Micron-osakeanalyysi: AI-kuplamittari laski neljän kuukauden pohjaan

Micron-osake on pysytellyt kapealla vaihteluvälillä tällä viikolla, jatkaen viime viikkojen kehitystä. MU oli kaupassa $956:ssa, 25 % alempana tänä vuonna saavutetusta huipustaan. Tässä artikkelissa tarkastellaan, mitä odottaa, kun AI-kuplamittari laskee ja koko vuoden tulosjulkaisu lähestyy.

AI-kuplamittari on laskenut neljän kuukauden pohjalle

Micronin jatkuva heikkous on kulkenut käsi kädessä muiden tekoälyalan yhtiöiden kanssa, mukaan lukien sen tärkeimmät kilpailijat kuten Samsung Electronics and SK Hynix.

Myös johtavat yhtiöt kuten Nvidia, AMD ja Intel ovat vetäytyneet tässä jaksossa, vaikka ne ovat julkaisseet vahvoja taloudellisia tuloksia ja vallitsee optimismi siitä, että tekoälyliiketoiminta jatkaa vahvana.

Pääsyy tähän on jatkuva pelko siitä, että tekoälyala on kuplassa, joka voi puhjeta pian. Huippuanalyytikot, mukaan lukien tunnetut nimet kuten Michael Burry ja Ray Dalio, ovat varoittaneet, että kupla voi puhjeta, ja he ovat vetäneet vertailuja dot-com-kuplaan.

Positiivisena seikkana tarkkailtu AI-kuplamittari on vajonnut tasolle 48.4, alimmalle tasolle sitten huhtikuun. Kyseessä on merkittävä mittari, joka arvioi useita tekijöitä kuten arvostustasoja, markkinakonsentraatiota, momenttia ja teknisiä indikaattoreita, sijoittajasentimenttiä ja hypetystä sekä systeemistä riskiä. 

Esimerkiksi perinteiset mittarit viittaavat siihen, että monet tekoälyalan yhtiöt eivät ole kovin yliarvostettuja. Hyvä esimerkki on Micron, jonka ennustettu P/E-luku on laskenut 12.7:ään, selvästi alle sektorin keskiarvon 22.40. Se on huomattavasti myös alle viiden vuoden keskiarvon 74.

Micronin tulosjulkaisu lähestyy

Merkittävä katalysaattori, joka voi nostaa MU:n kurssia, on tuleva tulos, joka julkaistaan 30. syyskuuta. Nämä luvut antavat lisää viitteitä siitä, kasvavatko liikevaihto ja katteet.

Kaikki merkit viittaavat siihen, että liiketoiminta voi hyvin. Esimerkiksi Dellin, HP Enterprise:n ja Nvidian tulosraportit viittaavat siihen, että kulutukset eivät hidastu.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihdon kasvu jatkui kolmannella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 346 % ja nousi $41.5 miljardiin, mikä on sen paras suoritus koskaan.

Johto vihjasi, että kolmannen neljänneksen liikevaihto jatkaa kasvuaan, ja neljännen neljänneksen liikevaihdon odotetaan yltävän $50 miljardiin. Jos näin tapahtuu, vuosiliikevaihto kohoaa $129.7 miljardiin tänä vuonna ja $241 miljardiin ensi vuonna. On todennäköistä, että liikevaihto yltää odotuksia parempaan suoritukseen.

Tämä kasvu ja kannattavuus selittävät, miksi monet analyytikot näkevät lisänousuvaraa, ja konsensus-hintatavoite on noussut $1,295:een. Joitakin kaikkein positiivisimmista ennusteista ovat antaneet analyytikot yrityksistä kuten DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James ja Susquehanna.

Micronin osakkeen tekninen analyysi 

MU-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäisajatason kaavio näyttää, että MU:n kurssi palasi nousuun pohjattuaan $737:ssa 29. heinäkuuta. Se on nyt siirtynyt $956:een, joka on hieman 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Osake on muodostanut käänteisen pää–hartiat-kuvion, ja henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) kaksi käyrää ovat leikanneet nollatason. Siten todennäköisin skenaario on, että osake korjaa ylöspäin ja tavoittelee $1,250:n tärkeää vastustasoa.