Lululemonin osake romahtaa avaintukeen: onko dipin ostaminen turvallista?

Lululemonin osakekurssi romahti kaikkien aikojen korkeimmasta tasostaan vuonna 2024 alimmalle tasolle 225 dollariin, mikä on alimmillaan sitten toukokuun 20. päivän. LULU:n osake putosi yli 55 % vuoden 2023 korkeimmasta pisteestään, mikä nosti sen markkina-arvon 29 miljardiin dollariin, kun se oli kaikkien aikojen ennätys, 68 miljardia dollaria.

Miksi Lululemon Athletican osake on romahtanut

Lululemon Athletica oli aikoinaan yksi Wall Streetin sijoittajien suosituimmista rakkaimmista kasvunsa kiihtyessä. Tämä kasvu tapahtui, kun yritys kasvatti markkinaosuuttaan urheiluteollisuudessa Yhdysvalloissa ja muilla markkinoilla, kuten Kiinassa.

LULUn kasvu voimistui COVID-19-pandemian aikana, kun monet ihmiset kääntyivät urheilutuotteiden puoleen lukituksen aikana. Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto nousi 3,97 miljardista dollarista vuonna 2020 4,4 miljardiin dollariin vuonna 2021 ja 6,25 miljardiin dollariin vuonna 2022.

Viime aikoina tämä kasvuvauhti on kuitenkin hiipunut muutamasta syystä. Pandemian jälkeinen inflaatio pakotti monet kuluttajat hidastamaan ostoksiaan.

Mikä tärkeintä, yrityksen kasvu urheilualalla houkutteli kopioijia, jotka ovat kasvattaneet markkinaosuuttaan. Merkittävimmät näistä kilpailijoista ovat Fabletics, Athleta, Nike, Adidas ja Under Armour.

Tämä kilpailu on johtanut liikevaihdon hitaaseen kasvuun erityisesti ydinmarkkinoilla, kuten Kanadassa ja Yhdysvalloissa. Sen vuotuinen liikevaihto vuonna 2024 kasvoi vain 9,6 % 10,58 miljardiin dollariin. Vaikka 9,6 prosentin kasvuvauhti on hyvä, se oli alhaisempi yritykselle, joka oli tottunut kaksinumeroiseen kiihtyvyyteen.

Lululemonin vuotuinen kasvuvauhti edellisenä vuonna oli 18 %, mikä on vähemmän kuin 29 % ja 42 % kahtena edellisenä vuonna. Analyytikot odottavat hidastumisen jatkuvan tänä vuonna. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen vuotuinen liikevaihto on $11,25 miljardia, mikä on 6,25 % enemmän kuin viime vuonna.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen lataus

Lululemon julkaisi äskettäin taloudelliset tuloksensa , ja luvut osoittivat, että sen hidastuminen jatkui. Sen nettoliikevaihto kasvoi 7 % ensimmäisellä neljänneksellä 2,4 miljardiin dollariin.

Tärkeimmän Americas-segmentin liikevaihto kasvoi vain 3 %, kun taas Americas-segmentin liikevaihto kasvoi noin 19 %. LULUn tarkasti seurattu vertailukelpoinen myynti kasvoi vain 1 %.

Yrityksen mahdollinen riski on, että se valmistaa tuotteitaan Aasian maissa, kuten Vietnamissa, Kambodžassa, Sri Lankassa, Indonesiassa ja Bangladeshissa.

Donald Trump on ottanut käyttöön laajat tullit näistä maista tuleville tavaroille, mikä voi saada Lululemonin nostamaan hintoja tänä vuonna. Korkeammat hinnat voivat vaikuttaa sen kysyntään aikana, jolloin sen kasvu hidastuu.

Positiivista on, että meneillään oleva Lululemonin osakekurssiromahdus on tehnyt siitä edullisen. Sen termiinihinta-voittosuhde on noussut 15:een, mikä on alhaisempi kuin sektorin mediaani 16. EV-EBITDA-arvostusmittari on noussut 9,5:een, kun alan keskiarvo oli 10.

Lisäksi johto on jatkanut osakkeidensa takaisinostoa viime vuosina. Se osti takaisin 1,4 miljoonaa osaketta viimeisellä neljänneksellä noin 430 miljoonan dollarin hintaan. Sen ulkona olevat osakkeet romahtivat 125,12 miljoonasta vuonna 2020 114,90 miljoonaan.

Lue lisää: Lululemonin osake ei todennäköisesti löydä mojoaan uudelleen vuonna 2025

Lululemonin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että LULU:n osakekurssi on romahtanut alimmillaan 226 dollariin, mikä on laskenut viime vuoden korkeimmasta 517 dollarista. Se on muodostanut kuoleman ristikuvion 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisena liukuvana keskiarvona (EMA).

LULU:n osakekurssi on testannut avaintuen uudelleen 226 dollarissa, mikä on alimmillaan viime vuoden elokuussa. Se on muodostanut kaksipohjaisen kuvion, jonka pääntie on 423 dollaria. Tuplahuippu on yksi nousevimmista käänteiskuvioista.

Siksi on todennäköistä, että Lululemonin osakekurssi palautuu tulevina viikkoina. Nouseva näkymä säilyy niin kauan kuin se on 226 dollarin kaksoispohjapisteen yläpuolella. Murtautuminen tämän tason alapuolelle viittaa enemmän laskuun alle 200 dollariin.