Figman osaketripit debyytissä: Listautumisannin elpyminen näköpiirissä?

Figma teki torstaina upean sisääntulon New Yorkin pörssiin, ja sen osakkeiden arvo yli kolminkertaistui varhaisessa kaupankäynnissä.

Suunnitteluohjelmistoyrityksen listautumisanti, jonka hinta oli 33 dollaria osakkeelta, näki ensimmäisen kauppansa 85 dollarilla ja nousi yli 112 dollarin ennen kuin kaupankäynti keskeytettiin väliaikaisesti.

Debyytti arvioi San Franciscossa toimivan yrityksen arvoksi lähes 50 miljardia dollaria, mikä on yksi vuoden korkean profiilin julkisista listauksista.

Figman vahva suorituskyky on käänteentekevä hetki laajemmille teknologialistautumismarkkinoille, jotka olivat pysyneet suurelta osin lepotilassa vuoden 2022 alusta lähtien kiihtyvän inflaation ja aggressiivisten koronnostojen keskellä.

Listautuminen tulkitaan laajalti käännekohdaksi, ja Figma liittyy viimeaikaisten teknologialistautumisantien joukkoon, mukaan lukien CoreWeave, Circle, Chime ja useat terveysteknologiayritykset.

Sijoittajat palkitsevat kasvusta, kannattavuudesta ja tuotteiden skaalasta

Nyt 33-vuotiaan Dylan Fieldin vuonna 2012 perustama Figma tunnetaan pilvipohjaisista yhteistyösuunnittelutyökaluistaan, joita käyttävät sekä ammattilaiset että ei-suunnittelijat.

Figman ohjelmistolla on yli 13 miljoonaa kuukausittaista käyttäjää, joista kaksi kolmasosaa ei ole koulutettuja suunnittelijoita, joten se on yhä suositumpi tuotetiimien ja yritysten keskuudessa.

Yhtiön asiakaskuntaan kuuluu alan jättiläisiä, kuten Google, Microsoft, Netflix ja Uber.

Maaliskuun 31. päivään mennessä yli 1 000 asiakasta käytti yli 100 000 dollaria vuodessa sen työkaluihin.

Esitteensä mukaan Figma raportoi liikevoiton 9–12 miljoonan dollarin välillä noin 247–250 miljoonan dollarin liikevaihdolla toisella vuosineljänneksellä, mikä vastaa noin 40 prosentin kasvua vuodentakaisesta.

Figman taloudellinen suorituskyky, mittakaava ja brändin tunnettuus ovat auttaneet sitä erottumaan joukosta myöhäisen vaiheen startup-yritysten ruuhkaisella kentällä.

Tarjous keräsi 1,2 miljardia dollaria, vaikka suuri osa siitä meni nykyisille osakkeenomistajille, mukaan lukien varhaiset tukijat, kuten Greylock Partners, Index Ventures, Kleiner Perkins ja Sequoia Capital.

Hylätty Adobe-kauppa haalistuu menneisyyteen

Vuonna 2022 Adobe ehdotti Figman 20 miljardin dollarin haltuunottoa, mutta kauppa kaatui viime vuoden lopulla Isossa-Britanniassa kilpailuongelmien vuoksi tehdyn viranomaisvalvonnan jälkeen.

Torstain debyytin myötä Figma on ylittänyt tämän arvostuksen yksinään.

Puhuessaan CNBC:n "Squawk Box" -ohjelmassa ennen avauskauppaa, toimitusjohtaja Dylan Field löi maadoittuneen nuotin markkinoiden vimmasta huolimatta.

"Tärkein asia, josta muistuttaa itseäni, tiimi, on se, että osakkeen hinta on hetki ajassa", sanoi Field, jonka omistusosuus yhtiöstä on arvoltaan yli 4,5 miljardia dollaria avauskurssin perusteella.

"Tulemme näkemään kaikenlaista käyttäytymistä luultavasti tänään, tulevina viikkoina."

Optimismi kasvaa teknologian listautumista varten

NYSE:n puheenjohtaja Lynn Martin kuvaili Figman listautumista vedenjakajaksi.

"Uskon, että ottaen huomioon, että Figma pärjäsi niin hyvin hinnoittelussaan eilen illalla ja tämän yhtiön tilauskirjassa on edelleen niin paljon kysyntää tänä aamuna, uskon, että tämä avaa tulvaportit", Martin sanoi CNBC:lle.

Riskipääoman tarkkailijat ovat samaa mieltä.

"Figman listautumisanti on merkittävä tapahtuma teknologiasektorille", sanoi PitchBookin vanhempi analyytikko Derek Hernandez.

Kommenteissaan Barron'sille ja Fortunelle Hernandez totesi, että Figma yhdistää mittakaavan ja tuloksen vakuuttavaan narratiiviin, mikä tekee siitä "yhden tämän vuoden uskottavimmista nopeasti kasvavista listauksista".

Crunchbase-katsaus vuoden 2025 parhaista pääomasijoittajien listautumisanneista osoittaa, että kaikki vuoden yhdeksän suurinta tarjousta ovat ylittäneet listautumishintansa jälkimarkkinakaupassa – trendi, jonka sijoittajat ja perustajat toivovat jatkuvan.

Onnistuneella debyytillään Figma ei ole vain palkitsut varhaisia sijoittajia, vaan myös herättänyt uudelleen luottamuksen listautumisantimarkkinoihin, joiden monet pelkäsivät menettäneen kiiltonsa.

Tulevina kuukausina testataan, pystyykö tämä innostus säilymään, kun muut yritykset katselevat julkisia markkinoita.