IBM:n osakekurssianalyysi: riskialtis kuvio viittaa vetäytymiseen vuonna 2025

IBM:n osakekurssi on lähellä kaikkien aikojen huippuaan, kun sen tekoälyratkaisujen kysyntä jatkaa nousuaan. Sen kauppa käytiin torstaina 230 dollarissa, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen ennätyksen, 240 dollaria, ja noin 27 % korkeammalla kuin samana päivänä vuonna 2024. Onko IBM siis hyvä osake ostaa ja pitää?

IBM:n käänne jatkuu

IBM, jättiläinen teknologiayritys, on menestynyt hyvin viime vuosina. Sen osake on noussut yli 225 % vuoden 2020 alimmalta tasolta.

Tämä on hyvä suoritus yritykselle, joka kamppaili vuosia, etenkin Virginia Romettyn ​​aikana.

Arvind Krishner, josta tuli toimitusjohtaja vuonna 2020, on työskennellyt kovasti muuttaakseen yrityksen yksinkertaisemmaksi ja korkeamman katteen yritykseksi. Hänen suurin tekonsa oli Kyndryl -spin-off, jossa IBM erotti liiketoiminnan erilliseksi kokonaisuudeksi. Kyndryl tarjoaa nyt IT-infrastruktuuria, verkottumista ja pilvipalveluita.

Kyndrylin erottaminen oli tärkeä asia IBM:lle, koska se pääsi eroon suuresta, matalakatteisesta yrityksestä, jossa on yli 80 000 työntekijää.

IBM:n liiketoiminta on menestynyt hyvin, sillä sen liikevaihto on noussut jyrkästi 54 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 61 miljardiin dollariin vuonna 2023 ja 62,8 miljardiin dollariin vuonna 2024. Kasvu tapahtui, vaikka sen markkinaosuus pilvilaskenta- ja tekoälyteollisuudessa pysyi alhaisempana kuin huippujättiläiset, kuten Microsoft ja Amazon.

IBM:n tulosraportti

IBM:n osakekurssin viimeisin katalysaattori oli sen taloudellinen tulos. IBM:n neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi hieman 17,6 miljardiin dollariin.

Suurin osa sen kasvusta tuli ohjelmistodivisioonalta, jonka liikevaihto kasvoi 10 % tekoälykysynnän vuoksi. Tämä kasvu kompensoi konsultointi- ja infrastruktuuriliiketoiminnan laskua, joka laski 1 % ja 4 %.

IBM:n ohjelmistoliiketoiminta koostuu sen ratkaisuista, kuten Red Hat, automaatio, data ja tekoäly sekä tietoturva. Red Hat on tärkeä osa sen liiketoimintaa, koska se osti sen yli 34 miljardilla dollarilla vuonna 2018.

Johto odottaa IBM:n liiketoiminnan jatkuvan hyvin tänä vuonna. Se odottaa liikevaihdon kasvavan noin 5 % ja vapaan kassavirran olevan 13,5 miljardia dollaria.

IBM:n ohjeet olivat parempia kuin mitä analyytikot odottivat. 18 analyytikon keskimääräinen liikevaihtoarvio oli sen vuotuinen liikevaihto 65,45 miljardia dollaria. Se tekee sitten 68 miljardia dollaria vuonna 2026.

Lue lisää: IBM:n osake on nousussa, mutta tällä tulevalla osinkoaristokraatilla on keskeinen riski

Onko IBM yliarvostettu?

Keskeinen huolenaihe on, että IBM vaikuttaa suhteellisen yliarvostetulta. Tulevaisuuden P/E-suhde on 31, muutaman pisteen yläpuolella sektorin mediaanilukua 30. Sen EV-EBITDA-kerroin on 16, mikä on myös korkeampi kuin sektorimediaani 15.

IBM:n P/E-kerroin on myös korkeampi kuin Googlen, jolla on korkeammat kasvu- ja marginaaliluvut. IBM:n kasvu on alle 5 %, kun taas Googlen kasvu ja marginaalit ovat kaksinumeroisia. Sen nettotulosprosentti on 27 % verrattuna IBM:n 10,2 %:iin.

IBM on myös paljon jäljessä joillakin nopeimmin kasvavilla aloilla, kuten tekoäly ja pilvilaskenta. Sen pilvimarkkinaosuus on edelleen yksinumeroinen.

IBM:n osakekurssianalyysi

IBM- kaavio TradingView'n mukaan

Viikkokaavio osoittaa, että IBM:n osakekurssi oli huipussaan 240 dollarissa vuonna 2024. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä on erittäin positiivinen asia. Osake on kuitenkin muodostanut myös nousevan levenevän kiilan, joka koostuu kahdesta nousevasta ja poikkeavasta trendilinjasta. Kiila johtaa usein vahvaan laskevaan hajoamiseen.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD ovat myös muodostaneet laskevan poikkeamakuvion. Pieni pään ja hartioiden kuvio on myös syntynyt. Siksi IBM:n osakekurssi todennäköisesti vetäytyy myöhemmin tänä vuonna. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 200 dollaria.

Varoitus tässä on, että nämä kuviot ovat muodostuneet viikkokaavioon, mikä tarkoittaa, että laskeva hajoaminen voi kestää kauemmin.