USD/BRL-ennuste ennen BCB:tä, Fedin päätöstä, Brasilian tulleja

USD/BRL-valuuttakurssi pysyi viime viikolla tiukassa vaihteluvälissä, kun markkinatoimijat odottivat tulevia Yhdysvaltain keskuspankin ja Brasilian keskuspankin (BCB) korkopäätöksiä sekä Yhdysvaltojen ja Brasilian välisen kauppasodan mahdollista kärjistymistä.

Brasilian real kävi kauppaa 5,5648:ssa Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun se oli tämän kuun alimmillaan 5,40.

Yhdysvaltain ja Brasilian kauppasodan kärjistyminen

USD/BRL-valuuttakurssi on valokeilassa, kun Donald Trumpin Brasilialle esittämän uhkavaatimuksen määräaika koittaa 1. elokuuta. Trump on varoittanut, että hän asettaa 50 prosentin tullin kaikille Yhdysvaltoihin tuoduille brasilialaisille tuotteille 1. elokuuta.

Tämä päätös oli merkittävä, koska toisin kuin muilla mailla, Yhdysvalloilla on suuri kauppataseen ylijäämä Brasilian kanssa. Nämä kaksi maata kävivät viime vuonna kauppaa yli 92 miljardin dollarin arvosta, ja Yhdysvaltain vienti oli yhteensä 49,7 miljardia dollaria. Sen kauppataseen ylijäämä oli yli 7,4 miljardia dollaria.

Trump on perustellut tulliuhkaa maan poliittiselle tilanteelle, jossa hänen liittolaisensa Jair Bolsonaro kohtaa oikeudellisia ongelmia kiistanalaisten vaalien jälkeen. Hän kutsui sitä epäoikeudenmukaiseksi ja rinnasti sen omaan oikeudelliseen myllerrykseensä.

Yhdysvaltojen ja Brasilian välisellä kauppasodalla on suuria seurauksia erityisesti jälkimmäiselle maalle. Esimerkiksi São Paolon kuvernööri varoitti , että se vaikuttaa hänen osavaltionsa BKT:hen 2,7 prosenttia.

Brasilian ja Fedin korkopäätökset

USD/BRL-pari reagoi myös Brasilian keskuspankin tulevaan korkoon. Analyytikot odottavat pankin keskeyttävän meneillään olevat koronnostonsa , kun se tarkkailee tulevien tariffien vaikutuksia.

Pankki on ollut koronnostosyklissä viime vuodesta lähtien, jolloin se oli 10,5 prosenttia. Se on nostanut ne 15 prosenttiin, kun sen taistelu inflaatiota vastaan kiihtyi. Pankki odottaa, että inflaatio muodostaa merkittävän haasteen.

Myös Yhdysvaltain keskuspankki antaa korkopäätöksensä keskiviikkona. Ekonomistit odottavat pankin jättävän korot ennalleen 4,25–4,50 prosentin välillä tässä kokouksessa.

Virkamiehet ovat vastustaneet Donald Trumpin painostusta vedoten tasaiseen inflaatioon ja hänen tulliensa vaikutuksiin. Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi kesäkuussa 2,7 prosenttiin, kun taas ydinluku hyppäsi 2,9 prosenttiin.

Fedin odotetaan aloittavan koronlaskun joko syys- tai lokakuussa tänä vuonna. Tällainen siirto tarkoittaa, että Yhdysvaltojen ja Brasilian korkojen välinen ero kasvaa, mikä luo positiivisen carry trade -mahdollisuuden.

USD/BRL tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että USD/BRL-valuuttakurssi on ollut paineen alla viime kuukausina. Se on pudonnut vuoden huippulukemasta 6,3130:sta nykyiseen 5,56:een.

Pari on jo muodostanut laskevan kuolemanristikuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot risteävät toisensa. Se on myös muodostanut pään ja hartioiden kuvion, suositun jatkomerkin.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintukea 5,4050:ssä, joka on sen alin piste tässä kuussa. Siirtyminen tämän tason alapuolelle viittaa enemmän alaspäin, mahdollisesti tukeen 5,3163:ssa, 61,8 %:n jäljityspisteessä.