USD/CHF-ennuste ennen SNB:n ja Fedin korkopäätöksiä

USD/CHF-valuuttakurssi on romahtanut viime kuukausina, kun Sveitsin frangi on saanut vauhtia turvasatama-asemansa ja meneillään olevan Yhdysvaltain dollari-indeksin (DXY) romahduksen vuoksi. Pari vetäytyi viime viikolla alimmalle tasolle 0,8054:ään, mikä on alhaisin heilahdus sitten huhtikuun 22. päivän.

Se on pudonnut 11,72 % korkeimmasta pisteestään sitten tammikuun, mikä tekee Sveitsin frangista yhden tämän vuoden parhaiten menestyneistä valuutoista. Tässä artikkelissa tarkastellaan USDCHF:n ennustetta ennen Sveitsin keskuspankin (SNB) ja Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätöksiä.

Sveitsin keskuspankin korkopäätös

USD/CHF-valuuttakurssi on valokeilassa tällä viikolla, kun SNB antaa rahapoliittisen päätöksensä 19. kesäkuuta.

Bloombergin haastattelemat ekonomistit uskovat, että pankki päättää laskea korkoja uudelleen. Tässä tapauksessa pankki laskee korot nollaan, mikä jatkaa viime vuonna alkanutta trendiä.

Jotkut analyytikot uskovat edelleen, että pankki päättää laskea korkoja alle nollan tällä viikolla, kun taas toiset, kuten Goldman Sachs ja Nomura, odottavat pankin laskevan korkoja alle nollan syyskuussa.

Pankin kyyhkysmäinen sävy johtuu lähinnä siitä, että sen näkemys siitä, että Sveitsin frangi on erittäin yliarvostettu euroon ja Yhdysvaltain dollariin nähden. Koronlaskujen tarkoituksena on sinänsä tehdä valuutasta houkutteleva sijoittajille ja yrityksille.

SNB suosii heikompaa valuuttaa, koska maa saa suurimman osan tuloistaan viennistä, pääasiassa Euroopan unioniin. Vahvempi frangi heikentää sen viennin kilpailukykyä.

Yksi syy korkojen laskemiseen on Yhdysvaltojen ja Sveitsin välisen carry trade -mahdollisuuden tehostaminen. Carry trade tapahtuu, kun sijoittajat lainaavat matalakorkoisesta maasta ja sijoittavat korkean koron maahan.

Tässä tapauksessa riskitön kauppa on lainata Sveitsistä ja sijoittaa korkeatuottoiseen maahan, kuten Yhdysvaltoihin, jossa korot pysyvät 4,50 prosentissa.

Toinen syy SNB:n koronlaskuun on inflaation stimulointi Sveitsissä. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että kuluttajainflaatio on kääntynyt negatiiviseksi ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2021, kun Sveitsin frangi on halventanut keskeisten tuotteiden, kuten öljyn, tuontia.

Federal Reserven korkopäätös

Toinen keskeinen katalysaattori USD/CHF-valuuttakurssille on Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätös keskiviikkona.

Useimmat taloustieteilijät odottavat pankin jättävän korot ennalleen ja säilyttävän odottavan lähestymistavan.

Fed odottaa lisää tietoja antaakseen lisää väriä inflaation tilasta Donald Trumpin vastavuoroisten tullien jälkeen.

Polymarket-tiedot osoittavat, että useimmat kauppiaat odottavat Fedin leikkaavan vasta syyskuussa.

Tämän viikon korkopäätös ärsyttää Donald Trumpia, joka on painostanut Fediä antamaan täyden pisteen.

USD/CHF-valuuttakurssi reagoi myös useisiin keskeisiin taloustietoihin tällä viikolla. Yhdysvallat julkaisee viimeisimmät vähittäismyynti-, teollisuus- ja teollisuustuotantotiedot.

USD/CHF tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että USD/CHF-valuuttakurssi on ollut voimakkaassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on noussut helmikuun 0,9200:n huipulta alimmalle tasolle 0,8100:aan, joka on alimmillaan sitten huhtikuun.

Pari on siirtynyt alle 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Se muodosti kuolemanristikuvion 7. huhtikuuta, mikä on merkki siitä, että laskutrendi jatkuu.

Suhteellinen lujuusindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat kaikki ajautuneet alaspäin.

Siksi todennäköisin skenaario on, että pari jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat psykologista pistettä 0,800:ssa.

On kuitenkin toivoa, että USD/CHF-pari elpyy, koska se kohtaa kaksoispohjakuvion 0,8055:ssä ja pääntien 0,8473:ssa.