Miksi keinottelijat lyövät vetoa Yhdysvaltain maissi- ja karjamarkkinoilla?

Keinottelijat ovat ottaneet supernousevia paikkoja sekä USA:n maississa että karjassa vahvan kysynnän vuoksi varastojen hupenemisesta huolimatta.

Rahanhoitajat ovat lisänneet pitkiä nettopositioitaan Chicago Board of Trade (CBOT) maissifutuureissa ja -optioissa 311 678 sopimukseen tammikuun 21. päivänä päättyneellä viikolla, kun ne edellisellä viikolla olivat 292 228 sopimusta.

Avoin kiinnostus maissifutuureihin ja optioihin hyppää

Avoin kiinnostus maissifutuureihin ja -optioihin nousi 19 % tammikuun 21. päivänä päättyneiden kahden viikon aikana ja saavutti korkeimman pisteen sitten kesäkuun 2021.

Raportin mukaan tämä nousu on työntänyt sijoittajat optimistisimpiin maissinäkymiinsä sitten toukokuun 2022.

Tammikuun 21. päivänä päättyneellä viikolla "muut" -kategorian keinottelijat lisäsivät merkittävästi pitkiä nettopositioitaan yli 21 000 bruttomaissipitkällä.

Tämä on suurin viikoittainen lisäys lähes neljään vuoteen, Reuters sanoi.

Raportin mukaan yli 300 000 futuuri- ja optiosopimusten CBOT corn net -pitkiä positiot ovat olleet rahanhoitajien hallussa vain 10 prosentissa viikoista vuoden 2006 puolivälin jälkeen, jolloin ennätykset alkoivat.

Historiallinen analyysi viittaa siihen, että nousevat näkymät jatkuvat ainakin maaliskuun loppuun asti.

Aktiivisimmat maissifutuurit saavuttivat 15 kuukauden huipun torstaina, mutta ovat laskeneet hieman viimeisen kolmen istunnon aikana.

Tämä saattaa viitata siihen, että heidän viimeisin asemansa voi olla tällä hetkellä kohokohta, raportti sanoi.

Argentiinan päätös alentaa vientiveroja

CBOT-maaliskuussa maissin hinnat laskivat perjantaina, mikä johtui Argentiinan yllättävästä päätöksestä alentaa vientiveroja.

Tämä liike voi edistää tärkeimpien argentiinalaisten maataloustuotteiden, mukaan lukien maissi, vehnä, soijapavut ja soijatuotteet, myyntiä ja toimituksia.

Argentiinan maissin lisääntynyt saatavuus globaaleilla markkinoilla viennin veronkevennysten vuoksi aiheutti laskupaineita CBOT-maissin hintoihin.

Äskettäisestä laskusta huolimatta on tärkeää huomata, että CBOT Marchin maissi oli käynyt kauppaa teknisesti yliostetulla alueella noin kaksi viikkoa ennen Argentiinan ilmoitusta.

Tämä viittaa siihen, että markkinat saattoivat joutua korjaukseen, ja vientiveron alennukset toimivat yksinkertaisesti hintojen laskun katalysaattorina.

Yliostettu tilanne viittaa siihen, että hinnat olivat nousseet liian pitkälle ja liian nopeasti, mikä mahdollisesti loi kestämättömän markkinatilanteen.

Argentiinan viennin veronalennusten odottamaton luonne lisäsi markkinoiden epävakautta.

Kauppiaat ja sijoittajat yllättivät politiikan muutoksen, mikä johti markkinoiden perustekijöiden ja hinta-odotusten nopeaan uudelleenarviointiin.

Argentiinan maissin viennin lisääntyminen yhdistettynä olemassa olevaan yliostettuun tilaan loi markkinoilla laskevan ilmapiirin, mikä laski hintoja.

Nautafutuurit ylittivät 200 senttiä kilolta

CME:n elävän karjan futuurit ylittivät 200 senttiä puntaa kohden ensimmäistä kertaa, mikä on mahdollisesti saanut keinottelijat luomaan ennätyspitkän nettoposition muutaman viime päivän aikana.

Huippua ruokkivat tiukat tarjoukset ja naudanlihan vahva kuluttajakysyntä, jotka ovat myös nostaneet Yhdysvaltain käteishinnat äärimmäisiksi.

Tammikuun 21. päivänä päättyneellä viikolla rahanhoitajat lisäsivät pitkää nettopositiota CME:n elävän karjan futuureissa ja optioissa hieman yli 1 000 sopimuksella 148 466 sopimukseen.

Tämä on edelleen alle kaikkien aikojen ennätyksen, 154 550 sopimusta, jotka saavutettiin huhtikuussa 2019.

Yhdysvaltain maatalousministeriön perjantaina julkaisema raportti on saattanut edelleen ruokkia elävien nautakarjamarkkinoiden nousutrendiä, jolloin CME:n huhtikuun elävien nautakarja nousi 3 % kolmessa istunnossa.

Virasto raportoi, että joulukuussa yhdysvaltalaisten nautaeläinten sijoitukset rehualueille vähenivät 3 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna, toisin kuin analyytikot odottivat, ettei muutosta tapahdu.

Tiukkaa karjatarjontaa pahensi tammikuun puolivälin kylmät lämpötilat. Kuun lopun odotetaan kuitenkin olevan paljon keskimääräistä lämpimämpää, mikä helpottaa hieman. Äärimmäinen kylmä on saattanut vahingoittaa myös joitain Yhdysvaltain vehnäalueita.

Yhdysvaltain maissinvientimyynti ja -toimitukset ovat edelleen vahvoja, ja kauppiaat jatkavat niiden seurantaa tällä viikolla.

Maanantain vientitarkastustiedot voivat kuitenkin olla pettymys Yhdysvaltain Persianlahden rannikon harvinaisen lumen vuoksi, joka todennäköisesti hidasti lastauksia viime viikolla.