Miksi Euroopan puolustusosakkeet, joukkolainojen tuotot nousivat maanantaina?

Euroopan pörssit nousivat maanantaina puolustusosuuksien jyrkän nousun johdosta, kun hallitukset kaikkialla mantereella ilmoittivat kiireellisestä tarpeesta lisätä sotilasmenoja.

Yleiseurooppalainen Stoxx 600 päätti maanantain istunnon 0,54 % nousuun Stoxx 600 Aerospace and Defense -indeksin yli 4 %:n nousun ansiosta.

Mielenosoitus johtui suurten puolustusurakoitsijoiden voimakkaasta voitosta.

Saksalainen Renk Group nousi 16 %, kun taas Rheinmetall nousi 14 %.

FactSetin mukaan ruotsalainen Saab nousi 16 % ja BAE Systems Isossa-Britanniassa lähes 8 %, mikä on paras yhden päivän suorituskyky sitten heinäkuun 2022.

Voitot tulivat sen jälkeen, kun Naton pääsihteeri Mark Rutte totesi, että jäsenmaiden olisi lisättävä puolustusmenoja huomattavasti yli kolmeen prosenttiin bruttokansantuotteesta.

Naton kommentit vahvistavat puolustusvarastojen rallia

AJ Bellin investointijohtaja Russ Mould huomautti, että Naton johdon kommentit vahvistivat suuntausta, joka on vahvistunut Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan vuonna 2022.

”Puolustusyhtiöiden osakkeet olivat jo nousseet rajusti sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan, kun sijoittajat katsoivat, että järkyttävät tapahtumat kannustaisivat hallituksia ympäri maailmaa vahvistamaan omaa puolustustaan. Rutten kommentit vahvistavat tehokkaasti tätä ajattelutapaa ja ovat toimineet toisena osakekurssikatalysaattorina, vaikka markkinat olivat jo hinnoitellut toimialan vahvemman tulosympäristön", Mold sanoi.

"Se, että Donald Trump haluaa, että eurooppalaiset liittolaiset käyttävät jopa 5 prosenttia BKT:sta puolustukseen, lisää alaa tukevaa narratiivia", hän lisäsi.

Sijoittajat odottavat nyt suurempia ja pitempiaikaisia ​​sopimuksia eurooppalaisille puolustusalan yrityksille, kun hallitukset pyrkivät lisäämään asetuotantoaan ja modernisoimaan armeijaansa.

Saksa, Ruotsi ja Iso-Britannia ovat niitä maita, jotka ovat jo sitoutuneet lisäämään puolustusbudjettia.

Isossa-Britanniassa myös keskisuurten yhtiöiden puolustusalan yritys Chemring hyötyi alan laajemmasta optimismista.

Poliittinen paine kasvaa Euroopalle puolustaakseen

Puolustusvarastojen viimeisin nousu osuu samaan aikaan kasvavan poliittisen paineen kanssa, joka kohdistuu Euroopan kansoihin ottamaan suurempi rooli turvallisuudessaan.

Euroopan johtajat tapaavat Pariisissa hätähuippukokouksessa keskustellakseen vastauksestaan ​​Euroopan sivuuttamiseen Ukrainan tulevaisuutta koskevissa neuvotteluissa.

Yhdysvallat valmistautuu tällä viikolla suoriin neuvotteluihin Venäjän kanssa Saudi-Arabiassa, mutta siihen kutsuttiin myös Euroopan edustajia.

Syrjäytyminen on lisännyt huolta Brysselissä ja Euroopan suurissa pääkaupungeissa niiden roolin vähenemisestä sodan lopputuloksen muokkaamisessa.

Mediobanca Securities kertoi asiakkaille tutkimusmuistiossa:

Ison-Britannian pääministeri Keir Starmer korosti sunnuntaina Telegraphissa julkaistussa artikkelissa, että Euroopan on osoitettava, että se suhtautuu vakavasti puolustukseen.

Hän totesi, että Britannia on valmis asettamaan joukkoja kentille Ukrainaan tarvittaessa ja että Euroopan valtioiden on lisättävä sotilasmenojaan.

Hän myönsi myös, että Yhdysvaltain entinen presidentti Donald Trump oli oikeutettu vaatiessaan Eurooppaa lisäämään Naton yhteistä puolustusta.

Euroopan komission puheenjohtaja Ursula von der Leyen ehdotti viikonloppuna Münchenin turvallisuuskonferenssissa puolustusmenojen vapauttamista EU:n tiukoista finanssisäännöistä.

Samaan aikaan Naton johtajat vihjasivat, että liitto todennäköisesti nostaa puolustusmenotavoitettaan virallisessa huippukokouksessa kesäkuussa.

Joukkovelkakirjojen tuotot nousevat, kun markkinat hinnoittelevat korkeammissa sotilasbudjeteissa

Sijoittajien odotukset puolustusmenojen kasvusta ulottuivat osakkeiden ulkopuolelle ja vaikuttivat myös joukkovelkakirjamarkkinoihin.

Kauppiaat sopeuttavat sijoituksiaan sen todennäköisyyden perusteella, että hallitukset joutuisivat laskemaan liikkeeseen lisää velkaa rahoittaakseen sotilasbudjetteja.

Ison-Britannian 10 vuoden valtionlainojen tuotto, joka tunnetaan nimellä gilts, nousi 5 peruspistettä 4,55 prosenttiin, kun taas 2 vuoden kullan korko nousi lähes 3 peruspistettä 4,23 prosenttiin.

Euroalueella Saksan 10 vuoden bundin, Euroopan valtion velan vertailuindeksin tuotto nousi 7 peruspistettä 2,49 prosenttiin.

Myös Italian ja Ranskan joukkolainojen tuotot nousivat.

Deutsche Bankin analyytikot huomauttivat, että vaikka puolustusmenojen lisäämisen tarpeesta on keskusteltu laajasti viime vuosina, nyt näyttää siltä, ​​että Euroopan johtajien keskuudessa on enemmän kiireellisyyttä.

Yhtiö lisäsi, että jatkuvat geopoliittiset jännitteet Yhdysvaltojen ja Euroopan välillä pitävät myös sotilasmenot lähikuukausina talouspoliittisten keskustelujen eturintamassa.