CVS:n osake hyppää yli 8 % käänteen siivittäessä tulosvoittoa, näkymät kohoavat

CVS Healthin osakkeet hyppäsivät torstaina ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun terveydenhuolto- ja apteekkijätti raportoi odotettua paremmasta toisen vuosineljänneksen tuloksesta ja nosti koko vuoden ennustettaan, mikä merkitsee kolmatta peräkkäistä vuosineljännestä, jolloin se ylitti Wall Streetin arviot.

Osake nousi yli 8 % ennakkomarkkinoilla.

Yhtiön oikaistu tulos oli $1,81 osakkeelta kesäkuussa päättyneeltä kolmelta kuukaudelta, mikä ylitti FactSetin haastattelemien analyytikoiden keskimääräisen arvion $1,46.

Liikevaihto nousi 98,9 miljardiin dollariin, mikä myös ylitti 94,5 miljardin dollarin odotukset.

Vahvan tuloksen siivittämänä CVS nosti koko vuoden tulosohjeistustaan 6,30–6,40 dollariin osakkeelta aiemmasta 6 dollarista 6,20 dollariin.

Yhtiö nosti myös kassavirtaennustettaan vuodelle 2025 vähintään 7,5 miljardiin dollariin noin 7 miljardista dollarista.

Toimitusjohtaja Joyner korostaa kurinalaista hinnoittelua ja toimintaa

David Joyner, joka nimitettiin toimitusjohtajaksi vuoden 2024 lopulla, sanoi, että vuosineljännes ei tuonut yllätyksiä ja ehdotti, että CVS:n Medicare Advantage -suunnitelmien aiemmat haasteet oli tällä kertaa ennakoitu ja hallittu paremmin.

"Mikään ei ole meille yllätys tällä vuosineljänneksellä", Joyner sanoi Reutersin haastattelussa.

Hän sanoi, että Aetna-liiketoiminta koki korkeampia kustannuksia Medicare Advantage -suunnitelmissaan, joita myytiin työnantajien tai eläkeläisjärjestöjen kaltaisten ryhmien kautta, mutta nämä kustannukset ennakoitiin tarkasti.

Hän lisäsi, että Aetna hinnoittelee uudelleen puolet näistä ryhmäsuunnitelmista vuodelle 2026 heijastaakseen paremmin lääketieteellisten kustannusten trendejä.

Yhtiön tulos parani sekä apteekkien etuuksien hallinnassa että valtakunnallisessa apteekkiketjussa.

"CVS:llä oli yksi puhtaimmista tulosteista, joita olemme tähän mennessä nähneet tällä tuloskaudella", sanoi Evercore ISI:n analyytikko Elizabeth Anderson.

Segmentin kehitys osoittaa elpymisen merkkejä

CVS toimii kolmella pääsegmentillä: terveydenhuoltoedut (johon kuuluu Aetna), terveyspalvelut (joka kattaa apteekkietujen hallintaliiketoiminnan) sekä sen vähittäisapteekki- ja kuluttajahyvinvointiketju.

Terveydenhuollon etuusosasto raportoi sairaanhoitokustannussuhteeksi 89,9 %, mikä on hieman parempi kuin analyytikot olivat odottaneet 90,5 %.

Tämä mittari seuraa potilaiden hoitoon käytettyjen vakuutusmaksutulojen prosenttiosuutta – vakuutusyhtiöiden keskeinen kannattavuusmittari.

Vaikka yhtiö jatkaa terveydenhuollon käyttökustannusten nousua, erityisesti Medicare Advantage -tarjouksissaan, se ei ole yksin.

UnitedHealth ja Humana ovat myös kohdanneet vastatuulta samassa segmentissä.

Sijoittajien luottamus palautuu vaikean vaiheen jälkeen

CVS:n osakkeet nousivat 8,6 % 67,66 dollariin torstain ennakkokaupankäynnissä.

Yhtiön osake on noussut 39 % tähän mennessä tänä vuonna, mikä on merkittävästi parempi kuin laajempi S&P 500 Health Care -sektori, joka on laskenut 2 %.

Se on jyrkkä käänne yritykselle, jonka osakkeet menettivät yli puolet arvostaan vuoden 2022 alun ja vuoden 2024 lopun välisenä aikana.

Tuona aikana CVS kamppaili vähittäisapteekkinsa heikon suorituskyvyn, vakuutusosaston kustannusten nousun ja apteekkietuuksien johtajaan kohdistuvan lisääntyneen sääntelyn kanssa.

Viimeisimmät tulokset lisäävät vauhtia orastavaan ralliin, joka alkoi yhtiön vuoden 2024 neljännen neljänneksen tulosvoitosta ja sai lisää vetovoimaa toukokuussa, kun CVS ylitti jälleen Q1:n arviot.

Voitoista huolimatta osake on edelleen lähes 40 % vuoden 2021 lopun huippunsa alapuolella.

Nähtäväksi jää, pystyykö CVS ylläpitämään elpymistään, mutta torstain tulokset ovat antaneet sijoittajille uuden syyn uskoa yhtiön käännetarinaan.