EUR/USD-ennuste: carry trade -kauppaa alkaa tapahtua ennen EKP:n koronlaskua

EUR/USD-valuuttakurssi on tällä viikolla valokeilassa, kun Euroopan keskuspankki (EKP) antaa korkopäätöksensä ja Yhdysvallat julkaisee perjantaina maatalouden ulkopuoliset palkkatiedot (NFP). Maanantaina se oli 1,1371, 1,6 % alle tämän vuoden korkeimman tason.

EKP:n päätös ja Yhdysvaltojen NFP-tiedot tulossa

EUR/USD-valuuttakurssista on hitaasti tulossa sijoittajien keskuudessa carry trade -mahdollisuus, kun Yhdysvaltojen ja Euroopan korkojen välinen ero levenee.

Yhdysvaltain keskuspankin viime viikolla julkaisemat pöytäkirjat osoittivat, että virkamiehillä ei ole kiirettä laskea korkoja. Useimmat virkamiehet uskovat, että kärsivällisyys on avainasemassa tullien vaikutuksen havaitsemisessa Yhdysvaltain inflaatioon.

Polymarketin kauppiaat uskovat nyt, että ensimmäinen koronlasku tulee syyskuussa ja toinen joulukuussa.

EKP on omaksunut erilaisen lähestymistavan, sillä siitä on tullut yksi kehittyneiden maiden maltillisimmista keskuspankeista.

Se on laskenut korkoja seitsemän kertaa, ja analyytikot odottavat, että se laskee ohjauskorkoa vielä 0,25 prosenttia tällä viikolla, jolloin virallinen ohjauskorko nousee kahteen prosenttiin. Monet muut analyytikot uskovat, että pankki laskee ohjauskorkoa vielä 0,25 prosenttia myöhemmin tänä vuonna, jolloin korot nousevat käytännössä 1,75 prosenttiin.

EKP laskee korkoja, koska Euroopan talous hidastuu Donald Trumpin tullien vuoksi. Samaan aikaan analyytikot uskovat, että Euroopan inflaatio on siirtynyt kahden prosentin tavoitetasolle.

Keskimääräinen konsensusarvio on, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi huhtikuun 2,2 prosentista toukokuussa 2 prosenttiin. Ydininflaation, josta on poistettu epävakaat elintarvikkeet ja energia, odotetaan nousevan 2,7 prosentista 2,5 prosenttiin.

EUR:sta Yhdysvaltain dollariin carry trade -mahdollisuutena

Kaiken tämän seurauksena EUR/USD-valuuttaparista on hitaasti kehittynyt carry trade -mahdollisuus. Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat rahaa matalan koron maasta ja sijoittavat korkean koron maahan.

Tässä tapauksessa Euroopan korkojen odotetaan laskevan 1,75 prosenttiin, kun taas Yhdysvaltojen korkojen odotetaan pysyvän 4,50 prosentissa, jolloin erotus on 2,75 %. Siksi tämä carry trade -skenaario voi auttaa vahvistamaan vaikeuksissa olevaa Yhdysvaltain dollaria.

EUR/USD-valuuttakurssi reagoi myös perjantaina julkaistaviin Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työllisyyslukujen (NFP) tietoihin.

Taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että talous loi toukokuussa yli 130 000 työpaikkaa, kun kuukautta aiemmin luku oli 177 000. Työttömyysaste pysyi 4,2 prosentissa, ja osallistumisasteen ja palkkojen odotetaan pysyvän ennallaan.

EUR/USD-tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että EUR/USD-valuuttapari on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun pari kävi pohjalla 1,01820:ssa tammikuussa Yhdysvaltain dollari-indeksin noustessa.

Pari on noussut tärkeän vastustason 1,1205 yläpuolelle, mikä on viime vuoden syyskuun korkein heilahdus ja kuppi-kahva-kuvion yläosa. C&H on yksi teknisen analyysin nousujohteisimmista kuvioista.

Tämän kupin syvyys on 9,15 %. Mittaamalla tämä etäisyys kupin yläreunasta EUR/USD-ennuste on 1,2220. Jotta tämä tapahtuisi, sen on noustava tärkeän vastustason 1,1564 yläpuolelle, joka on vuoden korkein piste. Tämä mitätöi tuplahuippukuvion, jonka pääntie on 1,1065.