Teslan osake jatkaa nousuaan huonoista tuloksista huolimatta: osta, myy vai pidä?

Teslan osakkeet ovat nousussa huolimatta heikosta ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksesta, jota leimaa laskeva liikevaihto, pienenevät marginaalit ja hidastunut sähköautojen kysyntä maailmanlaajuisesti.

Yhtiön autoteollisuuden liikevaihto laski 20 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta, kun taas kokonaisliikevaihto laski 9 %. Nettotulos laski 70 prosenttia, joten se on yksi Teslan köyhimmistä vuosineljänneksistä viime vuosina.

Osakeralli kuitenkin jatkuu sijoittajien luottamuksesta Elon Muskin tulevaisuuden visioon.

Musk osui optimistiseen sävyyn tulospuhelun aikana.

Wall Street pysyy kuitenkin varovaisena, nykyinen noususuhdanne näyttää ohjaavan enemmän uusiutuneen uskon Muskin tarinaan kuin perustekijöistä.

Osake nousi lähes 3 %:iin 258,14 dollariin torstain varhaisessa kaupankäynnissä. TSLA-osake on laskenut noin 31 % vuoden alusta.

Wall Street ei ole vakuuttunut

Teslan ensimmäisen vuosineljänneksen tuloserot ja lisääntyvät tariffiriskit ovat saaneet Wall Streetin alaspäin tarkistuksia aallon, ja analyytikot ovat ilmoittaneet, että elpyminen voi olla aiemmin odotettua kauempana.

CFRA Research alensi Teslan "Hold"-luokituksen ja laski sen hintatavoitteen 260 dollariin.

Yhtiö antoi jyrkän varoituksen: osakekohtainen tulos saattaa palata vuoden 2023 tasolle vasta ainakin 2027.

Tämä ennuste yhdistettynä kasvaviin kustannuspaineisiin ja sähköautojen kysynnän heikkenemiseen kuvaa pikemminkin pitkittynyttä elpymistä kuin väliaikaista takaiskua.

Goldman Sachs alensi hintatavoitteensa 235 dollariin vedoten "autoteollisuuden bruttomarginaalien lähiajan riskeihin".

Vaikka pankki säilytti neutraalin asenteen ja toisti luottamuksensa Teslan pitkän aikavälin etuun täysin itseohjautuvassa tekniikassa, se myönsi, että tämä tulevaisuuden katalysaattori näyttää yhä kaukaisemmalta Q1-lukujen valossa.

Wells Fargo otti laskevamman asenteen, leikkaamalla tavoitteensa 120 dollariin ja säilyttäen "alipainoisen" luokituksen.

Analyytikko Colin Langan ilmoitti perustekijöiden heikkenemisestä erityisesti Teslan energialiiketoiminnan tariffialttiuden vuoksi.

Hän kyseenalaisti myös yhtiön lupaaman edullisen mallin sisällön ja ehdotti, että se on todennäköisesti hinnaltaan leikattu Model Y.

Langan päätteli: "Odotamme osakkeen hiipuvan."

TD Cowen leikkasi hintatavoitteensa 388 dollarista 330 dollariin, mutta pysyi nousussa.

Analyytikko Itay Michaeli vahvisti "Buy"-luokituksen väittäen, että vaikka lähiajan perustekijät heikkenevätkin, Teslan pitkän aikavälin innovaatiosuunnitelma, joka keskittyy uusiin sähköautoihin ja robotiikkaan, tarjoaa edelleen vakuuttavan puolen.

Hän vertasi järjestelyä viime vuoden matalaan tunnelmaan ja piti nykyistä pessimismiä mahdollisena ristiriitaisena mahdollisuutena.

Korjaako Elon Muskin vetäytyminen hallituksesta Teslan ongelmat?

Teslan toimitusjohtaja Elon Muskin ilmoitus siitä, että hän supistaa rooliaan Department of Government Efficiencyssä (DOGE) ensi kuussa ja keskittyy uudelleen Teslaan, ei ehkä riitä korjaamaan jo tehtyjä brändivaurioita.

Musk kertoi sijoittajille tiistai-iltana, että hän viettäisi jatkossa vain yhden tai kaksi päivää viikossa DOGEssa ja omistaisi enemmän aikaa sähköajoneuvojen valmistajalle.

Mutta hänen kiistanalaisen poliittisen linjansa presidentti Donald Trumpin ja DOGE:n johtajuuden seuraukset ovat jo painaneet voimakkaasti Teslan imagoa.

Yhtiö kohtasi mielenosoituksia näyttelytilojen ulkopuolella ja ilkivaltaa sen tiloissa.

Vielä tärkeämpää on, että Tesla laski kaikkien aikojen suurimman myynnin laskunsa ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mikä johtui kysynnän jyrkästä laskusta, jolla voi olla pitkän aikavälin vaikutuksia.

Wedbush Securitiesin Dan Ives - historiallisesti yksi Teslan vanhimmista kannattajista - varoitti, että "myyntikysyntä laskee 10% pysyvästi" suorana seurauksena Muskin poliittisista sotkuista.

Ives kirjoitti: