DeepSeek-efekti? Microsoftin tietokeskuksen vetäytyminen herättää kysymyksiä tekoälyn kustannuksista

Onko AI-asevarustelu hidastunut? Microsoft Corp., johtava haastaja tekoälyn areenalla, on tiettävästi alkanut irtisanoa vuokrasopimuksia huomattavasta määrästä datakeskuskapasiteettia Yhdysvalloissa, mikä on herättänyt spekulaatioita siitä, saattaako yritys hillitä tavoitteitaan tai arvioida uudelleen strategiaansa.

TD Cowen, yhdysvaltalainen meklariyritys, raportoi perjantaina, että Microsoft on mitätöinyt vuokrasopimukset yhteensä "parin sadan megawatin" konesalin kapasiteetista vedoten toimitusketjun toimittajilta tehtyihin kyselyihin.

Välitys totesi myös, että Microsoft on lopettanut pätevyysilmoitusten muuntamisen – sopimukset, jotka yleensä johtavat muodollisiin vuokrasopimuksiin – taktiikkaa, jota kilpailijat, kuten Meta Platforms Inc., ovat aiemmin käyttäneet vähentäessään pääomamenoja.

Tätä mahdollista muutosta pahentaa entisestään se, että Microsoft ohjaa osan suunnitelluista kansainvälisistä menoistaan ​​Yhdysvaltoihin, minkä TD Cowen tulkitsee "kansainvälisen leasingin olennaiseksi hidastumiseksi".

80 miljardin dollarin kysymys: kulutustavoite pysyy ennallaan… toistaiseksi

Tämä Microsoftin mahdollinen vetäytyminen kulutukseen ja datakeskusten rakentamiseen herättää luonnollisesti kysymyksiä.

Onko yritys, joka on yksi Big Techin edelläkävijöistä tekoälyssä, kasvaako varovaisiksi kysynnän näkymien suhteen vai optimoiko se vain infrastruktuurinsa käyttöönottoa?

Microsoft on aiemmin ilmoittanut odottavansa kuluttavan 80 miljardia dollaria tänä tilivuonna tekoälyn palvelinkeskuksiin.

Tammikuun lopun tulospuhelussa toimitusjohtaja Satya Nadella korosti tarvetta ylläpitää menoja, jotta se vastaa "eksponentiaalisesti enemmän kysyntää".

Microsoft toisti maanantaina antamassaan lausunnossa menotavoitteensa kesäkuussa päättyvälle tilivuodelle, mutta kieltäytyi kommentoimasta erityisesti TD Cowenin huomautusta.

"Vaikka saatamme strategisesti vauhdittaa tai mukauttaa infrastruktuuriamme joillakin alueilla, jatkamme vahvaa kasvua kaikilla alueilla", yhtiön tiedottaja kertoi Bloombergille.

Aaltoiluvaikutus: energiavarastot tuntevat vaikutuksen

TD Cowenin raportilla oli välitön vaikutus energiasektoriin sidoksissa oleviin eurooppalaisiin osakkeisiin, mikä viittaa siihen, että suuret teknologiayritykset saattavat olla valmiita kuluttamaan vähemmän sähköä datakeskusten ylläpidossa.

Tärkeä sähkölaitteiden toimittaja Schneider Electric SE laski peräti 7,2 %, kun taas energiateknologian merkittävä toimija Siemens Energy AG yli 10 %.

Onko tekoäly ylilupaava?

Kriitikot ovat jatkuvasti huomauttaneet käytännön, todellisten tekoälysovellusten puutteesta, vaikka Microsoft, Meta ja Amazon.com Inc. ovat luvanneet miljardeja tietokeskuksille, joita tarvitaan tekoälypalvelujen kouluttamiseen, kehittämiseen ja isännöimiseen.

Wall Street on yhä enemmän kyseenalaistanut valtavat panostukset tekoälyinfrastruktuuriin.

Kiinalainen nousujohteinen DeepSeek on äskettäin julkistanut uuden avoimen lähdekoodin tekoälymallin, jonka se väittää kilpailevan Yhdysvaltain teknologian kanssa, mutta vain murto-osalla kustannuksista.

"Vaikka emme ole vielä saaneet kanavatarkastuksillamme väritasoa, jonka haluaisimme selvittää, miksi näin tapahtuu, ensimmäinen reaktiomme on, että tämä liittyy Microsoftin mahdollisesti ylitarjontaan", TD Cowenin analyytikot Michael Elias, Cooper Belanger ja Gregory Williams kirjoittivat korostaen, että se oli vain heidän tulkintansa.

Microsoftin johtajat ovat jatkuvasti vähätelleet huoliaan tekoälyn ylikapasiteetista ja korostaneet yhtiön ennätyksellistä kulutustasoa.

TD Cowenin analyytikot kuitenkin kirjoittivat, että heidän kanavatarkistuksensa olivat paljastaneet useita signaaleja Microsoftin asteittaisesta vetäytymisestä datakeskusten rakentamisesta ja hankinnasta.

Tämä sisältää yli gigawatin sopimusten umpeutumisen suuremmissa kohteissa ja "useiden" sopimusten jättämisen, joista kukin koskee noin 100 megawattia (tietokeskuksen kapasiteetti ilmaistaan ​​usein tehona, jota ne tarvitsevat pysyäkseen käynnissä).

Vaihtelevat allianssit: OpenAI-yhtälö

Microsoftin liittouma OpenAI:n kanssa saattaa myös kehittyä tavalla, joka tarkoittaa, että ohjelmistojätti ei tarvitse samanlaisia ​​investointeja.

Tammikuussa OpenAI ja SoftBank Group Corp. ilmoittivat yhteisyrityksestä, joka käyttää vähintään 100 miljardia dollaria ja ehkä 500 miljardia dollaria datakeskuksiin ja muuhun tekoälyinfrastruktuuriin.

Ovatpa Microsoftin liikkeet strategisen tauon, vastauksen muuttuvaan markkinadynamiikkaan tai molempien yhdistelmään, on selvää, että yritys arvioi huolellisesti lähestymistapaansa tekoälyinfrastruktuuriin.

Tulevat kuukaudet paljastavat, onko tämä väliaikainen säätö vai merkki perusteellisemmasta muutoksesta tekoälymaailmassa.