Wells Fargo näkee Yhdysvaltain markkinoiden huuhtoutuvan vuonna 2025, mutta nousevan vuonna 26: tässä syy

Wells Fargo odottaa Yhdysvaltain markkinoiden huuhtoutuvan vuonna 2025 ja saavuttavan uusia korkeuksia vuonna 2026.

Yhtiö sanoi, että tullit aiheuttavat epävarmuutta kuluvana vuonna, kun taas toipuminen erittäin epävakaasta ympäristöstä historiallisten tietojen tukemana oikeuttaa korkeaan tuottoon vuonna 2026.

Wells Fargo Investment Institute on julkaissut "Midyear Outlook -raporttinsa: Mahdollisuudet epätasaisen maaston keskellä", joka esittelee vivahteikkaan ennusteen Yhdysvaltain osakemarkkinoille.

Vaikka vuoden 2025 odotetaan tuovan mukanaan lisääntyneen volatiliteetin ja rajoitettujen voittojen ajanjakson, instituutti ennustaa suotuisampaa maisemaa uusilla huipuilla vuonna 2026.

Näkymissä korostetaan salkkujen joustavuuden rakentamista, historiallisten elpymismallien hyödyntämistä ja huolellista navigointia kehittyvän kauppapolitiikan ja yritysten sopeutumiskyvyn muokkaamassa globaalissa talousympäristössä.

2025: Voittojen huuhtoutuminen, jota leimaavat tullit ja hidastuminen

Wells Fargon strategit, joita johtaa WFII:n puheenjohtaja Darrell L. Cronk, näkevät vuoden 2025 vuotena, jolloin Yhdysvaltain osakemarkkinoiden odotetut voitot ovat merkittävästi rajoitettuja.

Pääsyyllinen on tariffeihin ja kauppapoliittisiin neuvotteluihin liittyvä epävarmuus.

Näiden kaupan kitkojen odotetaan muodostavan "merkittävän esteen markkinoiden kasvulle", mikä saattaa heikentää kuluttajien ostovoimaa ja puristaa yritysten voittomarginaaleja, kun yritykset absorboivat kasvaneita kustannuksia.

Jatkuva epävarmuus on jo saanut jotkut yritykset keskeyttämään pääoman kohdentamisen kasvuhankkeisiin, mikä vaikuttaa yleiseen talouden vauhtiin.

Tutkimusyhtiö viittaa talouden hidastumiseen, vaikkakaan ei täysimittaiseen taantumaan, jota pehmentää "vakaa taustalla oleva tuki ja uhkaavat veropolitiikan laajennukset".

Taloudellinen ympäristö, jolle on ominaista työpaikkojen kasvun hidastuminen ja reaalitulojen kasvu, painaa tilapäisesti kuluttajien kulutusta.

"Etupainotteisten tullien" ja mahdollisten maahanmuuttopoliittisten riskien vaikutus mainitaan myös tekijöinä, jotka voivat nostaa inflaatiota ja vaimentaa talouskasvua myöhemmin vuonna 2025, mikä lisää rahoitusmarkkinoiden epävakautta.

Volatiliteetti: mahdollisuuksien edeltäjä

Odotetusta turbulenssista huolimatta Wells Fargo säilyttää taustalla olevan uskon markkinoiden pitkän aikavälin nousuun.

Heidän analyysinsä korostaa historiallista mallia, jossa epävarmuus ja volatiliteetti luovat usein parhaat mahdollisuudet sijoittajille.

Tarkastellessaan 10 ajanjaksoa ennen lähimenneisyyttä, jolloin volatiliteetti saavutti korkean tason, WFII havaitsi 18 kuukauden termiini-S&P 500 -indeksin kokonaistuoton mediaanin 30 %.

Tämä historiallinen konteksti tukee heidän suositustaan sijoittajille "seurata historian opetusta ja nojata osakkeisiin" myös nykyisten epävarmuustekijöiden keskellä.

Instituutti ehdottaa, että ilman taantumaa riski osakemarkkinoiden laskusta huhtikuun 2025 pohjalukemien jälkeen on rajallinen.

Yritysten tulos ja vuoden 2026 valoisamman näkymät

Yritysten tuloskehitys on kriittinen.

Vaikka tullien odotetaan puristavan voittomarginaaleja vuonna 2025 ja pakottavan yritykset sopeutumaan, Wells Fargon näkymät vuodelle 2026 antavat optimistisemman kuvan.

Vuoden 2025 tasapainon salkkustrategian osalta Wells Fargo suosittelee keskittymään "laadukkaisiin allokaatioihin" ja suosimaan yhdysvaltalaisia suuria ja keskisuuria osakkeita pienten yhtiöiden sijaan.

He suosivat myös kehittyneiden markkinoiden osakkeita kehittyvien markkinoiden sijaan ja odottavat "joustavaa dollaria vuoteen 2026 asti".

Sijoittajia kehotetaan lisäämään valikoivasti altistumista tekoälylle (AI) ja harkitsemaan uudelleenallokaatiota defensiivisiltä sektoreilta, kuten kulutustavaroilta, syklisemmille aloille, kuten energiaan, rahoitusalaan, viestintäpalveluihin ja tietotekniikkaan, kun markkinoiden vetäytyminen tarjoaa mahdollisuuksia.