USD/JPY-ennuste: signaali ennen FOMC:n päätöstä

USD/JPY-valuuttakurssi laski 144 tukitason alapuolelle, kun kauppiaat pohtivat viime viikon Japanin keskuspankin (BoJ) korkopäätöstä ja tulevaa keskuspankin kokousta. Se on laskenut hieman tämän kuun 145,91 pisteen huippulukemasta. Tässä artikkelissa selitetään, miksi kuppi-kahva-kuvio viittaa USDJPY:n lisälaskuun.

Yhdysvaltain keskuspankin päätös edessä

Viikon tärkein USD/JPY-uutinen on keskiviikon avomarkkinakomitean (FOMC) kokous.

Tämä on tärkeä kokous, jota kannattaa seurata, sillä se tapahtuu aikana, jolloin Yhdysvaltain presidentti painostaa virkamiehiä leikkaamaan korkoja.

Taloustieteilijät ovat yksimielisiä siitä, että keskuspankki Fed ei laske eikä nosta korkoja tässä kokouksessa viranomaisten tarkastellessa tullien vaikutusta Yhdysvaltain talouteen.

Viimeisimmät tiedot osoittavat, että Yhdysvaltain inflaatio oli laskussa ennen Yhdysvaltain vapautuspäivän tullipuhetta. Keskiviikkona julkaistu raportti paljasti, että henkilökohtaiset kulutusmenot (PCE) laskivat 2,6 prosenttiin, mikä on alin taso kuukausiin.

Myös Yhdysvaltain viimeisin kuluttajahintaindeksi (CPI) laski maaliskuussa 2,4 prosenttiin. Vaikka nämä luvut ovat hyviä, keskuspankki Fed odottaa tullien vaikutusta Yhdysvaltain hintoihin ennen seuraavaa siirtoaan.

Jotkut yritykset ovat jo alkaneet nostaa hintoja. Esimerkiksi Temu ja Shein ovat nostaneet tuotteiden hintoja yli 100 % de minimis -säännösten päättymisen jälkeen. Myös Amazon halusi näyttää tulleja Haul-alustallaan, kunnes Jeff Bezos puuttui asiaan Donald Trumpin painostuksesta.

Wall Streetin analyytikot uskovat, että keskuspankki laskee korkoa tänä vuonna ainakin kolme kertaa. Goldman Sachsin analyytikot odottavat ensimmäisen leikkauksen tapahtuvan heinäkuussa tänä vuonna.

Fedin päätös tehtiin viikko sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi ristiriitaisia ​​talouslukuja. Yhdysvaltain työtilastoviraston (BLS) raportin mukaan talouteen syntyi huhtikuussa 177 000 työpaikkaa, mikä on paljon enemmän kuin analyytikot odottivat.

Toisen raportin mukaan Yhdysvaltain bruttokansantuote supistui 0,3 prosenttia tuonnin kasvaessa. Myös yhdysvaltalaisten kuluttajien luottamus romahti.

BoJ:n korkopäätös

Myös USD/JPY-valuuttakurssi reagoi viime viikolla tehtyyn Japanin keskuspankin korkopäätökseen.

Pankki piti korot ennallaan 0,5 prosentissa ja vihjasi pitävänsä ne ennallaan jonkin aikaa seuratessaan tullien vaikutusta talouteen. Englannin keskuspankin johtaja Kazuo Ueda sanoi:

"Siirrymme ajanjaksoon, jossa sekä inflaatio että palkkojen kasvu todennäköisesti hidastuvat jonkin verran. Odotamme kuitenkin positiivisen nousevien palkkojen ja inflaation kierteen jatkuvan vakavan työvoimapulan vuoksi. On vaikea arvioida nyt, milloin voimme nähdä skenaarion toteutumisen todennäköisyyden."

Myös Japanin pankki odottaa mahdollista läpimurtoa Yhdysvaltojen ja Japanin välisissä neuvotteluissa. Trump otti käyttöön Japanille merkittäviä tulleja, jotka voisivat suistaa sen talouden raiteiltaan, koska se myi tavaroita 148,2 miljardin dollarin arvosta, mikä antoi sille 64 miljardin dollarin kauppaylijäämän.

USD/JPY-tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että USD/JPY-valuuttakurssi oli tiistaina 144. Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon alapuolella.

Tärkeintä on, että pari on muodostanut käänteisen kuppi-kahvakuvion, joka on suosittu laskusuuntauksen jatkumismerkki markkinoilla. Viimeaikainen hintakehitys on osa kahvaosan muodostumista.

Siksi parin lasku todennäköisesti jatkuu, kun myyjät tähtäävät keskeiseen tukitasoon 139,95, joka on kupin alapää. Lasku tämän tason alapuolelle viittaa lisälaskuun, mahdollisesti 138 tasoon myöhemmin tänä vuonna. 145,91 vastustason ylittäminen mitätöi laskutrendin.