Dellin osakkeet putosivat 47 % huipusta: voiko tekoälyn kasvu herättää paluun?

Dell Technologiesin osakkeet ovat pudonneet 47 % huipusta 179,70 dollarista, mikä herättää huolta sijoittajien keskuudessa.

Tästä jyrkästä laskusta huolimatta yhtiön perustekijät pysyvät ennallaan, ja tulos on kasvanut 10 prosentin vuosikasvulla (CAGR) vuodesta 2021 lähtien.

Vaikka osakkeen arvo on menettänyt huomattavasti, Dell hyötyy tekoälyn (AI) laskentaratkaisujen kasvavasta kysynnästä.

Vahva tekoälyn tilauskanta ja yrityksissä kasvava tekoälypohjaisen infrastruktuurin käyttöönotto viittaavat siihen, että yhtiön pitkän aikavälin kasvunäkymät ovat edelleen vahvat.

Tässä yhteydessä Dellin tulevan kasvupotentiaalin ja arvon arvioiminen voisi antaa käsityksen siitä, onko sen nykyinen osakekurssi aliarvostettu mahdollisuus.

Tekoälyvetoinen kasvu tukee Dellin tulevaisuudennäkymiä

Dellin tekoälysegmentti on noussut keskeiseksi kasvun veturiksi vahvan kysynnän ja strategisten kumppanuuksien tukemana.

Vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä tekoälyyn liittyvät tilaukset kasvoivat 1,7 miljardiin dollariin, toimitukset nousivat 2,1 miljardiin dollariin ja huomattava 4,1 miljardin dollarin tilauskanta.

Tämä vauhti jatkui vuonna 2026, kun Dell laajensi tekoälyn jalanjälkeään tekemällä kumppanuuksia xAI:n ja muiden yritysasiakkaiden kanssa helmikuussa 2025.

Tämän seurauksena sen tekoälykanta on lähes kaksinkertaistunut 9 miljardiin dollariin, mikä kuvastaa jatkuvaa kysyntää ja pitkän aikavälin tulojen näkyvyyttä.

Tehokkaan XE9680-järjestelmän lanseerauksesta lähtien Dell on nähnyt tekoälyyn liittyvien tilausten jatkuvan kasvun joka vuosineljännes.

Tekoälypohjaisten ratkaisujen lisääntyvä omaksuminen yrityksissä sekä Dellin energiatehokas infrastruktuuri ja rahoitusvaihtoehdot vahvistavat entisestään sen kilpailuasemaa tekoälymarkkinoilla.

Vahvuuksia palvelimissa ja tallennusratkaisuissa

Tekoälyn lisäksi Dell menestyy edelleen hyvin perinteisissä palvelin- ja tallennustoiminnoissaan.

Yritys on hyödyntänyt kasvavaa suurtehopalvelimien kysyntää yritysten päivittäessä datakeskuksiaan edistyneellä prosessointiteholla ja muistilla.

Varastointiratkaisuissa Dellin keskitason PowerStore-tuote on edelleen vahva menestys, kun taas sen PowerScale- ja PowerFlex-järjestelmät ovat saamassa vetovoimaa.

Nämä segmentit edistävät Dellin kannattavuutta ja tarjoavat vakaan perustan tulevalle laajentumiselle.

Toipuminen PC-liiketoiminnassa ja tekoälypohjaisessa tietojenkäsittelyssä

Dellin Client Solutions Group (CSG), johon kuuluu sen PC-divisioona, osoittaa elpymisen merkkejä.

Pienten ja keskisuurten yritysten (SMB) segmentti on elpynyt, ja kaupallinen liikevaihto on kasvanut kaksi peräkkäistä neljännestä.

Tekoälykäyttöisten PC-tietokoneiden lisääntyvän käytön odotetaan lisäävän kysyntää, kun yritykset etsivät tehokkaampia ja tehokkaampia laskentaratkaisuja.

Tämä suuntaus voi auttaa Dellia saamaan takaisin menetetyt jalansijat PC-markkinoilla, mikä saattaa lisätä myyntiä tulevilla vuosineljänneksillä.

Onko Dellin osakkeet tällä hetkellä aliarvostettuja?

Huolimatta vahvasta taloustilanteestaan ​​ja tekoälyyn perustuvasta kasvupotentiaalistaan, Dell näyttää olevan merkittävästi aliarvostettu verrattuna alan muihin.

Osakkeella käydään kauppaa termiinihinta/-tulos (P/E) -suhteella, joka on 11,68-kertainen ja hinta/myynti (P/S) -kerroin 0,72-kertainen – tasoilla, jotka viittaavat nousuun.

Tulevaisuudessa Dell ennustaa 101–105 miljardin dollarin liikevaihdon vuodelle 2026, ja keskipiste heijastaa 8 prosentin kasvua vuoden 2026 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Infrastructure Solutions Groupin (ISG) odotetaan kasvavan teini-iässä 15 miljardin dollarin AI-palvelintoimitusten ja perinteisten laskentaratkaisujen vahvan kysynnän ansiosta.

Samaan aikaan oikaistun osakekohtaisen tuloksen (EPS) ennustetaan nousevan 9,30 dollariin (plus tai miinus 0,25 dollaria), mikä merkitsee 14 prosentin kasvua keskipisteessä.

Vahva sijoitusmahdollisuus?

Tekoälyn käyttöönoton kiihtyessä eri toimialoilla Dellillä on hyvät mahdollisuudet hyödyntää tätä teknologista muutosta.

Sen vahva läsnäolo tekoäly-laskenta-, palvelin- ja tallennusratkaisuissa yhdistettynä kasvavaan tilauskantaan viittaavat jatkuvaan kasvuun.

Lisäksi kun Dell tuottaa edelleen vakaata liikevaihdon ja tuloskasvua, se voi vähentää velkataakkaa, lisätä osakkeiden takaisinostoja ja lisätä osakkeenomistajien arvoa.

Kun otetaan huomioon sen houkutteleva arvostus ja vahva markkina-asema, Wall Streetin analyytikot ovat edelleen optimistisia ja säilyttävät "vahvan oston" -konsensuksen Dellin osakkeista.