Yhdysvaltain osakkeet luisuivat auki inflaatiotietojen jälkeen: Dow laskee 200 pistettä, S&P laski 0,4 %

Osakkeet vetäytyivät torstaina, kun odotettua vahvemmat tukkuinflaatiotiedot lievensivät sijoittajien optimismia Yhdysvaltain keskuspankin mahdollisesta koronlaskusta ensi kuussa.

Dow Jones Industrial Average laski 200 pistettä eli noin 0,5 %, kun taas S&P 500 putosi 0,4 % ja Nasdaq Composite laski 0,3 %.

Vetäytyminen seurasi S&P 500:n ja Nasdaqin uusia ennätyskorkeuksia edellisessä istunnossa, jota vauhditti heinäkuun pehmeämpi kuluttajahintainflaatioraportti, joka oli vahvistanut toiveita rahapolitiikan keventämisestä.

Tätä optimismia heikensi viimeisin tuottajahintaindeksin (PPI) lukema, joka osoitti tukkuhintojen nousseen 0,9 % heinäkuussa – paljon enemmän kuin Dow Jonesin haastattelemien ekonomistien odottama 0,2 %:n nousu.

Kuumemmasta printistä huolimatta CME FedWatchin tiedot osoittivat, että Fed-rahastojen futuurit hinnoittelivat edelleen noin 93 prosentin todennäköisyyden syyskuun koronlaskulle, mikä on vain hieman alle keskiviikon tason, vaikka kauppiaat hylkäsivät suurelta osin odotukset suuremmasta puolen prosenttiyksikön laskusta.

Teknologiajohtajat, kuten Nvidia ja AMD, jotka ovat ajaneet suurta osaa markkinoiden voitoista tänä vuonna, käänsivät kurssin ja päätyivät laskuun raportin jälkeen.

Inflaatiotiedot vahvistivat huolta siitä, että politiikan liian aikainen keventäminen voisi nostaa hintapaineita uudelleen, mikä lisää epävarmuutta ennen Fedin seuraavaa politiikkakokousta.

Tukkuhinnat nousevat

Yhdysvaltain tukkuhinnat nousivat jyrkästi heinäkuussa, mikä ylitti odotukset ja saattaa vaikeuttaa Yhdysvaltain keskuspankin polkua koronlaskuun ensi kuussa.

Tuottajahintaindeksi (PPI), joka seuraa loppukysynnän tavaroiden ja palveluiden hintoja, nousi 0,9 % kesäkuusta, mikä on selvästi yli ekonomistien ennustaman 0,2 %:n nousun.

Myös ydin-PPI, ilman elintarvikkeita ja energiaa, hyppäsi 0,9 %, kun odotettiin 0,3 %:n nousua.

Kun elintarvikkeita, energiaa ja kaupan palveluita ei oteta huomioon, indeksi nousi 0,6 %, mikä on suurin kuukausittainen nousu sitten maaliskuun 2022.

Vuotta aiempaan verrattuna PPI-indeksi nousi 3,3 % – suurin 12 kuukauden nousu sitten helmikuun – ja ylitti selvästi Fedin 2 prosentin inflaatiotavoitteen.

Palveluhinnat ajoivat suurta osaa kiihtymisestä, ja ne nousivat heinäkuussa 1,1 %, mikä on myös jyrkin nousu sitten maaliskuun 2022.

Odotettua kuumemmat tiedot korostavat jatkuvia inflaatiopaineita ja voivat painaa Fedin päätöksentekoa ennen sen syyskuun politiikkakokousta, jossa markkinat olivat laajalti odottaneet koronlaskua.

Työttömyys laskee

Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemukset laskivat viime viikolla, mikä osoittaa, että työnantajat epäröivät edelleen vähentää henkilöstöä jatkuvasta taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta.

Alkuperäiset työttömyyshakemukset laskivat 3 000:lla 224 000:een 9. elokuuta päättyneellä viikolla, mikä vastasi suunnilleen ekonomistien odotuksia.

Tiedot viittaavat siihen, että vaikka yritykset ovat hidastaneet rekrytointia vastauksena presidentti Donald Trumpin tullipolitiikkaan liittyvään epävarmuuteen, ne eivät osallistu laajoihin irtisanomisiin.

Jatkuvat hakemukset – joka mittaa edelleen työttömyyskorvausta saavien ihmisten määrää – putosi edellisellä viikolla 1,95 miljoonaan.

Luku on ollut viime kuukausina lähellä korkeinta tasoa sitten vuoden 2021, mikä viittaa siihen, että työttömillä työntekijöillä on jatkuvia vaikeuksia saada uusia työpaikkoja.

Työmarkkinapäivitys tulee, kun sijoittajat odottavat yhä useammin Yhdysvaltain keskuspankin laskevan korkoja syyskuun kokouksessaan.

Työllisyyden viilenemisen ja tullien aiheuttamien vaimeiden hintapaineiden yhdistelmä on vahvistanut rahapolitiikan keventämistä.