Miksi tämä välittäjä laski UnitedHealthin luokituksen tasolle "pidä"

Välittäjäyhtiö TD Cowen laski hiljattain kritiikin kohteeksi joutuneen UnitedHealthin luokituksen tasolle "pidä".

Tutkimusyhtiö laski myös tavoitehintaa 520 dollarista 308 dollariin.

Miksi analyytikot laskivat UnitedHealthin osakkeen luokitusta?

TD Cowenin analyytikko Ryan Langston sanoi, että uusi V28 Medicare -etumalli vaikuttaa yritykseen enemmän kuin sen kilpailijoihin.

UnitedHealthin korkeampi riskinkorjauskerroin (RAF) verrattuna sen vertaisiin on huolenaihe välittäjälle.

RAF on tapa laskea potilaan terveydenhuoltokustannukset verrattuna keskiarvoon.

Tätä käytetään selvittämään, kuinka paljon korvausta vakuutusyhtiö saisi Centres for Medicare & Medicaid Services (CMS) -keskuksilta.

Joten potilaalla, jolla on korkeampi RAF, tarkoittaisi, että Medicare Advantagelle maksettaisiin suurempi maksu.

Yleensä hallitus maksaa vakuutusyhtiöille enemmän monimutkaisempien sairauksien korvaamisesta.

Medicare Advantage on UnitedHealthin suurin liiketoiminta, jossa se tuottaa yli 100 miljardia dollaria vuodessa.

Koska UnitedHealthilla oli korkeammat RAF-pisteet, he saivat aiemmin suurempia maksuja CMS:ltä.

V28-etumallilla RAF-pistemäärä laskisi, ja siten UnitedHealthin saamat maksut olisivat pienemmät.

Koska V28-malli otetaan kokonaisuudessaan käyttöön vuoteen 2025 mennessä, analyytikko näkee yhtiölle riskin myös vuonna 2026.

Analyytikko sanoi myös, että kasvava Medicare-edun kustannustrendi sekä viimeaikaiset sääntelytutkimukset lisäävät paineita yhtiölle.

UnitedHealthin viimeaikaiset vaikeudet

Viime viikolla WSJ:n raportissa kerrottiin, että oikeusministeriön rikosoikeudellisten terveydenhuoltopetosten yksikkö tutkii yhtiön Medicare Advantage -liiketoimintatapoja.

Aiemmin on myös uutisoitu, että oikeusministeriö tutkii yhtiön Medicare-laskutuskäytäntöjä.

Ennen sitä yhtiön toimitusjohtaja Andrew Witty erosi yllättäen. Yhtiö myös keskeytti vuoden 2025 tulosennusteensa kasvavien sairaanhoitokulujen vuoksi.

Yhtiö jäi ensimmäisen neljänneksen tuloksessaan odotuksista. Se myös laski koko vuoden tulosennustetta.

Se oli ennustanut oikaistua osakekohtaista tulosta tänä vuonna 26–26,50 dollaria. Tämä oli vähemmän kuin joulukuun ennuste, joka oli 29,50–30,00 dollaria.

Sen Medicare-suhde nousi 84,8 prosenttiin, mikä on hieman enemmän kuin edellisenä vuonna, jolloin se oli 84,3 prosenttia.

Medicare-suhdeluku on yrityksen menojen ja ansioiden välinen suhde. Myös lääketieteellisten kokonaiskustannusten kasvu oli 7,3 miljardia dollaria edellisvuoden 6,6 miljardista dollarista.

Tämä kaikki tapahtui sen jälkeen, kun yhtiön vakuutusosaston toimitusjohtaja Brian Thompson murhattiin joulukuussa 2024.

Kaikilla näillä tapahtumilla oli valtava vaikutus osakekurssiin, ja yhtiön osakkeet ovat laskeneet 42 prosenttia vuoden aikana tähän mennessä.

Sisäpiiriläiset ostavat UNH:n osakkeita

Yhtiön osakekurssi nousi perjantaina yli kuusi prosenttia, mikä toi tilapäisen helpotuksen yhtiön sisäpiiriläisten ostettua osan osakkeista.

UnitedHealthin johtaja Kristen Gi osti 3 700 yhtiön osaketta hintaan 271,17 dollaria osakkeelta.

Toinen yhtiön johtaja Timothy Flynn osti 1 533 osaketta keskimääräiseen 320,80 dollarin hintaan.

Sijoittajat näyttivät ostavan osakkeen nousun myötä, kun se nousi maanantaina 3,61 % 302,44 dollariin.