Oraclen osake ennätyskorkealla: aika ottaa voittoja tai antaa sen toimia?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) nousi vielä 2,0 % ja saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen torstaina ilmoitettuaan merkittävästä pilviinfrastruktuurisopimuksesta OpenAI:n kanssa.

Tänä aamuna antamassaan lehdistötiedotteessa monikansallinen yritys kertoi, että OpenAI on suostunut vuokraamaan siltä 4,5 gigawattia yhdysvaltalaista datakeskussähköä osana 500 miljardin dollarin Stargate-aloitettaan.

Sijoittajat hurrasivat julkistuksesta tänään, koska tämä ennennäkemätön sitoumus voi tuottaa ORCL:lle yli 30 miljardin dollarin vuotuisen liikevaihdon tilikaudesta 2028 alkaen.

Tämän päivän nousu mukaan lukien Oraclen osake on noussut noin 90 % viimeaikaiseen pohjalukemiinsa verrattuna, mikä saa sijoittajat miettimään, onko nyt hyvä aika ottaa edes osa voitoista pois pöydältä.

Oraclen osake saattaa hinnoitella paljon hyviä uutisia

OpenAI:n sitoutuminen on ratkaiseva hetki Oraclen meneillään olevassa muutoksessa vanhasta ohjelmistotoimittajasta merkittäväksi tekoälyinfrastruktuurin toimijaksi.

Silti joidenkin analyytikoiden viimeaikaiset muistiinpanot, vaikka ne ovatkin pinnalta positiivisia, viittaavat siihen, että sijoittajien tulisi olla varovaisia omistaessaan ORCL:n osakkeita nykyisellä tasolla.

Esimerkiksi Bernsteinin asiantuntijat toistivat Oraclen "outperformin" tänä aamuna, mutta pidättäytyivät nostamasta hintatavoitettaan 225 dollarista, noin 4,0 % yhtiön nykyisen osakekurssin alapuolelle.

Se tarkoittaa, että sijoitusyhtiö uskoo, että suuri osa OpenAI-sopimuksen noususta saattaa jo leivoutua Oraclen osakkeisiin nykyisellä tasolla.

Bernstein tunnusti Oraclen strategisen aseman viimeisimmässä raportissaan ja totesi sen monipilvitietokantaliiketoiminnan jännittävän kasvun, mutta ei tarkistanut rahoitusmalliaan vedoten lisäanalyysin tarpeeseen.

ORCL:n osakkeiden arvostus venyttää

Huolimatta jatkuvasta vauhdista ja positiivisesta kehityksestä, kuten tänä aamuna paljastetusta OpenAI-sopimuksesta, sijoittajien tulee huomata, että Oracle alkaa näyttää hieman venyneeltä arvostuksen näkökulmasta.

Kirjoitushetkellä ORCL-osakkeen termiinihinta-voittokerroin on noin 42, mikä voittaa joidenkin tekoälyosakkeiden, jopa Nvidian, jonka kauppahinta on vain noin 38.

Oraclen preemio viittaa siihen, että sen on suoritettava poikkeuksellisesti arvostuksensa perustelemiseksi.

Kaikki merkit pilvikasvun hidastumisesta, marginaalien supistumisesta tai investointien ylityksistä voivat saada markkinat arvioimaan nopeasti uudelleen.

Yksinkertaisesti sanottuna Oraclen Stargate-voitto on kiistatta virstanpylväs, mutta sijoittajien on punnittava arvostusriskejä ennen kuin jahtaavat lisää nousua.

Huomionarvoista on myös se, että Bernstein ei ole ainoa Wall Streetin kauppa, jonka hintatavoite on asetettu ORCL:n nykyisen hinnan alapuolelle.

Vaikka teknologiaosakkeen konsensusluokitus on edelleen "ylipainossa", noin 220 dollarin keskimääräinen tavoite osoittaa yli 5,0 prosentin mahdollista laskua täältä.

Jopa Streetin korkein tavoite 250 dollaria osoittaa huomattavasti alle 10 prosentin nousua Oraclen osakkeissa.