Pinterestin osakekurssiennuste: irrationaalinen romahdus tuloksen jälkeen

Pinterestin osakekurssi kärsi jyrkän käänteen ja romahti yli 10 % pitkissä tunteissa sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi ristiriitaiset taloudelliset tulokset. PINS putosi 34,95 dollariin, mikä on yli 12 % vähemmän kuin vuoden ennätyksessä. Se on edelleen 47 % korkeampi kuin tämän vuoden alin piste.

Pinterestin käyttäjien ja liikevaihdon kasvu on heikentynyt

Pinterest on huippuyritys sosiaalisen median ja kaupankäynnin risteyksessä. Monet ihmiset, erityisesti naiset, käyttävät sen alustaa ideoiden, erityisesti sisustussuunnittelun ja muodin, löytämiseen.

Pinterestin liiketoiminta on menestynyt hyvin viime vuosina, sillä sen vuotuinen liikevaihto hyppäsi 1,69 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 3,64 miljardiin dollariin. Tämä on ollut vaikuttava kasvu, kun otetaan huomioon, että se oli puhtaasti orgaanista.

On merkkejä siitä, että Pinterestin liiketoiminta on hidastumassa. Torstaina julkaistut tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi toisella neljänneksellä 17 % 998 miljoonaan dollariin. Se oli kasvanut 21 % viime vuoden vastaavana aikana.

Pinterestin kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien määrä nousi 578 miljoonaan, mikä on 11 % enemmän kuin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä. Sen tärkeällä Yhdysvaltain ja Kanadan liiketoiminnalla on 102 miljoonaa käyttäjää 98 miljoonasta, kun taas muualla maailmassa oli 329 miljoonaa, mikä on suuri kasvu 288 miljoonasta.

Yhdysvaltojen ja Kanadan divisioona on ratkaisevan tärkeä, koska se on kannattavin. Se tuottaa noin 7,29 dollaria tuloja käyttäjää kohden, mikä on paljon enemmän kuin 1,30 dollaria Euroopassa ja vain 19 senttiä muualla maailmassa. Yhdysvaltain ja Kanadan ARPU on myös paljon korkeampi kuin maailmanlaajuinen luku 1,74 dollaria. Sen toimitusjohtaja sanoi:

"Kolme vuotta liiketoimintamme muutoksen jälkeen en ole koskaan ollut luottavaisempi Pinterestin kykyyn tarjota tuotteita käyttäjillemme ja mainostajillemme. Olemme löytäneet kaikkien aikojen parhaan sopivuutemme tuotemarkkinoille tulemalla personoiduksi ostoskohteeksi käyttäjille ja tekoälyllä toimivaksi suorituskykyalustaksi mainostajille."

Pinterestin ohjeistus oli, että sen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on 1,03–1,053 miljardia dollaria, mikä vastaa 15–17 prosentin kasvua. Sen historian perusteella, joka on voittanut huippumittarit, on todennäköistä, että sen lopullinen luku on arvioita korkeampi.

Pinterestin ohjeistus oli parempi kuin mitä analyytikot odottivat. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto on $1,03 miljardia, mikä merkitsee 14,7 %:n kasvua.

Lue lisää: Onko Pinterestin osake hyvä ostos, kun kultainen ristikuvio lähestyy?

Onko PINS-osakkeiden myynti perusteltua?

Pinterestin liiketoiminnan lähempi tarkastelu osoittaa, että sen liiketoiminta on hidastumassa, mikä selittää, miksi sen osake romahti tuloksen jälkeen. Sijoittajat ovat enimmäkseen huolissaan siitä, että sen käyttäjien kasvumittari ei ole kovin vahva.

On kuitenkin mahdollista, että myynti on ylireagointia. Uskomme, että sen liiketoiminnan kasvu Yhdysvalloissa on edelleen hyvää tai yritys, joka ei ole enää se kasvumoottori, joka se kerran oli.

Lisäksi on normaalia, että vuonna 2008 aloitettu sosiaalinen media menettää vauhtia. Sama pätee sen liikevaihdon kasvuun, joka on hidastumassa. Käytännössä uskomme, että 17 prosentin liikevaihdon kasvu on vaikuttavaa.

Mikä tärkeintä, Pinterest-osake on edullinen, koska se käy kauppaa termiinillä ja ansaitsee 21:n kerran. Sitä vastoin Meta Platformsilla, joka kasvaa 18 prosenttia, on 28 eteenpäin.

Pinterestin osakekurssin tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että PINS-osakekurssi romahti 34,9 dollariin tuloksensa jälkeen. Tämä romahdus tapahtui sen jälkeen, kun yhtiö muodosti erittäin laskevan nousevan kiilakuvion.

Se testasi uudelleen 50 %:n Fibonacci Retracement -tason ja 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Siksi, vaikka osakkeella saattaa olla jonkin verran volatiliteettia, uskomme, että se lopulta elpyy tulevina viikkoina.

Elpyminen voi saada sen hyppäämään 42,16 dollariin, mikä vastaa keskimääräisiä analyytikoiden arvioita.