Atlassian osakeanalyysi: onko TEAM osto vai myynti ennen tulosta?

Atlassianin osakekurssi pysyi vakaana ja on noussut kahden peräkkäisen viikon ajan, kun painopiste kääntyy sen tuleviin taloudellisiin tuloksiin. TEAM-osakkeet hyppäsivät perjantaina ylimmälle tasolle 265 dollariin, mikä on lähes 100 % vuoden 2024 alimmasta pisteestä. Onko Atlassian siis hyvä sijoitus, joka on parempi kuin tuotto?

Atlassian tulos edessä

Atlassian, Jiran, Confluencen, Loomin ja Trellon emoyhtiö, on yksi suosituimmista ohjelmistoyrityksistä maailmanlaajuisesti. Se on myös kasvanut kuudenneksi suurimmaksi yritykseksi Australiassa Commonwealth Bankin, BHP:n, CSL:n, National Australian Bankin ja Westpacin jälkeen.

Yrityksen liiketoiminta on menestynyt hyvin ajan myötä, kun yhä useammat suuret ja pk-yritykset ovat ottaneet sen teknologian käyttöön. Sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 1,6 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 4,3 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

Tämä kasvu tapahtui, kun yhä useammat yritykset omaksuivat sen viestintä-, yhteistyö- ja projektinhallintaratkaisut. Jotkut sen suurimmista asiakkaista ovat yrityksiä, kuten Mercedes-Benz, Dropbox, Lumen ja Royal Carribean.

Seuraava tärkeä katalysaattori Atlassianin osakekurssille on tuleva tulos, joka on suunniteltu 30. tammikuuta. Analyytikot odottavat näiden lukujen osoittavan, että yhtiön liiketoiminta jatkui hyvin myös viimeisellä neljänneksellä.

Keskimääräinen liikevaihtoarvio on 1,24 miljardia dollaria, mikä on noin 17 % enemmän kuin vuoden 2023 vastaavalla neljänneksellä. Tämä on vaikuttavaa vuonna 2002 perustetulle teknologiayritykselle.

Yhtiön ohjeistus on, että sen liikevaihto on 1,32 miljardia dollaria seuraavalla vuosineljänneksellä, kun sen vuotuinen liikevaihto on 5,12 miljardia dollaria. Se saavuttaa 6,13 miljardia dollaria seuraavan tilikauden aikana, mikä on vahva tulos.

Lue lisää: Piper Sandler päivittänyt Atlassianin osakkeet ylipainoisiksi: ostomahdollisuus?

TEAM-tulosten kasvu ja arvostus

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Atlassianin liikevaihto kasvoi vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen 977 miljoonasta dollarista 1,18 miljardiin dollariin. Sen bruttokate laski hieman 81,8 prosentista 81,7 prosenttiin, kun taas sen nettotappio nousi 123 miljoonaan dollariin.

Yhtiö ilmoitti myös jatkavansa osakkeidensa takaisinostoa. Saatuaan päätökseen miljardin dollarin takaisinostonsa se aloitti 1,5 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman. Se toivoo, että nämä takaisinostot auttavat vähentämään ulkona olevien osakkeiden määrää ja parantamaan sen osakekohtaista tulosta.

Keskeinen huolenaihe on aina ollut se, että Atlassianin liiketoiminta on erittäin yliarvostettua, koska sen markkina-arvo on yli 68 miljardia dollaria. Tämä luku tarkoittaa, että sen P/E-suhde on 80,8, korkeampi kuin alan keskiarvo 26. Se on myös korkeampi kuin muut yritykset, kuten NVIDIA ja Microsoft.

TEAM on SaaS-yritys, mikä tarkoittaa, että sääntö 40 on ihanteellinen tapa arvostaa sitä. Sääntö-of-40 lähestymistapa tarkastelee yrityksen kasvua ja lisää sen marginaaleja. Sen tulojen kasvu on 20,14 % ja nettotulomarginaali miinus 9, mikä antaa sille luvun noin 11. Positiivista on se, että vapaan kassavirran marginaalin 32 käyttäminen antaa sille säännön 40 luku 52.

Atlassian osakekurssi

Viikkokaavio osoittaa, että TEAM-osakkeen hinta muodosti vinon kaksoispohjan kuvion, jonka pääntie oli 257 dollarissa. Tämä erittäin suosittu malli johtaa usein enemmän voittoihin ajan myötä.

Osake on noussut päävastuspisteen yläpuolelle 257 dollariin, joka on tammikuun 27. tammikuun korkein swing ja hieman yli 38,2 % Fibonacci Retracement -tason.

Mikä tärkeintä, se on muodostanut kultaisen ristikuvion, kun 50 viikon ja 200 viikon liukuvat keskiarvot käänsivät toisiaan. Osake on myös muodostanut nousevan viirikaaviokuvion.

Siksi osakkeen näkymät ovat nousujohteiset. Alkuperäinen tavoite on 287,35 dollaria, mikä oli sen korkein swing 2. joulukuuta. Sen jälkeen se hyppää 50 prosentin palautuspisteeseen 300 dollarissa.