AppLovinin osakekurssiennuste 2025 ja Wyckoff Method -analyysi

AppLovinin osakekurssi on noussut viime vuosina, tehden siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. APP nousi yli 3 500 % vuoden 2023 alimmalta tasolta ja muutti sen 121 miljardin dollarin huipulle. Se oli myös S&P 500 -indeksin parhaiten menestyneiden yritysten joukossa vuonna 2024. Voiko APP-osakkeen nousu siis tänä vuonna?

APP-osake nousi jyrkästi sen kasvun voimistuessa

AppLovinin osake on noussut huimasti, kun sen liikevaihto on kasvanut viime vuosina. Sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 994 miljoonasta dollarista vuonna 2019 4,28 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Se on myös siirtynyt yli 350 miljoonan dollarin nettotappiosta vuonna 2022 1,1 miljardin dollarin voittoon TTM:ssä.

AppLovinin kasvu kiihtyi kolmannella vuosineljänneksellä, kun sen liikevaihto kasvoi 39 % 1,2 miljardiin dollariin. Liikevaihto oli huomattavasti suurempi kuin useimmat analyytikot odottivat, ja se oli merkki siitä, että sen AXON-mallit vaikuttivat sen asiakkaisiin.

Suurin osa tuloista, 835 miljoonaa dollaria, tuli sen ohjelmistoalustalta, kun taas sovellusten päivitysdivisioona tuotti yli 363 miljoonaa dollaria.

Analyytikot odottavat, että AppLovin-liiketoiminta menestyi hyvin vuonna 2024 ja sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 40 prosenttia yli 4,6 miljardiin dollariin. 40 prosentin vuosikasvu, josta suurin osa on orgaanista, on hyvä luku vuonna 2012 perustetulle yritykselle.

Se on huomionarvoista myös siksi, että yritys toimii televisioalalla, jolla on ollut huomattavia vastatuulia viime vuosina.

Lue lisää: Onko Applovin edelleen ostos kolmannen vuosineljänneksen tulosten 40 % nousun jälkeen?

Onko AppLovin yliarvostettu?

AppLovinin liikevaihdon odotetaan kasvavan 4,6 miljardista dollarista vuonna 2024 5,67 miljardiin dollariin. Jos tämä suuntaus jatkuu, se tarkoittaa, että se saavuttaa helposti 10 miljardin dollarin tulot vuoteen 2030 mennessä.

Yrityksellä on myös korkeat marginaalit, jotka kasvavat edelleen skaalautuessaan. Sen myyntikate oli noin 74 %, kun taas nettotulosprosentti oli 26 %. Siksi yhtiön nettomarginaalit voivat nousta lähivuosina vähintään 30 prosenttiin.

AppLovinin haasteena on, että yritys on yliarvostettu useimmilla mittareilla. Tämä on yritys, jonka markkina-arvo on yli 121 miljardia dollaria ja joka ei ole vielä ylittänyt 10 miljardin dollarin mittaria.

Se käy kauppaa termiinihinta/-tulossuhde 83, mikä on paljon korkeampi kuin muilla tunnetuilla yrityksillä, kuten Microsoft, Google ja NVIDIA. NVIDIA:n P/E-suhde on 48, vaikka se kasvaa nopeammin ja on suurilla teollisuudenaloilla. Microsoftilla ja Googlella on 32:n ja 24:n välityskerrat.

AppLovinin arvostusta tukee kuitenkin Rule of 40 -luku. Tämä on yleinen tapa arvioida SaaS-alan yrityksiä tarkastelemalla liikevaihdon kasvua ja voittomarginaaleja. Sen 41 prosentin liikevaihdon kasvu ja 26 prosentin nettotulomarginaali antavat sille 40 prosentin 61 prosentin säännön, joka on yksi alan parhaista.

AppLovin osakekurssianalyysi

Wyckoff-menetelmä, joka tutkii osakkeiden ja muiden omaisuuserien kauppaa ajan kuluessa, on perusta AppLovin-osakkeen suurimmalle riskille. Tämä lähestymistapa tunnistaa vaiheet, kuten keräämisen, merkinnän, jakelun ja alasarvon.

AppLovinin osakekurssi pysyi kumulaatiovaiheessa vuosina 2012–2023 ja siirtyi sitten merkintävaiheeseen vuonna 2024. Markkinointivaihetta leimaa yleensä sijoittajien huijaamisen pelko.

Sen jälkeen jakeluosassa näkee joidenkin älykkäiden rahasijoittajien alkavan myydä osuuttaan. Seuraavassa vaiheessa se siirtyy alennusvaiheeseen, ja se tapahtuu todennäköisesti tänä vuonna, kun sen liikevaihdon kasvu hidastuu. Alennusvaihe koostuu suurista laskuista, kun joidenkin sijoittajien paniikki alkaa ja keskimääräinen palautuminen tapahtuu.