USD/JPY-ennuste BoJ:n koronnousun merkkinä erosta Fedin kanssa

USD/JPY-kurssi ajautui alaspäin Japanin suhteellisen vahvojen inflaatiotietojen ja Japanin keskuspankin (BoJ) korkopäätöksen jälkeen. Pari vetäytyi 155,90:aan tämän vuoden korkeimmasta 158,90:sta. Joten mitä seuraavaksi Japanin jenille ennen Fedin päätöstä?

BoJ koronnosto

USD/JPY -pari putosi Japanin tilastoviraston julkistaessa vahvat kuluttajainflaatiotiedot. Kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuun 0,4 prosentista 0,6 prosenttiin joulukuussa.

Tämä kasvu kasvoi 3,6 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna edellisen kuukauden 2,9 %:sta. Tarkkaan seurattu perusinflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, nousi 2,7 prosentista 3,0 prosenttiin.

Nämä luvut tarkoittavat, että Japanissa on nyt korkeampi inflaatio kuin muissa maissa, mikä oli ennenkuulumatonta muutama vuosi sitten. Esimerkiksi Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi nousi marraskuun 2,7 prosentista joulukuun 2,9 prosenttiin.

BoJ päätti nostaa korkoja uudelleen 0,25 prosentista 0,5 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 2008. Se myös vihjasi jatkavansa korkojen nostamista, jos inflaatio pysyy koholla jonkin aikaa.

USD/JPY reagoi myös flash-valmistuksen ja palvelujen PMI-tietoihin. S&P Globalin ja au Jibun Bankin mukaan palvelusektori menestyi tammikuussa hyvin PMI:n noustessa 50,9:stä 52,7:ään. Teollisuussektori kuitenkin romahti 49,6:sta 48,8:aan.

Korkojen nousu uhkaa iskeä teollisuuteen voimakkaasti, varsinkin nyt, kun se on elämässä haastavaa ajanjaksoa. Suurin huolenaihe on, että Kiinasta on nyt tullut johtava ajoneuvojen viejä, ja BYD:n, Nion ja Xpengin kaltaiset yritykset ovat kasvattaneet markkinaosuuttaan.

Federal Reserven päätös edessä

USD/JPY-valuuttakurssin seuraava keskeinen katalysaattori on Federal Reserven tuleva korkopäätös ensi viikon keskiviikkona.

Tämä on tärkeä kokous, koska se antaa sävyn tälle vuodelle. Taloustieteilijät odottavat pankin jättävän korot ennalleen nyt, kun se on omaksunut haukkaamman sävyn.

Pankki antaa sitten merkin, että se pitää korkotasoina jonkin aikaa, kun se tarkkailee inflaatiotrendejä. Tuoreet tiedot osoittivat, että kuluttajien kokonaisinflaatio nousi joulukuussa 2,7 prosentista 2,9 prosenttiin, kun taas perusinflaatio laski 3,3 prosentista 3,2 prosenttiin.

Toinen raportti osoitti, että työmarkkinat menestyivät hyvin, kun työttömyysaste parani 4,2 prosentista 4,1 prosenttiin.

Asiantuntijat odottavat, että Fed laskee korkoja uudelleen heinäkuussa, jos inflaatio lähestyy 2,0 prosentin tavoitetta.

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY- hintakaavio TradingView'n avulla

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja JPYn välinen vaihtokurssi oli huippunsa 158,90:ssa tammikuun 10. päivänä ja vetäytyi sitten takaisin nykyiseen 155,80:aan. Se on muodostanut pienen laskevan viirikuvion viimeisten viikkojen aikana.

Pari on löytänyt merkittävää tukea 50 päivän liukuvalla keskiarvolla. Se on myös siirtynyt nousevan trendilinjan yläpuolelle, joka yhdistää alimmat heilahtelut sitten syyskuun 16. päivän.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan BoJ:n ja Fedin eron jatkuessa. Tämä näkymä vahvistetaan, jos se laskee alle 50 päivän liukuvan keskiarvon ja nousevan trendiviivan. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava kohta on 154.