Miten kuparimarkkinat ovat edelleen alttiita toimitusketjujen keskittymiselle

Hallituksen pyrkimyksistä hajauttaa markkinat ovat huolimatta jatkaneet keskittymistään viime vuonna.

Jalostussektori osoittaa tätä suuntausta merkittävästi, ja Kiina on johtava tuottaja 19:ssä Kansainvälisen energiajärjestön analysoimista 20 mineraalista.

Kiinan markkinaosuus näissä mineraaleissa on yli 35 %, keskimäärin 70 %.

Käynnissä olevassa kauppakiistassa Kiina on käyttänyt merkittävää vipuvartta: rajoittanut harvinaisten maametallien vientiä.

”On olemassa riski, että Peking ei jätä asiaa tähän, vaan – jos kauppajännitteet kasvavat – se haittaa myös muiden tärkeiden hyödykkeiden vientiä, mikä voi vaikuttaa vakavasti globaaleihin toimitusketjuihin”, Commerzbank AG:n valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen totesi raportissaan.

Teollisuusmetallit

Kuparin ja nikkelin tilanne on lievempi kuin kriittisten mineraalien.

Kiinan markkinaosuus kuparissa on 44 %. Nikkelissä, jossa Indonesia on johtava tuottaja, suurimman tuottajan markkinaosuus on noin 43 %.

Kaivostuotanto on kuitenkin näiden metallien osalta ongelmallista, Nguyen sanoi.

IEA:n mukaan markkinoiden keskittyminen tällä alueella todennäköisesti kasvaa entisestään vuoteen 2035 mennessä.

”Yksi syy tähän on se, että markkinoille tulon esteet ovat erittäin korkeat, ei vähiten merkittävien pääomakustannusten vuoksi”, Nguyen lisäsi.

Uusien tuottajien projektien kustannukset ovat noin 50 % korkeammat. Lisäksi nikkelin hinnan merkittävä lasku on johtanut lukuisten kaivosten sulkemiseen.

Kaivostuotanto jää jälkeen

IEA:n mukaan haasteet ulottuvat monipuolistamista pidemmälle.

Kuparin osalta pitkän aikavälin kaivostuotannon ennustetaan jäävän merkittävästi jälkeen kysynnästä.

IEA ennustaa noin 30 prosentin toimitusvajeen vuoteen 2035 mennessä.

Tämä alijäämä johtuu huomattavista markkinoillepääsyn esteistä, joita pahentaa nykyisten tuottajien haastava taloudellinen tilanne.

Kansainvälisen kuparitutkimusryhmän tietojen mukaan kuparin tarjonta on tällä hetkellä riittävä maailmanmarkkinoilla.

Tarjonnan ylijäämä oli viime vuonna 138 000 tonnia, ja sen ennustetaan kasvavan tänä vuonna 289 000 tonniin.

”Tämä vaimentaa nykyisiä kuparin hintoja eikä tee investointeja uusiin hankkeisiin yhtään houkuttelevammiksi”, Nguyen sanoi.

Samaan aikaan kuparimalmin laatu heikkenee nykyisissä kaivoksissa, mikä on haaste kaivostuottajille.

”Yhdistettynä siihen, että uusien kaivoshankkeiden löytämisestä tuotantoon kuluu noin 17 vuotta, ala kohtaa tulevaisuudessa merkittävän tarjontapulan raaka-aineen puutteen vuoksi”, Nguyen totesi.

Ratkaisut

Kaivostuotannon haasteisiin vastaaminen on edelleen merkittävä este.

Kuten IEA ehdottaa, keskeinen tekijä voisi olla lisääntynyt valtion tuki.

Markkinavoimat, kuten kestävästi tuotettujen "vihreiden" metallien lisääntynyt kysyntä, voisivat kuitenkin edistää monipuolistumista.

Vähäpäästöisten, ESG-yhteensopivan metallin ja perinteisesti tuotettujen metallien välisen selkeän eron puute on ajankohtainen ongelma.

Australialaiset metallintuottajat kehottavat Lontoon metallipörssiä (LME) ottamaan käyttöön "vihreän preemion". Tämä aloite antaisi heille mahdollisuuden monipuolistaa tuotetarjontaansa asiakkaille.

”Tämä antaisi näille yrityksille mahdollisuuden erottautua vahvemmin esimerkiksi kiinalaisista tai (nikkelin tapauksessa) indonesialaisista tuottajista ja luoda omat markkinansa tuotteilleen, jotka keskittyvät ESG-vaatimustenmukaisuuteen ja ovat siksi kustannusvaltaisempia”, Nguyen sanoi.

LME on ilmoittanut harkitsevansa vihreän preemion käyttöönottoa.

Toissijainen tuotanto

Koska kaivostuotannon kasvu on hidasta, erityisesti kuparin louhinnassa, kierrätys ja uudelleenkäyttö saattavat saada suuremman merkityksen.

IEA:n mukaan innovaatiot voivat lisätä kierrätysastetta. Edellisellä vuodella 17 % kuparin kokonaiskysynnästä tyydytettiin toissijaisella tuotannolla.

IEA ennustaa, että kierrätetyn romun osuus kuparista voi nousta lähes 35 prosenttiin vuoteen 2035 mennessä, mikäli kupariromun keräysastetta parantavia strategioita pannaan täytäntöön.

EU harkitsee kauppapolitiikkaa, jolla pyritään lisäämään kotimaista jalostustuotantoa parantamalla romumetallin saatavuutta.

Näihin näkökohtiin liittyy todennäköisesti metalliromun viennin rajoitusten asettaminen, sillä sen määrä on kasvanut huomattavasti viime vuosina.

Nguyen lisäsi: