Miksi UBS pitää Dollar Generalia parhaana vähittäiskauppiaana nykyisessä taloustilanteessa

Dollar General Corp (NYSE: DG) nousi tänä aamuna yli 15 prosenttia raportoituaan odotettua paremmista ensimmäisen neljänneksen tuloksista.

Sijoittajat ovat palkitseneet DG:n osakkeen, koska jälleenmyyjä nosti myös koko vuoden ohjeistustaan, mikä viittaa siihen, että amerikkalaiset kääntyvät halpamyymälöiden puoleen tulevan hidastumisen pelkojen vuoksi.

Tämänpäiväinen nousu mukaan lukien Dollar Generalin osakekurssi on noussut yli 60 % vuoden takaisesta pohjalukemasta.

Onko Dollar Generalin osakkeessa vielä nousupotentiaalia?

Viime kuukausien merkittävistä nousuista huolimatta UBS:n vanhempi analyytikko Michael Lasser on edelleen optimistinen DG:n osakkeiden suhteen loppuvuoden 2025 osalta.

Itse asiassa "ei ole parempaa vähittäiskauppiasta" kuin Dollar General nykyisessä makrotaloudellisessa maisemassa, hän kertoi CNBC:lle antamassaan haastattelussa tällä viikolla.

Halpakauppiaan tänään kirjaamat luvut ovat varmasti hyviä uutisia sen osakkeenomistajille. Neljännesvuosivahvuuden taustalla oleva syy voi kuitenkin olla vähemmän rohkaiseva laajemman talouden kannalta.

UBS-analyytikon mukaan Dollar Generalin kasvava menestys heijastaa laajempaa kuluttajien laskutrendiä, mikä herättää huolta laajemman talouden kestävyydestä.

Huomaa, että terve 2,13 prosentin osinkotuotto tekee Dollar Generalin osakkeista entistäkin mielenkiintoisempia omistaa vuonna 2025.

DG:n osakkeet ovat hyvässä asemassa tullien hallinnassa

Lasser mainitsi tariffien aiheuttamat kustannuspaineet ja kuluttajan rajoitukset tekijöinä, jotka tekevät alennusostoksista houkuttelevampia.

CNBC:n haastattelussa hän kuvaili DG:n vahvaa kotimaista toimitusketjua, joka vähentää altistumista tulleille, kilpailuetuna, jonka avulla yritys pystyy säilyttämään arvolupauksensa myös hinnanmuutosten aikana.

UBS:llä on tällä hetkellä DG:n osakkeille ostosuositus ja 120 dollarin tavoitehinta, mikä viittaa siihen, että osakkeet voivat nousta vielä 10 % nykyisestä tasosta.

Temun ja Sheinin tappio voi kääntyä Dollar Generalin voitoksi

Sijoittajien tulisi myös huomata, että viimeaikaiset sääntelymuutokset suosivat myös Dollar Generalia.

Esimerkiksi uudet verovapaan tuonnin rajoitukset vahingoittavat kiinalaisia ​​verkkokauppa-alustoja, kuten Temua ja Sheinia. Koska niille on nyt odotettavissa jyrkempiä toimituskustannuksia Yhdysvaltoihin, DG:stä on tullut entistä houkuttelevampi vaihtoehto budjettitietoisille ostajille.

Michael Lasser odottaa myös halpakauppaketjun jatkuvan laajentumisen, erityisesti maaseudulla, vahvistavan entisestään sen roolia amerikkalaisen vähittäiskaupan keskeisenä osana.

”Olemme kansakuntana liian tiukkoja, mutta kun muut vähittäiskauppiaat lopettavat toimintansa, se antaa enemmän volyymia hyvin asemoituneille toimijoille, kuten Dollar Generalille”, hän lisäsi.

Muut Wall Streetin analyytikot eivät kuitenkaan jaa Lasserin optimismia Dollar Generalin osakkeesta. DG:n osakkeiden konsensusluokitus on tällä hetkellä "pidä"-tasolla, ja keskimääräinen tavoitehinta on noin 94 dollaria, mikä viittaa lähes 15 prosentin mahdolliseen laskuun nykytasolta.