Hang Seng -indeksi muodostaa nousevan kuvion Kiinan vahvojen BKT-tietojen jälkeen

Hang Seng -indeksi palautui tällä viikolla Kiinan raportoitua vahvoista neljännen vuosineljänneksen talousluvuista. Se nousi ylimmillään 19 500 H$:aan maanantain alimmasta 18 680 H$:sta. Mitä seuraavaksi blue-chip Hang -indeksille?

Vahvat Kiinan BKT-tiedot

Kiinan talous elpyi viimeisellä neljänneksellä hallituksen elvytystoimien ja viennin myötä.

Tilastokeskuksen (NBS) mukaan talous kasvoi viimeisellä neljänneksellä 5,4 % kolmannen neljänneksen 4,6 prosentin kasvun jälkeen. Tämä elpyminen oli parempi kuin mediaaniarvio 5,0 %.

Talous kasvoi 1,6 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna edellisen neljänneksen 1,3 % kasvun jälkeen. Tämä kasvu tarkoittaa, että Kiina saavutti vuotuisen 5,0 prosentin kasvutavoitteensa.

Lisätiedot osoittivat, että käyttöomaisuusinvestoinnit kasvoivat 3,2 %, mikä on pienempi kuin mediaaniarvio 3,3 %.

Kiinan teollisuustuotanto kasvoi joulukuussa 6,2 %, kun taas vähittäismyynti kasvoi 3,7 %, korkeampi kuin mediaaniarvio 3,5 %.

Nämä luvut tarkoittavat, että Kiinan taloudella menee paremmin kuin useimmat analyytikot odottivat. Se on myös merkki siitä, että elvytystoimet ovat alkaneet toimia ja viime vuosien hidas kasvu on päättynyt.

Kiinan joukkolainojen tuotot jatkoivat kuitenkin laskuaan, kun analyytikot odottavat Kiinan keskuspankin (PBoC) lisää kannustimia. 30 vuoden tuotto putosi 1,87 prosenttiin, kun taas 10 vuoden tuotto on pudonnut 1,645 prosenttiin. Sato on laskenut 35 peräkkäisenä päivänä, pisin lasku vuosiin.

Silti jotkut analyytikot varoittavat, että Kiina on menossa läpi vaikean vaiheen. X-viestissä Kyle Bass, suosittu amerikkalainen hedge-rahastojen hoitaja, sanoi, että Kiinassa on edelleen täydellinen taloudellinen romahdus. Hän viittasi yön yli -korkoon ja meneillään olevaan kiinteistöromuun.

Kauppasodan riskit ovat edelleen olemassa

Hang Seng -indeksi nousi sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen raportti osoitti kuluttajien perusinflaatiotietojen laskeneen joulukuussa. Tämä raportti johti osakemarkkinoiden voimakkaaseen nousuun, kun sijoittajat odottivat Fedin jokseenkin myrskyisää.

Hang Seng -indeksin keskeinen riski on tuleva Donald Trumpin virkaanastujaiset ja markkinoiden mahdolliset vaikutukset. Trump on luvannut asettaa suuria tulleja auttamaan amerikkalaisen tuotannon käynnistämistä uudelleen. Tämän mukaisesti hän haluaa luoda ulkopuolisen tulopalvelun, jonka tehtävänä on toteuttaa nämä tariffit.

Tingyi, SMIC, NetEase ja Zijin Mining Group ovat tämän vuoden parhaiten tuottavat Hang Seng -indeksiosakkeet. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank ja China Mengniu Dairy ovat tämän vuoden indeksin kärjessä.

Hang Seng -indeksianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on elpynyt takaisin ja ylittänyt päiväkaavion 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon.

Se on liikkunut 38,2 % ja 50 % Fibonacci Retracement -tasojen välillä, mikä on myönteinen merkki. Toinen nouseva merkki on, että indeksi on muodostanut laskevan kiilakaaviokuvion, mikä usein johtaa vahvaan nousuun.

Siksi Hongkongin osakkeet todennäköisesti elpyvät takaisin muutaman seuraavan viikon aikana ja mahdollisesti siirtyvät avainresistanssin yläpuolelle 20 000 H$:ssa. Pudotus alle 19 000 H$:n tuen mitätöi nousevan näkymän.