USD/CAD-ennuste: BoC, Fed ja carry trade -mahdollisuus

USD/CAD-kurssi vakiintui Donald Trumpin virkaanastumisen jälkeen ja sijoittajien odotellessa Federal Reserven ja Kanadan keskuspankin (BoC) tulevia korkopäätöksiä. Se kävi 1,4345:ssä, muutaman pisteen alle tämän kuun korkeimman 1,4520:n. Joten onko USDCAD-rallin loppu?

BoC:n korkopäätös

BoC:n korkopäätös on USD/CAD-parin avainkatalysaattori. Se antaa sävyn sille, mitä odottaa tänä vuonna.

Taloustieteilijät odottavat BoC:n laskevan korkoja jälleen 0,25 %, mikä on siirto, jonka tarkoituksena on tukea hidastuvaa taloutta.

BoC:sta on tullut yksi markkinoiden röyhkeimmistä keskuspankeista viimeisen 12 kuukauden aikana. Se on jo laskenut korkoja viime vuoden korkeimmasta 5,50 prosentista 3,25 prosenttiin, mikä saattaa jatkua tänä vuonna.

Viime viikolla julkaistut taloustiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi joulukuussa 1,8 prosenttiin lokakuun 2,0 prosentista. Se on laskenut pandemian jälkeisestä huipusta 8,1 prosentista ja on nyt BoC:n 2,0 prosentin tavoitteen alapuolella.

Toinen viime vuoden lopulla julkaistu raportti osoitti, että Kanadan talous kasvoi 0,3 % kolmannella neljänneksellä, mikä on hitain kasvu vuosiin. Se kasvoi 0,5 % ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä.

Kanadan talouden hidastuminen ja korkeammat majoituskustannukset selittävät, miksi pääministeri Justin Trudeau joutui eroamaan.

Federal Reserven päätös

USD/CAD-kurssi reagoi myös tämän viikon Federal Reserve -päätökseen. Taloustieteilijät odottavat BoC:n säilyttävän melko haukkamaisen sävyn ensimmäisessä päätöksessään Trumpin aikana.

Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltojen inflaatio on pysynyt suhteellisen korkeana viime kuukausina. Bureau of Labor Statisticsin (BLS) mukaan kuluttajahintaindeksi nousi marraskuun 2,7 prosentista joulukuun 2,9 prosenttiin, mikä on edelleen pankin 2,0 prosentin tavoite.

Ydin kuluttajahintaindeksi, ilman vaihtelevia elintarvikkeiden ja energian hintoja, hidastui kuukauden aikana 3,3 prosentista 3,2 prosenttiin.

Yhdysvaltain työttömyysaste on edelleen korkea, kun se nousi marraskuun 4,2 prosentista joulukuun 4,1 prosenttiin. Siksi pankki todennäköisesti pitää korot ennallaan odottaessaan lisää tietoja.

Fedin ja BoC:n päätöksillä on suuri merkitys kantakaupan kannalta. Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat rahaa alhaisella korolla ja sijoittavat korkeampikorkoisiin.

Tässä tapauksessa BoC-leikkaus nostaa Kanadan viitekoron 3,0 prosenttiin, kun taas Fed jättää ohjauskorkonsa 4,50 prosenttiin. Tämä laajentaa leviämistä, mikä tekee siitä ihanteellisen kuljetuskaupan.

USD/CAD tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja CAD:n välinen kurssi on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime päivän aikana. Se oli huipussaan 1,4515:ssä tässä kuussa ja veti sitten takaisin 1,4343:een. Pari on muodostanut laskevan levenevän kiilakaavion, joka on suosittu kääntömerkki.

Se on myös muodostanut nousevan lipun kuvion, joka koostuu pitkästä pystyviivasta ja suorakulmiosta. Useimmiten tämä kuvio johtaa yleensä voimakkaaseen nousuun. Pari pysyy myös kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

Siksi USD/CAD-pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät kohdistavat psykologisen pisteen 1,4600:aan.