Dow Jones -indeksin nousujohteinen tapaus

Dow Jones -indeksi nousi tällä viikolla ennätyskorkealle ja jatkoi huhtikuussa alkanutta trendiä, jolloin se romahti alimmillaan 36 620 dollariin. Se on nyt hypännyt yli 22 %, mikä tarkoittaa, että se on härkämarkkinoilla. Tässä on joitain tärkeimpiä syitä, miksi Dow Jones -indeksillä on enemmän nousua.

Dow Jones -indeksillä on vahvat tekniset tiedot

Ensimmäinen tärkein syy siihen, miksi Dow Jonesilla voi olla enemmän nousua, on se, että sillä on vahvat tekniset ominaisuudet. Se on muodostanut kesäkuussa erittäin nousevan kultaisen ristikuvion 50 päivän ja 200 päivän liukuvina keskiarvoina.

Mikä tärkeintä, osake muodosti käänteisen pään ja hartioiden kuvion. Tämä kuvio koostuu päästä, joka tässä tapauksessa on 36 627 dollaria. Vasen olkapää on 41 870 dollaria ja oikea 43 350 dollaria. On tavallista, että hartiat ovat eri tasoilla.

Dow Jones -indeksi jatkaa todennäköisesti nousuaan lähikuukausina, ja seuraava tarkkailtava piste on 50 000 dollaria. Tämä ennuste mitätöityy, jos se romahtaa alle 43 350 dollarin.

Federal Reserven koronlaskut

Toinen tärkein syy siihen, miksi Dow Jones -indeksillä on enemmän nousua, on se, että Yhdysvaltain keskuspankki alkaa laskea korkoja tänä vuonna. Vaikka kertoimet ovat laskeneet viime aikoina, ne ovat edelleen yli 70 % Polymarketissa.

CME Fed Futures -työkalun kertoimet ovat 72 %. Nämä kertoimet vetäytyivät hieman sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi vahvat inflaatiotiedot. Raportti osoitti, että kuluttajahintaindeksi (CPI) hyppäsi heinäkuussa 3,1 prosenttiin. Toinen paljasti, että tuottajahintaindeksi (PPI) nousi 3,6 prosenttiin.

Suurin huolenaihe on, että Yhdysvallat saattaa olla ajautumassa kohti stagflaatiota, jolle on ominaista korkea inflaatio ja hidas talouskasvu. Tuore raportti osoitti, että maan työttömyysaste nousi 4,2 prosenttiin, kun rekrytointi pysähtyi suurelta osalta.

Sellaisenaan Fed todennäköisesti päättää laskea korkoja, kun se keskittyy työttömyysasteeseen. Lisää leikkauksia tapahtuu todennäköisesti vuonna 2026 sen jälkeen, kun Donald Trump korvaa Jerome Powellin Fedin puheenjohtajana.

Historiallisesti Dow Jones ja muut osakeindeksit pärjäävät hyvin, kun Fed laskee korkoja.

Vahva tulos

Toinen keskeinen syy siihen, miksi Dow Jones -indeksi saattaa jatkaa nousuaan tänä vuonna, on se, että amerikkalaiset yritykset ovat julkaisseet vahvoja taloudellisia tuloksia tulliongelmista huolimatta.

FactSetin kokoamat tiedot osoittavat, että sekavoittojen kasvu toisella vuosineljänneksellä oli 11,8 %, mikä on paljon korkeampi kuin mediaaniarvio 4,8 %. Se oli kolmas peräkkäinen kaksinumeroisen tuloskasvun vuosineljännes, mikä on merkki siitä, että näillä yrityksillä menee hyvin. Mikä tärkeintä, useammat yritykset antoivat nousevia ennusteita.

Tariffit on hinnoiteltu

Dow Jones -indeksi hyötyy myös siitä, että Donald Trump on päässyt sopimuksiin tärkeimpien maiden, kuten Kiinan, Japanin, Etelä-Korean ja Euroopan unionin, kanssa. Suurin osa näistä sopimuksista on saanut Yhdysvallat jättämään vähintään 10 prosentin tullit, mikä ei ole hyvä useimmille yrityksille.

Dow Jones hyötyy kuitenkin näiden sopimusten tuomasta varmuudesta. Tämä on yksi tärkeimmistä syistä, miksi pelko- ja ahneusindeksi on pysynyt ahneuden vyöhykkeellä.

On muitakin syitä, miksi Dow Jones ja muut huippuindeksit jatkavat nousuaan tänä vuonna. Se hyötyy esimerkiksi Yhdysvaltain dollarin jatkuvasta heikkenemisestä ja joidenkin huippuanalyytikkojen, kuten Citigroupin ja Morgan Stanleyn, nousevista ennusteista.