GE Aerospace -osakkeen hinta muodostaa riskialtis kuvion ennen tulosta

GE Aerospacen osakekurssi toipui maltillisesti tänä vuonna ennen tulevaa neljännen vuosineljänneksen tulosta. Se nousi korkeimmalle 182,85 dollariin, mikä on korkein heilahdus sitten viime vuoden marraskuun. Se on noussut lähes 15 % joulukuun alimmasta pisteestä. Joten onko GE hyvä osake ostaa?

GE Aerospacen osakekurssi on nousussa

GE:stä on tullut yksi parhaiten menestyneistä teollisuusyrityksistä Yhdysvalloissa. Sen osake on noussut vuoden 2020 26,85 dollarista 185 dollariin tänään.

Tämä toipuminen tapahtui, kun yritys kävi läpi historiansa suurimman muutoksen. Se teki sen jakamalla liiketoimintansa kolmeen erilliseen ja julkisesti noteeratuun yhtiöön: GE Aerospace, GE Vernova ja GE Healthcare.

GE Aerospace, jäännös, on maailman suurin lentokoneiden moottoreiden valmistaja siviili-ilmailu- ja puolustusteollisuudelle. Sen moottorit käyttävät muun muassa Boeing 787-, 777- ja Airbus A 380 -lentokoneita.

GE Aerospacen liiketoiminta menee hyvin, sillä kapeiden ja leveärunkoisten moottoreiden kysyntä on edelleen huomattavan korkea.

Yhtiön viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen tilausten kasvu nousi 28 % kolmannella vuosineljänneksellä, kun taas liikevaihto nousi 6 %. Kolmannella vuosineljänneksellä se toimitti 595 moottoria, kun vastaava määrä vuotta aiemmin oli 489.

GE Aerospacen tilaukset nousivat 12,8 miljardiin dollariin. Sen kaupallisten moottoreiden ja palveluiden liikevaihto kasvoi 8 prosenttia 7 miljardiin dollariin, kun taas sen liikevoitto nousi 1,8 miljardiin dollariin. Puolustussegmentin liikevaihto nousi 2,2 miljardiin dollariin.

Lue lisää: GE Aerospacen toimitusjohtaja: olemme "valtavasti" hyvässä asemassa itsenäisenä yrityksenä

GE:n tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori GE Aerospacen osakekurssille on sen tiistaille suunniteltu tuotto. Yahoo Financen mukaan analyytikot ennakoivat sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 9,49 miljardia dollaria, mikä tuo sen koko vuoden liikevaihdon noin 32 miljardiin dollariin. Analyytikot ennakoivat lukujen osoittavan, että sen liikevaihto on 35 miljardia dollaria.

Yhtiön ohjeistus oli, että sen liikevoitto olisi 6,7–6,9 miljardia dollaria, kun taas sen oikaistu osakekohtainen tulos on 4,20–4,35 dollaria. Mikä tärkeintä, yhtiön vapaan kassavirran odotetaan jatkavan kasvuaan koko vuoden luvun ollessa 5,6 miljardia dollaria.

FCF:n huiman nousu on auttanut yhtiötä jatkamaan varojen palauttamista sijoittajille. Se käytti 1,3 miljardia dollaria osakkeiden takaisinostoihin kolmannella vuosineljänneksellä, mikä nosti takaisinostojen kokonaismäärän kolmannella neljänneksellä 3,7 miljardiin dollariin. Irtautumisen jälkeen johto toivoo ostavansa takaisin osakkeita noin 15 miljardin dollarin arvosta.

GE Aerospacen suurin huolenaihe on, että sen yli 197 miljardin dollarin markkina-arvo viittaa siihen, että se on erittäin yliarvostettu. Tämä tarkoittaa, että sen termiinihinta-tulossuhde (PE) on 38, korkeampi kuin sektorin mediaani 23.

Wall Streetin analyytikot perustelevat tätä arvostusta yhtiön arvolla vetoamalla sen tilauskannan kasvuun, markkinaosuuteen siviili- ja puolustusilmailuteollisuudessa sekä sen vapaaseen kassavirtaan. Sellaisenaan analyytikot odottavat osakkeen nousevan 208 dollariin nykyisestä 182 dollarista.

GE Aerospace osakekurssi

Viikkokaavio osoittaa, että GE:n osakkeen hinta nousi vuoden 2020 26,38 dollarista lähes 200 dollariin tänään. Se on pysynyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Osakkeelle on kuitenkin muodostunut myös nouseva levenevä kiilakuvio, suosittu laskeva merkki. Tällä kuviolla on kaksi nousevaa ja laajenevaa trendilinjaa, ja se johtaa usein hajoamiseen.

Siksi todennäköisyys sille, että osakkeen kurssi kääntyy laskuun tulevina viikkoina, on nousussa. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on 150 dollaria, mikä on noin 18 % vähemmän kuin nykyisellä tasolla.

Vaihtoehtoinen skenaario on, että se kokoaa ja testaa uudelleen kiilan yläosan noin 200 dollarilla ennen kuin se alkaa laskea.