Musk haastoi SEC:n oikeuteen 150 miljoonan dollarin voitosta Twitterin viivästyneen osakkeen julkistamisen vuoksi

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomainen (SEC) on käynnistänyt 150 miljoonan dollarin oikeusjutun Elon Muskia vastaan ​​väitetystä arvopaperipetoksesta hänen vuonna 2022 ostaessaan Twitterin, joka tunnetaan nyt nimellä X.

Virasto väittää, että Musk ei paljastanut kasvavaa osuuttaan sosiaalisen median yhtiössä säädetyssä määräajassa, mikä lopulta antoi hänelle mahdollisuuden ostaa osakkeita aliarvostetuilla hinnoilla ennen kuin markkinat ehtivät reagoida.

Viivästyksen kerrotaan säästäneen hänelle vähintään 150 miljoonaa dollaria.

Tämä tapaus lisää sarjan säännösten välisiä ristiriitoja Muskin ja SEC:n välillä ja tapahtuu hänen markkinakäyttäytymisensä jatkuvan valvonnan keskellä.

SEC:n tavoitteet eivät paljastaneet 5 prosenttia

Maanantaina julkaistun oikeudenkäyntihakemuksen mukaan SEC vie eteenpäin tapaustaan, joka alun perin nostettiin tammikuussa 2025 entisen puheenjohtajan Gary Genslerin johdolla.

Valitus keskittyy Muskin viivästyneeseen vaaditun julkistamisen jättämiseen, kun hänen omistusosuutensa Twitterissä ylitti 5%.

Yhdysvaltain arvopaperilain mukaan tällainen kynnys asettaa määräajan ilmoittaa sijoittajille – yleensä 10 päivän sisällä.

Muskin omistusosuus ylitti 5 %:n rajan maaliskuun alussa 2022, mikä edellyttää julkistamista 24. maaliskuuta mennessä.

SEC väittää kuitenkin, että Musk ei toimittanut vaadittua Schedule 13D -lomaketta ennen 4. huhtikuuta 2022.

Ilmoitus sai aikaan 27 prosentin nousun Twitterin osakkeessa.

Viraston mukaan tämän myöhäisen julkistamisen ansiosta Musk saattoi jatkaa osakkeiden ostamista todellista markkina-arvoa alhaisemmilla hinnoilla, ennen kuin yleisö oli tietoinen hänen kiinnostuksestaan.

Kun ilmoitus tuli julkiseksi, Musk oli jo kerännyt miljoonia osakkeita.

SEC arvioi, että julkistamisen viivästyminen auttoi Muskia säästämään vähintään 150 miljoonaa dollaria, summan, jonka he nyt yrittävät saada takaisin oikeustoimilla.

Twitterin osake nousi 27 % ilmoituksen jälkeen

SEC:n oikeusjuttu korostaa Muskin myöhäisen hakemuksen vaikutusta Twitterin osakekurssiin.

Kun Musk vihdoin jätti aikataulun 13D 4. huhtikuuta 2022, Twitterin osake nousi 27 prosenttia.

Komissio väittää, että viivästys antoi Muskille epäoikeudenmukaisen edun muihin sijoittajiin nähden, jotka eivät olleet tietoisia taustalla rakennettavasta kasvavasta osuudesta.

Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun Musk joutuu arvostelun kohteeksi väitetyn markkinasääntöjen rikkomisen vuoksi.

SEC on tutkinut hänen sosiaalisen median toimintaansa ja julkisia lausuntoja aiemmin, erityisesti hänen vuoden 2018 twiittiään, joka koski Teslan yksityistämistä 420 dollarilla osakkeelta, mikä johti erilliseen sovintoon sääntelyviranomaisen kanssa.

Tässä viimeisimmässä tapauksessa komissio ei keskity pelkästään julkistamisen määräajan ylittymiseen, vaan myös viivästymisen taloudellisiin vaikutuksiin.

Sääntelyviranomainen uskoo, että aliarvostetut ostot heikensivät suoraan markkinoiden läpinäkyvyyttä ja vahingoittivat sijoittajia, jotka eivät olleet tietoisia Muskin asemasta ennen kuin oli liian myöhäistä.

Musk ohitti SEC-todistuksen vuonna 2023

SEC:n viimeisin oikeudenkäynti perustuu pitkälle jatkuneeseen oikeudelliseen keskusteluun Muskin ja sääntelijän välillä.

Vuonna 2023 komissio nosti uuden kanteen Muskia vastaan, kun hän ei saapunut todistamaan Twitterin hankinnasta.

Hän oli aiemmin sopinut istuvansa SEC:n tutkijoiden kanssa, mutta vetäytyi kaksi päivää ennen suunniteltua haastattelua.

SEC:n tuolloin antaman lausunnon mukaan Musk esitti "harhaanjohtavia vastalauseita" perustellakseen poissaolonsa.

Komissio väitti, että todistamisesta kieltäytyminen rikkoi hänen aikaisempaa sopimustaan ​​ja esti heidän tutkintaa.

Tuo tapaus keskittyi nimenomaan Muskin haluttomuuteen tehdä yhteistyötä pikemminkin kuin hankinnan taloudellisiin yksityiskohtiin.

Nämä kaksi menettelyä liittyvät kuitenkin läheisesti toisiinsa, ja SEC on ilmoittanut aikovansa jatkaa Muskin painostamista vastuuseen koko hankintaprosessin ajan.

Oikeudellinen taistelu yli 150 miljoonan dollarin voitosta

Muskin lakimiesryhmä, jota johtaa asianajaja Alex Spiro, on hylännyt SEC:n väitteet ja kuvailee viimeisintä oikeusjuttua "huijaukseksi".

He ovat väittäneet, että Musk ei tehnyt mitään väärää Twitterin hankinnassa, ja haastavat edelleen komission toimivallan ja tiedonantosääntöjen tulkinnan.

Tästä huolimatta SEC:n hakemukset osoittavat selkeän aikomuksen jatkaa tapauksen käsittelyä, ja virasto vaatii nyt rangaistuksia ja mahdollista 150 miljoonan dollarin Muskin väitetysti pelastetun summan purkamista.

Oikeudenkäyntipäivää ei ole vielä ilmoitettu, ja tapaus on edelleen esitutkintavaiheessa.

Tämä oikeusjuttu on osa laajempaa sääntelyn valvontaa, joka liittyy Muskin toimintaan julkisilla markkinoilla.

Nähtäväksi jää, onnistuuko SEC perimään varoja takaisin tai määräämään pakotteita, mutta menettely merkitsee uutta lukua Muskin tiiviissä suhteessa liittovaltion sääntelyviranomaisiin.