Oppenheimer sanoo, että Carvanan osakkeet ovat edelleen aliarvioituja: lue lisää

Carvana Co (NYSE: CVNA) on jo noussut noin 100 % viimeisen kolmen kuukauden aikana – mutta Oppenheimerin analyytikko uskoo, että sillä on vielä merkittävästi tilaa ylöspäin.

Brian Nagel päivitti käytettyjen autojen jälleenmyyjän "paremmaksi" tutkimusmuistiossa tänä aamuna ja ilmoitti 450 dollarin hintatavoitteesta, joka tarkoittaa vielä 35 prosentin nousua nykyisestä tasosta.

Carvanan osake on tänä vuonna menestynyt selvästi paremmin kuin kilpailijansa, kuten CarMax ja Sonic Automotive – ja vauhti vain jatkuu eteenpäin NY:ssä pääkonttoriaan pitävän sijoitusyhtiön mukaan.

Tästä syystä Oppenheimerin analyytikko kääntyi nousuun Carvanan osakkeen suhteen

Oppenheimer odottaa CVNA:n osakkeiden jatkavan voittoaan vuoden 2025 toisella puoliskolla ensisijaisesti siksi, että sen pitkän aikavälin kasvua ja voittopotentiaalia aliarvioidaan edelleen.

Asiakkaille lähettämässään muistiossa Nagel kuvaili NYSE-listattua yritystä "digitaalisesti ohjatuksi häiritsijäksi" pirstaloituneilla ja tehottomilla käytettyjen autojen markkinoilla.

Hän kehui Carvanan johtoa taseen aggressiivisesta uudelleenjärjestelystä ja kustannustehokkuuden parantamisesta, mikä on mahdollistanut Carvanan kestävän kannattavuuden.

Oppenheimerin analyysin tärkeimpiä kohokohtia ovat:

• Carvana on leimannut logistiikan, henkilöstön ja mainonnan kuluja, mikä on lisännyt marginaaleja.
• CVNA tuottaa nyt merkittävää vapaata kassavirtaa, mikä on jyrkkä kontrasti sen rahaa polttavaan menneisyyteen.
• Kysynnän tasaantuessa Carvana hyödyntää mittakaavaansa ja edistää käyttökatteen kasvua.
• Vain noin 1 prosentin markkinaosuudella Carvana näkee tilaa kasvaa merkittävästi, ja se arvioi 3 miljoonan käytetyn yksikön myynnin seuraavien 5-10 vuoden aikana.

Nagel viittasi myös makron myötätuuleen, kuten Yhdysvaltain tulleihin , jotka saattavat nostaa uusien autojen hintoja, mikä saattaa ajaa ostajia käytettyjen autojen markkinoille ja vapauttaa Carvana-osakkeen nousua tulevina kuukausina.

Mitä odottaa CVNA:n osakkeilta Q2:n tuloksen jälkeen 30.^heinäkuuta?

Carvanan on määrä raportoida Q2-tuloksensa 30. heinäkuuta^{, ja} odotukset ovat korkealla.

Analyytikot odottavat käytettyjen autojen verkkokauppiaan ansaitsevan 1,10 dollaria osakkeelta, mikä merkitsee huikeaa 685 prosentin kasvua vuodentakaisesta, ja 4,56 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä on lähes 34 % kasvua.

Lisäksi toiminnalliset mittarit näyttävät lupaavilta, sillä vähittäismyyntiyksiköiden myynnin odotetaan olevan noin 141 700, kun se viime vuoden vastaavalla neljänneksellä oli 101 440.

Oikaistun käyttökatteen ennusteet ovat tällä hetkellä 524 miljoonaa dollaria eli noin 48 % korkeammat kuin viime vuonna. Lopuksi yksikkökohtaisen bruttovoiton arvioidaan olevan 7 172 dollaria, mikä heijastaa marginaalin kasvua.

Jos Tempessä pääkonttoriaan pitävä yritys ylittää nämä arviot, se voi vahvistaa Oppenheimerin nousevan teesin ja laukaista uuden nousun Carvanan osakkeessa.

Kaiken kaikkiaan CVNA:n teknologiavetoinen malli ja skaalautuva logistiikkainfrastruktuuri tuottavat jo tuloksia, ja sen tuleva Q2-julkaisu voi olla käännekohta, jota sijoittajat ovat odottaneet nostaakseen yhtiön osakekurssin uuteen kaikkien aikojen ennätykseen.

Carvanan osakkeet eivät kuitenkaan ole houkuttelevia tulosijoittajille, koska ne eivät tällä hetkellä maksa osinkoa.