Berkshire Hathaway ostaa Sirius XM:n osakkeen tuloksen jälkeisen laskun: pitäisikö sinunkin pitää?

Sirius XM Holdings Inc (NASDAQ: SIRI) on tänä aamuna huomion kohteena sen jälkeen, kun Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK. B) on merkittävästi lisännyt omistustaan radiosatelliittiyhtiössä viimeaikaisissa istunnoissa.

Kun SIRI:n osakkeet laskivat pettymyksen tuottaneeseen tulokseen viime torstaina, vaikutusvaltainen sijoittaja Warren Buffettin monialayritys keräsi viisi miljoonaa Englewoodissa pääkonttoriaan pitävän yrityksen osaketta – mikä nosti sen osuuden noin 37 prosenttiin.

Berkshire omistaa nyt 2,6 miljardin dollarin arvosta Sirius XM:n osakkeita, vaikka sen viimeisin tulostiedote korosti mainonnan jatkuvaa heikkoutta ja liikevaihdon laskua.

Kirjoitushetkellä yhtiön osakekurssi on laskenut yli 20 % verrattuna vuoden huippuunsa.

Miksi Berkshire on nousujohteinen Sirius XM:n osakkeen suhteen?

Berkshire Hathawayn kasvava omistusosuus Sirius XM:n osakkeista heijastaa vetoa yhtiön kestävään kassavirtaan ja vakiintuneeseen tilaajakuntaan.

SIRI saa yli kolme neljäsosaa tuloistaan tilauksista, mikä tekee siitä vähemmän alttiita sykliselle mainoskulutukselle. Sen miljooniin ajoneuvoihin asennettu satelliittiradiomalli luo tavanomaisia kuuntelutottumuksia ja korkeat säilytysasteet.

Lyhyen aikavälin heikkoudesta huolimatta Buffett näkee todennäköisesti arvoa tämän mallin kyvyssä tuottaa ennustettavia tuloja pitkällä aikavälillä.

Lisäksi yrityksen kurinalainen pääoman allokointi, mukaan lukien osakkeiden takaisinostot ja osingot, tekee siitä entistä houkuttelevamman omistaa.

Vaikka mediamaisema muuttuu, Sirius XM Holdings Inc:n vanhan radion ja digitaalisen suoratoiston hybridimalli tarjoaa markkinaraon, jota on vaikea kopioida.

Berkshirelle Yhdysvaltojen ainoa puhdas satelliittiradioyhtiö on klassinen arvopeli, jolla on pitkän aikavälin nousua.

Evercore ISI:llä on rakentava näkemys SIRI:n osakkeista

Warren Buffettin luottamus Sirius XM:n pidemmän aikavälin perustekijöihin on jossain määrin samaa Evercore ISI:n analyytikoiden keskuudessa vuoden 2025 toisella puoliskolla.

Viimeisimmässä tutkimusmuistiossaan he sanoivat: "Vuosi 2025 oli edelleen siirtymävuosi, vaikka uskomme, että johto toimii edelleen hyvin, emmekä näe merkittävää muutosta perustekijöissä."

Evercore ISI säilytti SIRI-osakkeen "pidä"-luokituksen neljännesvuosittaisten tulosten jälkeen – mainitsi yhtiön vahvan vapaan kassavirran (FCF) ja kustannussäästöaloitteet syinä pysyä optimistisina.

Sirius Holdings kirjasi 402 miljoonaa dollaria FCF:ää, mikä on 27 % enemmän kuin vuotta aiemmin toisella vuosineljänneksellä, ja toisti sitoutumisensa 1,5 miljardiin dollariin vuoteen 2027 mennessä.

Kaiken kaikkiaan 5,0 %:n osinkotuotolla ja alle 8:n hinta-voittosuhteella (P/E) Sirius XM -osake on varmasti houkutteleva – ainakin tuloihin keskittyville sijoittajille.

Sirius XM:n osakkeet: arvo vai arvoloukku?

Sirius XM on paradoksi – liikevaihdon lasku, mutta vahva kassavirta ja osakkeenomistajien tuotot.

Berkshiren luottamusäänestys on merkittävä, mutta ei lopullinen. Yhtiö kohtaa todellisia haasteita suoratoistojättien ja muuttuvien kulutustottumusten vuoksi.

Sijoittajille SIRI-osake tarjoaa houkuttelevan arvostus- ja tulovirran, mutta kasvu on edelleen vaikeasti saavutettavissa.

Jos Sirius XM pystyy vakauttamaan käyttäjäkuntansa ja elvyttämään digitaalista tarjontaansa, sillä voi olla nousua.

Siihen asti se on varovainen osto – sopii parhaiten niille, jotka asettavat kassavirran kasvun edelle.