Rheinmetallin osakekurssi on hypännyt: tästä syystä se saattaa sukeltaa pian

Rheinmetallin osakekurssi on ollut yksi DAX-indeksin suurimmista nousijoista viime vuosina, ja sitä ovat auttaneet kasvavat geopoliittiset haasteet, jotka ovat lisänneet puolustusmenoja.

Se oli pohjalla 54,95 eurossa vuonna 2020 pandemian alkaessa ja nousi sitten ennätyskorkealle 1 945 euroon. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 78 miljardiin euroon eli 90 miljardiin dollariin.

Rheinmetall on kuromassa umpeen arvostuseroa joihinkin amerikkalaisiin kilpailijoihinsa. Esimerkiksi Lockheed Martinin markkina-arvo on 110 miljardia dollaria. Se on jo ohittanut General Dynamicsin ja Northrop Grummanin kaltaiset yritykset.

Miksi Rheinmetallin osakekurssi on noussut

Rheinmetall on saksalainen puolustusurakoitsija, joka valmistaa erilaisia tuotteita, kuten panssaroituja ajoneuvoja, tykistöä, ponneaineita, tykkejä ja ilmapuolustusjärjestelmiä maa-, ilma- ja merivoimille.

Osake on hypännyt viime vuosina kasvavien geopoliittisten ongelmien myötä. Sen varastot nousivat sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan vuonna 2022, mikä johti laitteiden, mukaan lukien tykistö, suureen kysyntään.

On muitakin geopoliittisia kysymyksiä, mukaan lukien Lähi-idässä, jossa Israel on taistellut Hamasia ja Hizbollahia vastaan. Israelin ja Iranin väliset jännitteet jatkuvat huolimatta käynnissä olevista neuvotteluista Yhdysvaltojen kanssa.

Suurin geopoliittinen riski on Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä, kun Kiina hyökkää Taiwaniin lähivuosina. Tämän seurauksena maat ovat lisänneet menojaan varautuakseen näihin riskeihin.

Rheinmetallin osakekurssi on myös hypännyt Saksan äskettäisen parlamenttiäänestyksen vuoksi, joka lisäsi valtion menoja. Suurin osa näistä varoista menee puolustusalan urakoitsijoille, joista RHM on suurin. Myös muut eurooppalaiset yritykset ovat tehneet vastaavia sopimuksia.

Tulokset osoittavat ruuhkan kasvua

Kaikki nämä myötätuulet ovat johtaneet vahvoihin tuloksiin ja ruuhkaan. Viimeisimmät tulokset osoittavat, että Rheinmetallin myynti kasvoi 46 % vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana. Tämä on vahvaa liikevaihdon kasvua, joka on enimmäkseen yleistä uuden teknologian yrityksissä.

Sen liikevaihto oli vuosineljänneksen aikana 2,3 miljardia euroa, kun taas sen liiketulos nousi 49 prosenttia 199 miljoonaan euroon.

Sen tilauskanta, joka on tärkein mittari, hyppäsi 63 miljardiin euroon, mikä on merkittävä luku, koska sen tilauskanta oli 38,3 miljardia euroa vuonna 2023.

Yhtiö kasvoi, kun sen ajoneuvojärjestelmien myynti lähes kaksinkertaistui, kun taas ase- ja ammusmyynti nousi ennätyskorkealle 600 miljoonaan euroon.

Se odottaa nyt vuotuisen myyntinsä kasvavan tänä vuonna 25–30 % ja liiketulosmarginaalin olevan noin 15,5 %.

Riskinä on kuitenkin, että Rheinmetallista on tullut erittäin yliarvostettu, koska sen P/E-suhde on yli 100. Vaikka sen liiketoiminta kasvaa, tämä arvostus tarkoittaa, että osake todennäköisesti käy läpi jonkin verran tasapainotusta, kun viimeaikainen vauhti hiipuu.

Rheinmetallin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että Rheinmetallin osakekurssi saavutti huippunsa 1 940 eurossa ja on nyt vetäytynyt takaisin nykyiseen 1 700 euroon.

Osakkeen tarkempi tarkastelu osoittaa, että se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendilinjasta. Tämä konvergenssi on jo tapahtunut, mikä selittää, miksi se on romahtanut.

Osake on noussut 100 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle. Se on edelleen 26 % 100 päivän EMA:n yläpuolella ja 60 % 200 päivän EMA:n yläpuolella.

Siksi on todennäköistä, että RHM-osake käy läpi keskimääräisen palautumisen, tilanteen, jossa omaisuuserä siirtyy takaisin historialliseen keskiarvoon.