USD/JPY-ennuste: Mitä seuraavaksi USD:n ja jenin valuuttakurssille?

USD/JPY-vaihtokurssi on vetäytynyt viime päivinä markkinoiden keskittyessä Federal Reserven ja Japanin keskuspankin (BoJ) seuraaviin toimiin. Se vetäytyi alimmalle tasolle 152,45 torstaina tämän kuukauden korkeimmasta 154,82:sta. Mitä seuraavaksi Japanin jenille vs Yhdysvaltain dollarille?

Japanin keskuspankin koronnosto

Japanin jeni on vahvistunut suhteessa Yhdysvaltain dollariin Federal Reserven ja Japanin keskuspankin välisen jatkuvan eron vuoksi.

BoJ on aloittanut koronnostosyklin taistellakseen suhteellisen korkeita inflaatiolukuja vastaan. Tuoreet tiedot osoittavat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuun 2,9 prosentista joulukuun 3,6 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 2022 lopun. Se on noussut tasaisesti viime vuoden alimmasta 2,5 prosentista.

Taloustieteilijät odottavat Japanin inflaation pysyvän korkeampana vielä jonkin aikaa hallituksen elvytystoimien ja palkkojen nousun vauhdittamana. Tuore raportti osoitti, että Japanin palkkojen kasvu nousi 4,8 % vuotta aiemmasta, kun perusansiot kasvoivat 2,5 % ja ylityöpalkat 1,4 %.

Korkeampi palkkojen nousu johtaa usein inflaatioon, koska se lisää kulutusta tai kysyntää. Siksi, koska Japanin inflaatio on korkeampi kuin Yhdysvalloissa, BoJ todennäköisesti säilyttää haukkamaisen asentonsa.

Se on siirtynyt negatiivisista koroista 0,5 prosenttiin, ja BoJ:n kuvernööri Kazuo Ueda näkee pankilla olevan enemmän tilaa nostaa. Koronnosto auttaa hidastamaan inflaatiota vaikeuttamalla pääoman saantia.

Federal Reserve on haukkaampi

USD/JPY-kurssi vetäytyi Yhdysvaltojen julkistettua vahvan kuluttajainflaatiotiedot keskiviikkona.

Bureau of Labor Statisticsin (BLS) mukaan kuluttajahintaindeksi nousi tammikuussa 2,9 prosentista 3,0 prosenttiin. Ilman epävakaita elintarvikkeita ja energiatuotteita perusinflaatio nousi 3,2 prosentista 3,3 prosenttiin.

Monet Yhdysvaltain talouden alat, kuten vakuutus ja asuminen, ovat kallistumassa erityisesti Los Angelesin viimeaikaisten metsäpalojen vuoksi.

Yhdysvaltain inflaatio pahenee tänä vuonna Trumpin tullipolitiikan vuoksi. Trump on ilmoittanut 25 prosentin tullin teräkselle ja alumiinille, joka vaikuttaa moniin tuotteisiin, kuten ajoneuvoihin ja rakentamiseen.

Trump on myös ilmoittanut lisää tulleja tärkeimmille kauppakumppaneille, kuten Meksikolle, Kanadalle ja Kiinalle.

Hänen tavoitteenaan on auttaa vähentämään Yhdysvaltain alijäämää tekemällä valmistajille kalliimpia tuontia. Hän odottaa, että monet heistä päättävät sen sijaan asettaa tehtaita Yhdysvaltoihin, strategia, jonka monet analyytikot odottavat epäonnistuvan.

Tästä syystä Federal Reserve todennäköisesti pitää korot vakaana lähikuukausina. Jotkut analyytikot odottavat sen välttävän korkojen leikkaamista tänä vuonna, kun taas toiset odottavat sen nostavan korkoja. ING:n analyytikko sanoi Invezzille antamassaan lausunnossa:

"Fed on korjauksessa, kun Yhdysvallat tuijottaa stagflaatiota, ajanjaksoa, jolle on ominaista korkea inflaatio ja heikko talouskasvu. Sen todennäköisin toiminta on pitää korkotaso pidempään, koska leikkaukset pahentavat inflaatioskenaariota. Vaellus voi hidastaa talouden elpymistä."

USD/JPY tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja JPY:n välinen kurssi on vetäytynyt viime päivinä. Se on siirtynyt nousevan levenevän kiilan alapuolen yläpuolelle ja on nyt 61,8 %:n Fibonacci Retracement -tasolla.

Pari on siirtynyt hieman alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja Ichimoku kinko hyo -indikaattorin. Siksi USD/JPY-kurssi todennäköisesti jatkaa laskutrendiä BoJ:n haukkamaisesta asennosta ja siitä, että se on muodostanut levenevän kiilan. Vika saattaa pudota lopulliseen S/R-nivelpisteeseen 150:ssä.