USD/BRL-ennuste ennen Brasilian ja Federal Reserven päätöksiä

Brasilian real jatkoi vahvaa nousuaan keskiviikkona, kun se nousi korkeimmalle tasolleen sitten viime vuoden lokakuun 8. päivän. USD/BRL-valuuttakurssi putosi alimmillaan 5,4935:een, mikä on 13 % vähemmän joulukuun korkeimmasta pisteestä. Painopiste siirtyy nyt Brasilian ja Yhdysvaltojen tuleviin korkopäätöksiin.

Brasilian korkopäätökset

Yksi USD/BRL-valuuttakurssin tärkeimmistä katalysaattoreista on Brasilian keskuspankin tuleva korkopäätös.

Tämä päätös tehdään aikana, jolloin taloudella menee suhteellisen hyvin tänä vuonna, kun se hyödyntää meneillään olevaa Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakonfliktia.

Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että talous kasvoi 1,4 % ensimmäisellä neljänneksellä useimpien analyytikoiden odotusten mukaisesti. Se oli korkeampi kuin neljännen vuosineljänneksen 0,1 prosentin kasvu.

Brasilian talous on saanut vauhtia maataloussektorilta, koska maa on saanut riittävästi sadetta tänä vuonna. Tämän seurauksena analyytikot odottavat talouden kasvavan 2,3 % tänä vuonna.

Samaan aikaan Brasilian inflaatio on hidastunut viime kuukausina. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski tämän vuoden toukokuussa 5,32 prosenttiin, mikä on keskimääräisten analyytikoiden arvioiden alapuoli. Inflaatio on hidastunut odotettua halvemman ruoan vuoksi.

Toinen tiistaina julkaistu raportti paljasti, että Brasilian vuotuinen inflaatio laskee 5,2 prosenttiin vuoden lopussa keskuspankin kyselyn mukaan. Inflaatio on korkeampi kuin keskuspankin 3 prosentin tavoite.

Brasilian keskuspankki on ollut haukkamainen viime kuukausina. Se on nostanut korkoja viime vuoden lokakuun 10,5 prosentista 13,25 prosenttiin, ja analyytikot odottavat sen pysähtyvän tässä kokouksessa.

Federal Reserven päätös

USD/BRL-pörssi reagoi tulevaan Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätökseen. Ekonomistit odottavat pankin jättävän korot ennalleen 4,25–4,50 prosentin välillä. Se todennäköisesti säilyttää odottavan asenteen seuratessaan Trumpin tullien vaikutusta talouteen. Deutsche Bankin analyytikko sanoi:

On merkkejä siitä, että taloudella ei mene hyvin. Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain vähittäismyynti romahti toukokuussa tullien vaikutuksen jatkuessa.

Toinen raportti osoitti, että Yhdysvaltain teollisuus- ja valmistustuotanto heikkeni toukokuussa.

Viime viikon inflaatiotiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi huhtikuun 2,3 prosentista toukokuun 2,3 prosenttiin, kun taas kuluttajahintaindeksi pysyi ennallaan 2,8 prosentissa.

Inflaatio voi jatkaa nousuaan nyt, kun merenkulun ja raakaöljyn hinnat hyppäsivät Lähi-idän kriisin kärjistyessä. Brentin ja West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinnat ovat nousseet yli 70 dollariin.

Siksi Fed todennäköisesti vihjaa, että korot pysyvät odotettua korkeampina.

USD/BRL tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että USD/BRL-valuuttakurssi on ollut voimakkaassa laskutrendissä saavutettuaan huippunsa 6,3130:ssa joulukuussa. Se on muodostanut pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu laskusuuntainen käännemerkki.

Pari on siirtynyt pääntien alapuolelle. Se laski myös alle 50 päivän ja 100 päivän painotettujen liukuvien keskiarvojen (WMA).

Lisäksi suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet laskuaan.

Siksi USD/BRL-valuuttakurssi todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat psykologista pistettä 5,00:ssa. Liike 5,8:n vastuksen yläpuolelle mitätöi laskevat näkymät.