USD/INR ennuste: Intian rupian näkymät RBI:n interventioiden jälkeen

USD/INR-vaihtokurssi on vetäytynyt tällä viikolla Intian keskuspankin (RBI) jatkuvien interventioiden myötä. Se vetäytyi myös sen jälkeen, kun Narendra Modi tapasi Donald Trumpin Valkoisessa talossa. Se putosi alimmalle tasolle 86,36, mikä on lähes 2 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

RBI:n 11 miljardin dollarin interventio

USD/INR-valuuttakurssin tärkein katalysaattori oli RBI:n meneillään olevat interventiot. Reutersin mukaan pankki on pumpannut yli 11 miljardia dollaria likviditeettiä markkinoille vähentääkseen rupiaromahdus. DBS:n analyytikot arvioivat luvun olevan noin 10 miljardia dollaria.

Keskuspankeilla on useita tapoja puuttua asiaan ja estää valuutan vapaapudotus. RBI:n tapauksessa se lisäsi Yhdysvaltain dollarin tarjontaa, mikä on vahvistanut paikallista valuuttaa. Se voi tehdä sen, koska sillä on yksi suurimmista valuuttavarannoista, joka on 650 miljardia dollaria.

USD/INR-pari vetäytyi myös sen jälkeen, kun Narendra Modi matkusti Yhdysvaltoihin, missä hän tapasi Donald Trumpin. Hänen päätavoitteensa oli parantaa maiden kauppasuhteita ja välttää tulleja. Kaksi johtajaa sopivat kaksinkertaistavansa kahdenvälisen kaupan maiden välillä, ja Yhdysvallat myy F-35-hävittäjälentokoneita.

Ilmoitus tuli muutama tunti sen jälkeen, kun Donald Trump vihjasi, että Yhdysvallat toimittaisi vastavuoroiset tullit, joissa se perii mailta samat tariffit kuin muut maat.

RBI:n ja Fedin erot

USD/INR-vaihtokurssi on reagoinut meneillään olevaan RBI:n ja Federal Reserven rahapolitiikan eroihin.

RBI alkoi laskea korkoja tässä kuussa siirtäen repokoron 6,50 prosentista 6,25 prosenttiin. Tämä oli ensimmäinen kerta viiteen vuoteen, kun keskuspankki laski korkoja, minkä analyytikot odottavat trendin jatkuvan.

RBI leikkasi korkoja pyrkiäkseen vauhdittamaan hidastumisen merkkejä osoittavaa taloutta. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että talous kasvoi 5,4 % kolmannella neljänneksellä. Jotkut analyytikot uskovat, että talous kasvoi 6,4 prosenttia vuonna 2024, mikä on vähemmän kuin edellisenä vuonna.

Siksi on merkkejä siitä, että Fed ja RBI eroavat rahapolitiikan suhteen. Ekonomistit odottavat, että keskuspankki ylläpitää haukkamaista sävyä Mohamed El Erianin kanssa odottaa sen alkavan puhua koronnostoista.

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajainflaatio jatkoi nousuaan tammikuussa. Se nousi 2,9 prosentista 3,0 prosenttiin, kun taas CPI nousi 3,2 prosentista 3,3 prosenttiin. Clevelandin keskuspankin johtaja Beth Hammack sanoi lausunnossaan:

USD/INR tekninen analyysi

Viikoittainen kaavio osoittaa, että USD:n ja INR:n välinen vaihtokurssi oli tällä viikolla huipussaan 87,96:ssa ja romahti sitten RBI:n interventioiden jälkeen. Se siirtyi alimmalle tasolle 86,36, alimmalle tasolle kahteen viikkoon.

Pari pysyy 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas MACD-indikaattori on säilyttänyt nousevan näkemyksensä. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on kallistunut alaspäin.

Siksi USD/INR-pari voi jatkaa laskutrendiä ja testata 50 viikon liukuvaa keskiarvoa 84,43:ssa lähitulevaisuudessa. Kaikkien aikojen korkeimman 87,95:n siirtyminen mitätöi laskevan näkymän.