Aasian markkinat avautuvat: Nikkei, Hang Seng putoavat, kun Powellin pelot laukaisevat Wall Streetin myynnin

Aasian osakemarkkinat laskivat torstain avauksessa ja katkaisivat usean päivän voittoputken, kun sijoittajien huoli leimahti presidentti Donald Trumpin Federal Reserve -johtajaa Jerome Powellia kohtaan osoittaman terävän kritiikin johdosta, mikä herätti huolen keskuspankin riippumattomuudesta ja laukaisi Yhdysvaltojen omaisuuserien myynnin yössä.

Trumpin Fed-kritiikki pilaa tunteen

Alueellinen osakemittari laski ensimmäistä kertaa neljään päivään, ja Hongkongin markkinat odottivat heikompaa tuottoa pääsiäisen jälkeen.

Vaikka Yhdysvaltain osakefutuurit osoittivat jonkin verran vakautumista alkuvaiheessa Aasian kaupankäynnissä, mikä pitkitti vaatimatonta nousua myöhään maanantaista, taustalla oleva hermostuneisuus pysyi.

Ydinkysymys johtuu siitä, että presidentti Trump tehosti julkisia hyökkäyksiään Powellia kohtaan, koska tämä ei laskenut korkoja aggressiivisemmin.

Trumpin vakuuttelut tariffineuvottelujen edistymisestä tarjosivat vain vähän lohtua, kun spekulaatiot lisääntyivät, että hän voisi yrittää erottaa keskuspankin puheenjohtajan.

Tunnelma Wall Streetillä muuttui selvästi happamaksi ja siirtyi varovaisesta optimismista kohti sitä, mitä jotkut analyytikot kutsuivat "Myy Amerikkaa" -tunnelmaan.

Tämä heijastaa kasvavaa levottomuutta Trumpin globaalin kauppajärjestyksen katkaisemisesta aggressiivisten tullinkorotusten kautta – taloustieteilijöiden laajalti varoittamat toimenpiteet voivat kiihdyttää inflaatiota ja kaataa Yhdysvaltain talouden taantumaan.

"Luottamuskriisi USA:n markkinoilla syvenee, kun Trumpin politiikka ravistelee, mahdollisesti rikkoo maailmanlaajuista talousjärjestystä", kirjoitti Capital.comin vanhempi markkina-analyytikko Kyle Rodda vangiten vallitsevaa pelkoa.

Fedin itsenäisyys tarkastelun alla

Presidentti Trump otti maanantaina käyttöön Truth Social -fooruminsa painostaen Powellia, vaatien, että inflaatiota ei "käytännöllisesti katsoen" tapahtunut, ja kannatti "ennaltaehkäiseviä leikkauksia".

Tämä väite on ristiriidassa Fedin oman ensisijaisen inflaatiomittarin kanssa, joka pysyy keskuspankin tavoitteen yläpuolella (uusi lukema ensi viikolla).

Kansallisen talousneuvoston johtaja Kevin Hassett vahvisti perjantaina, että Trump tutkii Powellin erottamisen laillisuutta lisäämällä öljyä tuleen.

Tämä kehitys on heittänyt merkittävän varjon Federal Reserven pitkäaikaiselle toiminnalliselle riippumattomuudelle, joka on Yhdysvaltojen taloudellisen vakauden kulmakivi.

Markkinastrategit varoittivat vakavista seurauksista, jos Trump toimii Powellia vastaan.

"Jos Powell erotettaisiin, ensimmäinen reaktio olisi valtava volatiliteetin ruiskutus rahoitusmarkkinoille ja dramaattisin ryntäys irtautumiseen Yhdysvaltojen omaisuudesta, mitä on mahdollista kuvitella", Michael Brown, Pepperstonen vanhempi tutkimusstrategi, kertoi Bloombergille.

Hän lisäsi: "Fedin riippumattomuus ei ole selvästi uhattuna, mutta myös dollarin purkaminen ja siirtyminen pois Yhdysvaltojen hegemoniasta ovat yhä realistisemmat."

Tämä poliittinen paine pakottaa arvioimaan uudelleen omaisuutta, jota tyypillisesti pidetään Yhdysvaltain taloudellisen vahvuuden peruspilareina.

Yhdysvaltain dollari ja valtion joukkovelkakirjat, jotka ovat yleensä turvasatama markkinoiden stressin aikana, näyttävät vähemmän houkuttelevilta näissä olosuhteissa.

Toistaen näitä huolenaiheita näkyvä hedge-rahastonhoitaja Paul Singer, Elliott Investment Managementin perustaja, varoitti äskettäin yksityistilaisuudessa dollarin mahdollisesta menettää globaalin varantovaluutta-asemansa osallistujien mukaan.

Dollari vakiintuu, BoJ pysyy vakaana

Valuuttamarkkinoilla dollarin mittari osoitti elpymisen merkkejä sen jälkeen, kun se oli laskenut 15 kuukauden alimmalle tasolle, mikä viittaa alustavaan vakautukseen.

Myös 10 vuoden US Treasuries -lainojen tuotot nousivat hieman (tuotto laski hieman).

Samaan aikaan Japanin keskuspankin virkamiehet tiettävästi näkevät vähän välitöntä tarvetta muuttaa varovaista politiikkaansa korkojen asteittaisesta normalisoimisesta huolimatta Yhdysvaltain tullitoimien aiheuttamasta epävarmuudesta, heidän ajatteluaan tuntevien lähteiden mukaan.

Muualla turvasatama kulta nousi jälleen ennätyskorkealle, kun taas öljyn hinta jatkoi nousuaan.

Market Snapshot (klo 9.50 Tokion aikaa, ellei toisin mainita):

Osakkeet:

Valuutat:

Kryptovaluutat:

Joukkovelkakirjat:

Hyödykkeet: