Goldman Sachin GPIQ ETF voittaa JPMorganin JEPQ:n: Kannattaako ostaa?

Goldman Sachsin Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) on lyömässä JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF:n (JEPQ) takaa kokonaistuotolla mitattuna, joka on ETF-analyysin tärkein mittari.

Tiedot osoittavat, että GPIQ ETF:n kokonaistuotto on ollut 3,06 % tänä vuonna, kun taas JEPQ on laskenut 2,20 %. Pureplay Invesco QQQ ETF (QQQ) on tuottanut 3,30 % ja päihittänyt kaksi rahastoa, jotka lupaavat pääoman arvonnousua ja korkeampia osinkoja.

Mitä ovat GPIQ- ja JEPQ-ETF:t?

JEPQ- ja GPIQ-ETF-rahastot ovat suosittuja rahastoja kehittyvällä markkina-alueella. Ne ovat keränneet yli 26 miljardin ja 880 miljoonan dollarin varat.

Näiden kahden rahaston tavoitteena on sijoittaa Yhdysvaltojen suurimpien teknologiayritysten osakkeisiin ja maksaa kuukausittaisia ​​osinkoja.

Nämä rahastot käyttävät strategiaa, joka tunnetaan nimellä katettu osto-optio, jossa ne sijoittavat n näihin yrityksiin ja myyvät sitten osto-optionsa. Myymällä näitä osto-optioita ne tuottavat kuukausittaisen preemion, jonka ne jakavat osingon muodossa.

JEPQ:n kululukema on 0,35 % ja osinkotuotto 11,6 %, kun taas GPIQ:n vuosimaksu on 0,29 % ja tuotto 10 %. Vaikka nämä tuotot muuttuvat ajoittain, ne pysyvät jatkuvasti yli 10 %:ssa.

10 prosentin osinkotuotto on suuri, koska se tarkoittaa, että 10 000 dollarin sijoitus tuottaa vähintään 1 000 dollaria vuodessa. Tämä tuotto ei sisällä osakkeen arvonnousua.

JEPQ ja GPIQ käyttävät samanlaista lähestymistapaa, mutta toteuttavat sen eri tavoin. GPIQ käyttää dynaamista katettua osto-optiostrategiaa, jossa se myy käteismaksuoptioita 25–75 prosentille salkusta. Se käyttää tätä lähestymistapaa maksimoidakseen saamansa preemion.

Toisaalta JEPQ ETF käyttää osakesidonnaisia ​​velkakirjoja eli ELN-velkakirjoja toteuttaakseen katetun osto-optiostrategian. ELN-velkakirjat ovat monimutkaisia ​​ja vähemmän läpinäkyviä johdannaisia. Sitten se myy noin 20 prosentille salkustaan ​​osto-optioita, jotka ovat rahattomia.

Toinen tärkeä ero näiden kahden välillä on se, että JEPQ on vähemmän volatiili, Sharpen luvun ollessa 0,37 verrattuna GPIQ:n 0,62:een.

Lue lisää: Onko turvallista sijoittaa 10 % tuottoa antavaan JEPQ ETF:ään vuonna 2025?

Parempi ostaa GPIQ:n ja JEPQ:n välillä

Tarkempi tarkastelu näistä kahdesta rahastosta osoittaa, että niillä on läheinen korrelaatio, koska ne seuraavat samoja omaisuuseriä ja käyttävät samaa lähestymistapaa.

Vaikka GPIQ onkin volatilisempi, sillä on joitakin etuja. Ensinnäkin sen kululukema on alhaisempi, 0,29 % verrattuna 0,35 %:iin, mikä antaa 0,06 %:n spreadin. Vaikka tämä on pieni poikkeama, se voi kasvaa ajan myötä.

Lisäksi historia osoittaa, että altavastaaja GPIQ päihittää JEPQ:n tuotossa alhaisemmasta tuotostaan ​​huolimatta. GPIQ:n kokonaistuotto tänä vuonna oli 3,06 %, mikä on parempi kuin JEPQ:n -2,2 %.

Sama tapahtui viimeisten kahdentoista kuukauden aikana, kun GPIQ nousi 15,4 % verrattuna JEPQ:n 9,09 %:iin. Nämä luvut tarkoittavat, että vastaavanlainen sijoitus GPIQ:hon tuottaisi paremman tuoton kuin JEPQ.

Selvyyden vuoksi: aiempi tuotto ei aina ole hyvä indikaattori tulevasta. Varmuuden vuoksi on kuitenkin aina järkevää sijoittaa omaisuuserään, jolla on menestyshistoria, ja tässä tapauksessa GPIQ voittaa.

GPIQ:ta ja JEPQ:ta ei kuitenkaan tulisi käyttää korvaamaan Nasdaq 100 -indeksin ETF-rahastoja, kuten QQQ:ta, koska niillä on tuottohistoria. Sen sijaan analyytikot huomauttavat, että niitä tulisi käyttää täydentämään niitä. Tässä tapauksessa sijoittaja voi sijoittaa 80 % varoistaan ​​QQQ:han ja loput 20 % näihin katettuihin osto-ETF-rahastoihin.

Lue lisää: Tästä syystä Nasdaq 100 -indeksiä seuraava QQQ ETF nousee