Alibabasta BYD:hen: DeepSeekin läpimurto ruokkii teknologiaosakkeiden rallia Kiinassa

Kiinan teknologiaosakkeet ovat tulleet härkämarkkinoille, ja Hang Seng Tech -indeksi nousi yli 25 % tammikuun pohjalta.

Jyrkkä ralli seuraa sijoittajien optimismin uutta aaltoa, jota osittain ohjaa DeepSeekin tekoälyn läpimurto, joka on muuttanut maailmanlaajuisia käsityksiä Kiinan teknologisista kyvyistä.

Voitot tulevat, kun ulkomaiset sijoittajat arvioivat uudelleen Kiinan teknologiasektoria suurten yritysten, kuten Alibaba, Xiaomi, Baidu ja BYD, johdolla.

Sitä vastoin Yhdysvaltain teknologiaosakkeilla on ollut vaikeuksia, sillä Nasdaq 100 nousi vain 4,4 prosenttia samana ajanjaksona ja "Magnificent Seven" kirjasi alle 0,5 prosentin nousua tasapainotettuna.

"Vain kiinalaiset Internet-yritykset ovat maailmanlaajuisesti kilpailukykyisiä ja verrattavissa Yhdysvaltain Magnificent Seveniin", sanoi Bush Chu, Abrdnin kiinalaisten osakkeiden sijoituspäällikkö FT:n raportissa.

Alibaba (HKG: 9988), Xiaomi (HKG: 1810), Baidu (HKG: 9888) ja BYD johtavat rallia

Alibaban osake hyppäsi yli 6 % keskiviikkona sen jälkeen, kun raporttien mukaan sähköisen kaupan jättiläinen tekee yhteistyötä Applen kanssa tuodakseen iPhone-valmistajan tekoälyominaisuudet Kiinaan.

"Vaikka me melkein kaikki puhumme Kiinasta tulevista DeepSeek- ja tekoälykehityksistä, muut kiinalaiset teknologiayritykset tuovat esiin melko hämmästyttäviä juttuja", Stansberry Researchin toimittaja ja analyytikko Brian Tycangco sanoi.

Tekoälyvetoisen rallin muita suuria voittajia ovat Xiaomi, joka kasvoi 34%, Baidu, 13%, ja BYD, kasvoi 40% viime kuussa.

Myös verkkokaupan alustat JD.com ja Meituan ovat hyötyneet, nousseet 24 % ja 11 %.

Niiden voittoa ovat tukeneet vahvat kulutustiedot Kuukauden pyhäpäiviltä ja kasvavat odotukset Pekingin finanssipoliittisista elvytystoimista myöhemmin tänä vuonna.

Laajempi Hang Seng -indeksi on noussut 15 % viimeisen kuukauden aikana, mikä kuvastaa sijoittajien kasvavaa luottamusta Kiinan talousnäkymiin.

Manner-Kiinan CSI 300 -indeksi on kuitenkin noussut vaatimattomammin, 4 %, koska huoli tariffeista, kiinteistömarkkinoiden vaikeuksista ja deflaatiopaineista rasittavat edelleen mielialaa.

DeepSeekin tekoälymalli muokkaa sijoittajien mielialaa

Markkinarallin sai alkunsa kiinalainen tekoälykehittäjä DeepSeek, joka julkisti tammikuun lopulla suuren kielimallin, jonka kerrotaan rakennettavan paljon pienemmällä laskentateholla kuin sen yhdysvaltalaiset vastineet.

Uutiset herättivät maailmanlaajuisen keskustelun suurten tekoälyinvestointien välttämättömyydestä ja johtivat Yhdysvaltojen teknologiaosakkeiden voimakkaaseen myyntiin, jolloin Nvidia menetti ennätysmäärän 589 miljardia dollaria markkina-arvostaan ​​tammikuun 27. päivänä.

Samalla kun Yhdysvaltain markkinat reagoivat negatiivisesti, Kiinan teknologiaosakkeet nousivat jyrkästi, erityisesti yritykset, jotka pystyivät hyötymään tekoälyinnovaatioista.

Pilvilaskentayritykset, kulutuselektroniikkavalmistajat ja hakukoneoperaattorit näkivät voimakasta voittoa, mikä heijastaa sijoittajien optimismia tekoälyyn perustuvan kasvun suhteen.

Stock Connect -ohjelman tiedot osoittavat suurta kiinnostusta kiinalaisten sijoittajien keskuudessa

Sijoittajien innostus näkyy kaupan volyymien jyrkänä kasvuna Stock Connect -ohjelman kautta, jonka ansiosta mannerkiinalaiset sijoittajat voivat ostaa Hongkongin listattuja osakkeita.

Tietojen mukaan keskimääräinen päivävaihto oli helmikuussa kaksi kolmasosaa suurempi kuin tammikuussa ja kolme kertaa suurempi kuin viime vuoden vastaavassa kuussa.

Analyytikot sanoivat, että sijoittajia rohkaisi usko, että kiinalainen LLM-kehitys etenee ja kuluttajayritykset ottavat ne nopeasti käyttöön.

Citin analyytikot kirjoittivat muistiinpanossa 3. helmikuuta, että globaalit sijoittajat eivät edelleenkään aliarvioi tekoälysijoituksia Kiinaan.

"Yhdysvallat on vahva nolla-yhteen-innovaatioiden suhteen, mutta Kiina on vahvempi yhdestä sataan innovaatioiden suhteen, mitä tulee teknologian saatavuuden laajentamiseen ja käyttöönottoon", hän sanoi.

Kiinan teknologiasektorin nopean elpymisen jatkuessa sijoittajat seuraavat tarkasti, miten tekoälyn käyttöönotto etenee ja voidaanko vauhtia ylläpitää geopoliittisten epävarmuustekijöiden edessä.