Vrt:n osake romahtaa tänään 11 %: miksi sijoittajat ovat huolissaan Vertivin tulevaisuudesta

Vrt:n osake otti tänään osuman markkinoille, ja sen osake putosi yli 11 % sen jälkeen, kun Amazon Web Services otti käyttöön oman mukautetun jäähdytysteknologiansa tehokkaille tekoälypalvelimille.

Uutinen yllätti sijoittajat ja herätti uusia huolia Vertivin asemasta nopeasti kehittyvässä datakeskusympäristössä.

Vertivin osakkeen lasku korostaa kasvavaa huolta siitä, että AWS:n viimeisin siirto voi murskata keskeisen tulonlähteen.

Nestejäähdytys muodostaa noin 10 % Vertivin kokonaismyynnistä, ja AWS:ää on pitkään pidetty tärkeänä asiakkaana tällä alalla.

Nyt, kun pilvijätti rakentaa omia järjestelmiään, on olemassa todellinen huoli siitä, että muut saattavat seurata perässä, jolloin Vertiv joutuu puolustamaan markkinaosuuttaan nopeasti muuttuvalla alalla.

Tässä on syy, miksi Vrt:n osake romahti tänään?

Vertivin osakkeen pudotus tapahtui sen jälkeen, kun Amazon Web Services lanseerasi räätälöidyn In-Row Heat Exchanger (IRHX) -jäähdytysjärjestelmänsä.

AWS on vuosia luottanut Vertivin kaltaisiin pelaajiin huippuluokan nestejäähdytyslaitteiden toimittamisessa, mutta tämä siirto voi muuttaa sen.

Erityisesti Nvidian uusimpien tekoälygrafiikkasuorittimien tukemiseen suunniteltu sisäinen ratkaisu viittaa siihen, että AWS saattaa pyrkiä vähentämään riippuvuuttaan kolmannen osapuolen toimittajista, mikä kyseenalaistaa Vertivin suhteen yhteen sen suurimmista asiakkaista.

Vertiv kestää varmasti hyvin, sillä sen mojova ruuhka, joka on kasvanut 25 % viime vuodesta, ja kasvavat suhteet tekoälyn raskassarjalaisiin, kuten Nvidiaan, ovat vakiinnuttaneet paikkansa tekoälyinfrastruktuurin nousun keskellä.

Mutta kilpailu ei ole läheskään ohi.

Kilpailijat, kuten Super Micro ja Dell, tehostavat omilla nestejäähdytteisillä, tekoälyvalmiilla järjestelmillään, mikä lisää painetta Vertiville jatkaa rajojen työntämistä ja pitää kiinni johtoasemastaan.

Mitä analyytikot sanovat?

Barclaysin analyytikko Julian Mitchell nosti äskettäin Vertivin hintatavoitteensa 90 dollarista 110 dollariin säilyttäen "Equal-Weight" -luokituksen.

Mutta kun AWS kehittää nyt omaa jäähdytystekniikkaansa, on todellinen mahdollisuus, että sijoittajat alkavat miettiä uudelleen Vertivin tulevaan kasvuun liittyvää riskiä.

Zacksin näkymät antavat edelleen vahvan kuvan, sillä vuoden 2025 liikevaihdon ennustetaan nousevan 9,51 miljardiin dollariin, mikä on lähes 19 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 24,6 % 3,55 dollariin.

Siitä huolimatta näihin ennusteisiin voi kohdistua paineita, jos AWS:n käänne merkitsee laajempaa siirtymistä kohti sisäisiä ratkaisuja koko alalla.

Toistaiseksi Wall Street on edelleen nousujohteinen. Viisitoista analyytikkoa arvioi Vertivin "vahvaksi ostoksi", ja keskimääräinen 12 kuukauden hintatavoite on 134,79 dollaria, mikä on lähes 12 % nousu osakkeen nykyisestä tilanteesta.

Silti maiseman muuttuessa nopeasti, sijoittajien mieliala voi muuttua varovaisemmaksi tulevina viikkoina.

Vertivin jyrkkä pudotus tänään korostaa riskejä, jotka liittyvät siihen, että nojataan liikaa kouralliseen suuria asiakkaita, varsinkin kun AWS:n kaltaiset pilvijätit siirtyvät rakentamaan enemmän teknologiaansa talon sisällä.

Analyytikot ovat edelleen optimistisia Vertivin pitkän aikavälin potentiaalista, mutta AWS:n uusin ilmoitus toimii selkeänä muistutuksena: tekoäly- ja datakeskustila muuttuu nopeasti, eikä vakiintuneille toimittajille taata eturivin paikkaa.