Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Federal Reserve System,

Trumpin aikakausi herättää Wall Streetin pankeissa toiveita löysemmistä pääomasäännöistä

Written by
Translated by
Written on Jan 17, 2025
Reading time 5 minutes
  • Wall Streetin pankit tähtäävät merkittäviin uudistuksiin Yhdysvaltain pääomasääntöihin Trumpin hallinnon aikana.
  • Lobbaus keskittyy heikompiin Baselin sääntöihin, alennettuihin lisämaksuihin ja stressitestien tarkistuksiin.
  • Sääntelyn johdon muutokset ja oikeudelliset muutokset vahvistavat pankkisektorin asemaa.

Seuraa Invezziä TelegraminTwitterin ja Google Uutiset kautta saadaksesi välittömiä päivityksiä >

Ystävällisemmän Trumpin hallinnon rohkaisemana Wall Streetin pankit tehostavat ponnistelujaan Yhdysvaltain pääomasääntöjen uudistamiseksi.

Reutersin raportissa alan johtajat paljastavat kunnianhimoisen lobbausohjelman, jonka kohteena ovat “Basel Endgame” -pääomasäännön uudistukset, maailmanlaajuisten pankkilisän alennukset, vipuvaikutusrajoitusten mukautukset ja Federal Reserven vuosittaisten stressitestien tarkistukset.

Pankit väittävät, että nämä vuosien 2007–2009 finanssikriisin jälkeen säädetyt määräykset ovat liiallisia ja sitovat lähes 1 biljoonaa dollaria, mikä voisi muuten ruokkia taloutta lainanannon kautta.

David Solomon, Goldman Sachsin toimitusjohtaja – joka lobbai lujasti Baselin vesittämistä – sanoi keskiviikkona ansioiden aikana puhuessaan odottavansa hallinnon muutoksen johtavan uuteen lähestymistapaan pääomasäännöksiin.

Tuntuu siltä, ​​että olemme ympäristössä, jossa voitaisiin käydä rakentavaa keskustelua läpinäkyvyyden, selkeyden ja johdonmukaisuuden parantamisesta.

Viimeaikaiset voitot ruokkivat luottamusta

Copy link to section

Pankkisektorin luottamus johtuu sen viime vuoden osittaisesta voitosta, jossa lobbaustyöt puolittivat Baselin ehdotuksen mukaiset lisäpääomavaatimukset.

Federal Reserve suostui myös tarkistamaan stressitestejä.

Viimeaikaisten menestysten rohkaisemana ja ennakoiden toimialaystävällisten virkamiesten nimittämistä Trumpin hallinnon alaisuuteen – mukaan lukien uusi Federal Reserven sääntelypäällikkö, joka saapuu lähes 18 kuukautta etuajassa – pankit pitävät tätä harvinaisena mahdollisuutena muuttaa pääomasääntöjä, Reuters sanoi viitaten alan johtajiin, jotka puhui nimettömyydestä.

Johtajat sanoivat, että finanssikriisiä seuranneen vuosien kritiikin jälkeen suuret pankit uskovat, että anteeksipyyntöjen aika on ohi.

He mainitsevat selviytymiskykynsä COVID-19-pandemian aikana ja keskeisen roolinsa alueellisten pankkien vakauttamisessa vuoden 2023 myllerryksen aikana todisteena taloudellisesta vahvuudestaan ​​ja väittävät, että niihin ei pitäisi enää kohdistua liian rasittavia säännöksiä.

JPMorganin CGO Jeremy Barnum sanoi keskiviikkona ansioiden aikana puhuessaan,

Haluamme vain johdonmukaisen, rationaalisen, kokonaisvaltaisesti arvioidun sääntelykehyksen, jonka avulla pankit voivat tehdä työnsä tukemalla taloutta, joka ei ole refleksiivisesti pankkien vastainen… Toivomme, että saamme siitä jonkin verran.

Oikeudelliset ja poliittiset muutokset vahvistavat pankkien asemaa

Copy link to section

Wall Streetin vauhtia lisää se, että oikeuslaitos suhtautuu yhä epäilevämmin sääntelijöihin.

Korkeimman oikeuden kesäkuussa antama päätös kumosi ennakkotapauksen, joka vaati tuomioistuimia jättämään viraston tulkinnat moniselitteisistä laeista.

