Miksi analyytikot kääntyvät nousuun Northrop Grummanin suhteen?

Kun Trumpin hallinto alkaa muotoilla uudelleen Yhdysvaltain puolustusmenojen painopisteitä, sijoittajat etsivät selvyyttä siitä, kuinka urakoitsijat pärjäävät aikakaudella, jolle on ominaista tiukennettu valvonta ja mahdolliset leikkaukset.

Silti tämän epävarmuuden keskellä Northrop Grumman on nousemassa suosituksi panokseksi pitkän aikavälin puolustusalttiudelle, koska se on mukautettu kestäviin sotilaallisiin tarpeisiin ja lupaaviin aseohjelmiin.

Morgan Stanleyn analyytikko Kristine Liwag nosti tiistaina kantansa yleiseen puolustussektoriin "In-line":sta "houkuttelevaksi" korostaen, että pelko laajoista leikkauksista saattaa olla liioiteltu.

Hän huomautti, että vaikka Elon Muskin johtama DOGE (Department of Government Efficiency) perustettaisiin ja jonka tehtävänä on hävittää jätteet, puolustusmenojen odotetaan jatkavan kasvuaan.

Samaan aikaan USA:n asejärjestelmien kysynnän Euroopassa ennustetaan kasvavan, kun Nato-maat lisäävät budjettejaan vastatakseen maailmanlaajuisiin turvallisuushaasteisiin.

Liwag säilytti Buy-luokituksensa Northrop Grummanin osakkeissa ja nosti tavoitehintansa 625 dollariin 580 dollarista, kutsuen sitä parhaimmaksi valintansa.

Hänen analyysinsa mukaan yhtiön laaja valikoima, joka sisältää miehittämättömiä järjestelmiä, hävittäjiä, ohjuksia ja avaruusresursseja, on ainutlaatuisessa asemassa hyötymään sekä Yhdysvaltojen että kansainvälisistä puolustustrendeistä.

Puolustusmajurin osakkeet ovat nousseet noin 13 % vuoden alusta.

Goldman Sachs päivittää myös NOC:ta ja korostaa varkain ohjelmia

Northrop Grummanin vetoomus on kiinnittänyt myös muiden Wall Streetin yritysten huomion.

Viime perjantaina Goldman Sachsin analyytikko Noah Poponak nosti osakkeen Sellistä neutraaliin ja nosti samalla hintatavoitteen 521 dollariin 424 dollarista.

Hän viittasi erityisesti B-21 Raider -varkain pommikoneeseen ja Sentinel-ohjusvaroitusjärjestelmään alustoina, joilla on vuosien potentiaalia.

"NOC omistaa B-21:n ja Sentinelin, jotka ovat vielä suhteellisen varhaisessa koko elinkaaressaan ja joiden pitäisi edistää pitkän aikavälin kasvua", Poponak kirjoitti.

Vaikka Goldman myönsi näiden ohjelmien kustannus- ja marginaalipaineisiin liittyvän riskin, raportissa todettiin, että Northropin palkkion arvostus – joka on tällä hetkellä korkein suurista yhdysvaltalaisista puolustusalan yrityksistä – heijastaa luottamusta yrityksen jatkuvaan suorituskykyyn ja tulosten näkyvyyteen.

General Dynamics alennettu

Muiden puolustusalan yritysten, kuten General Dynamicsin, näkymät ovat epäsuotuisammat.

Liwag alensi osakkeen luokitusta Hold-tilaan ja laski tavoitehintaa 315 dollarista 305 dollariin.

Hän mainitsi tärkeimpänä syynä huoleen altistumisen bisneskoneille – alalle, joka on alttiina tulleille ja heikentyneelle kysynnälle talouden taantumien aikana.

FactSet-tietojen mukaan 57 % Northrop Grummanin analyytikoista arvioi sen ostajaksi, kun General Dynamicsilla vain 46 %.

Northropin keskimääräinen hintatavoite on 555 dollaria, mikä osoittaa edelleen, että sijoittajien mieliala on edelleen vakaasti sen suotuisa, kun maailmanlaajuiset puolustusprioriteetit muuttuvat.