Jim Cramer sanoo, että "jotain on pahasti vialla" tässä korkeatuottoisessa osinkoosakkeessa

Deluxe Corp (NYSE: DLX) on ollut valtava pettymys sijoittajilleen vuoden 2025 alusta lähtien, sillä se on menettänyt yli 30 % tammikuun viimeisestä viikosta.

Ja vaikka nykyaikaisen maksuyrityksen epätavallisen korkea osinkotuotto 7,57 % näyttää houkuttelevalta, markkinaveteraani Jim Cramer suosittelee olemaan kiusaamatta.

1980-luvulla DLX oli juhlittu kasvuosake – mutta se näyttää menettäneen mojonsa eikä näytä enää houkuttelevalta omistaa tämän vuoden jälkipuoliskolla, Cramer väitti "Mad Money" -ohjelmassa.

Deluxe-osakkeen osinkotuotto on punainen lippu

Cramerin huoli perustuu Deluxe-osakkeen poikkeuksellisen korkeaan, yli 7,50 %:n osinkotuottoon. Hänen mukaansa epätavallisen korkea osinkotuotto ei ole merkki vahvuudesta, vaan mahdollinen punainen lippu.

"Kun saat sadon, joka on selvästi kaikkien muiden yläpuolella, se ei ole hyvä. Se tarkoittaa, että jokin on hyvin pielessä", kuuluisa sijoittaja kertoi yleisölleen.

Jim Cramer moitti yritystä siitä, että se puhui hajauttamisesta vuosia, mutta ei onnistunut toteuttamaan sitä. "Mad Money" -ohjelmassa hän hylkäsi DLX:n osakkeet suorasukaisella "X-nay Deluxella" ja valitti sitä, mitä hän kuvaili menetetyksi mahdollisuudeksi yritykselle, joka oli aikoinaan lupaava.

DLX-osakkeet voivat olla kaikki sihisevää, ei pihviä

DLX on pyrkinyt asemoimaan itsensä uudelleen nykyaikaiseksi fintech-nimeksi ja korostanut sen muuttumista shekkien tulostamisesta B2B-maksujen, dataratkaisujen ja kauppiaspalvelujen tarjoajaksi.

Yhtiön "North Star" -strategia, joka paljastettiin "2023 Investor Day" -tapahtumassa, pyrkii edistämään orgaanista kasvua ja tuottamaan 100 miljoonan dollarin lisäävää vapaata kassavirtaa vuoteen 2026 mennessä. Markkinat ovat kuitenkin edelleen skeptisiä.

Osingonjakosuhde – tällä hetkellä yli 96 % tuloksesta – viittaa siihen, että Deluxe jakaa lähes kaikki voittonsa osakkeenomistajille.

Vaikka tämä saattaa olla houkuttelevaa tuloihin keskittyville sijoittajille, se jättää vain vähän tilaa uudelleeninvestoinneille tai laskusuhdanteista selviytymiselle. Huolenaiheita lisää se, että Deluxen osakkeella on ollut vaikeuksia saada pitoa, ja sen perinteinen tulostussegmentti on edelleen laskussa.

Deluxe topped Street arvioi tilikauden Q1:tä

Jim Cramer suhtautui Deluxe-osakkeisiin varovaisesti, vaikka NYSE-listattu yritys ylitti Streetin arviot viimeisimmällä raportoidulla vuosineljänneksellä.

Huhtikuun lopulla DLX sanoi 75 senttiä osakkeelta noin 536 miljoonan dollarin liikevaihdosta ensimmäisellä vuosineljänneksellään, mikä ylitti asiantuntijoiden ennustamat 72 senttiä osakkeelta ja 535 miljoonan dollarin liikevaihdon.

Mutta entisen hedge-rahastonhoitajan kommentit korostavat laajempaa varoittavaa tarinaa: korkeat tuotot voivat joskus peittää syvempiä toiminnallisia tai strategisia ongelmia.

DLX:n osakkeiden haasteena on vakuuttaa sijoittajat siitä, että sen muutos on enemmän kuin pelkkää puhetta – ja että sen osinko on kestävä pitkällä aikavälillä.

Kolmesta osinkoosaketta käsittelevästä analyytikosta kaksi arvioi sen tällä hetkellä "ylipainoiseksi".