Tämä kehittyvä oikeudellinen ympäristö, jonka Fed tunnusti stressitestitarkastelussaan, antaa pankeille enemmän vaikutusvaltaa uudistusten ajamiseen.

“Heiluri heiluu edestakaisin sen suhteen, kenellä on enemmän valtaa”, sanoi Ed Mills, Raymond Jamesin Washingtonin politiikan analyytikko.

“Se heiluri on nyt kääntynyt takaisin pankeille. Tämä on muutos, joka on noin 15 vuotta tekeillä.”

Lobbaus tähtää heikompiin Baselin sääntöihin ja alhaisempiin lisämaksuihin

Copy link to section

Yksi pankkien painopisteistä on Basel Endgame -sääntöjen heikentäminen, mikä uudistaa riskinarviointikehyksiä.

Fedin sääntelypäällikkö Michael Barr ehdotti aiemmin, että tarkistukset voisivat lisätä pääomavaatimuksia 9 % alkuperäisestä 19 %:sta.

Pankit pyrkivät kuitenkin lähentämään tätä lukua lähemmäksi nollaa, lähteet sanoivat.

Pankit ovat pitkälti samaa mieltä siitä, että on parempi lujittaa Trumpin hallinnon alaista heikompaa sääntöä sen sijaan, että sääntelyviranomaiset lykkäävät hanketta, mikä voisi lähteiden mukaan johtaa siihen, että tuleva demokraattinen hallinto palauttaa tiukemman version.

Viime kuussa pidetyssä konferenssissa Bank of America -johtaja Brian Moynihan korosti, että sääntelijöiden tulisi viimeistellä Baselin kehys mahdollisimman vähällä vaikutuksella sen sijaan, että “jättäisivät sen avoimeksi”.

Lisäksi Wall Street lobbaa alentaakseen maailmanlaajuisesti systeemisiltä pankeilta (GSIB) perittävää 230 miljardin dollarin pääomalisämaksua ja säätääkseen lisävelkasuhdetta (SLR).

SLR vaatii tällä hetkellä pankkeja pitämään hallussaan pääomaa kaikkia sijoituksia vastaan ​​riskistä riippumatta. Pankit haluavat, että Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kaltaiset superturvalliset omaisuuserät vapautetaan näistä laskelmista.

Federal Reserven vuotuiset stressitestit, joiden tarkoituksena on arvioida pankin kestävyyttä taloudellisia sokkeja vastaan, ovat olleet pitkään kiistanalainen.

Pankit ovat kritisoineet testejä läpinäkymättömyydestä ja liian tiukoista.

Viime vuonna Fed ilmoitti tarkistavansa nämä testit. Pankit kuitenkin ryhtyvät samanaikaisesti oikeustoimiin lisätäkseen avoimuuttaan, mikä osoittaa tämän sääntelyvälineen korkeat panokset.

Sääntelyn johtajuuden muutokset tukevat pankkeja

Copy link to section

Alan optimismia lisäävät edelleen muutokset sääntelyjohtajuudessa.

Republikaanien Fedin kuvernööri Michelle Bowman, Michael Barrin pääomakehyksen kriitikko, on vahva haastaja hänen tilalleen Fedin sääntelypäällikkönä.

Vastaavasti Travis Hill, josta on tulossa Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) virkaa tekevä puheenjohtaja, tukee Baselin uudistusten laajentamista uusien pääomaongelmien ratkaisemiseksi.

Näillä nimityksillä pankit näkevät mahdollisuuden vahvistaa pragmaattisempaa sääntely-ympäristöä.

Vaikka Wall Streetin lobbaus kiihtyy, jotkut sääntelijät ovat edelleen varovaisia.

Reutersille antamassa haastattelussa valuuttavirkailija Michael Hsu, johtava pankkien sääntelyviranomainen, sanoi, että oli järkevää kyseenalaistaa pääoman kohdentaminen, mutta järjestelmän kokonaismäärä “on oikea”.

“Tapauskohtaisesti… käännät kaikki valitsimet alas, sitten loitonnat ja sanot ‘ah-oi, olemme päätyneet paljon heikompaan järjestelmään’, Hsu varoitti.

Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälytyökalujen avulla, minkä jälkeen paikallinen kääntäjä on oikolukenut ja muokannut sen.

Advertisement