Fabrinetin osakkeet laskevat 11 % hyvästä vuosineljänneksestä huolimatta

Fabrinetin osakkeet laskivat jyrkästi tiistaina sen jälkeen, kun optinen ja sähkömekaaninen valmistusyhtiö julkaisi vuoden 2025 neljännen vuosineljänneksen tuloksensa.

Yhtiö raportoi oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 2,65 dollaria, mikä ylitti Wall Streetin ennusteen 2,64 dollaria ja merkitsi 9,96 prosentin kasvua verrattuna edellisen vuoden 2,41 dollariin osakkeelta.

Liikevaihto ylitti myös odotukset ennätyksellisellä 909,7 miljoonalla dollarilla, mikä ylitti analyytikoiden arviot 883,06 miljoonaa dollaria.

Luku edusti 20,76 prosentin nousua vuodentakaisesta 753,3 miljoonasta dollarista.

Toimitusjohtaja Seamus Grady katsoi suorituksen johtuvan "kasvavasta kysynnästä kaikilla liiketoimintamme osa-alueilla".

Tuloksesta ja liikevaihdosta huolimatta Fabrinetin osakkeet laskivat tiistaina 11,86 % edellisen päivän 0,81 %:n laskun jälkeen.

Myynnistä huolimatta osake on noussut 30,83 % vuoden alusta ja 24,52 % viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Ohjeistus ja marginaalipaineet

Tulevaisuutta ajatellen Fabrinet antoi ohjeistuksen vuoden 2026 ensimmäiselle neljännekselle.

Johto odottaa oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 2,75–2,90 dollaria ja liikevaihdon 910–950 miljoonaa dollaria.

Vaihteluvälien keskipisteet – 2,82 dollaria osakkeelta ja 930 miljoonan dollarin liikevaihto – ovat läheisesti linjassa Wall Streetin odotusten kanssa, jotka ovat 2,81 dollaria osakkeelta ja 929,9 miljoonan dollarin liikevaihto.

Talousjohtaja Csaba Sverha varoitti sijoittajia lyhyen aikavälin haasteista ja korosti "lyhyen aikavälin bruttokatteeseen kohdistuvaa painetta".

Siitä huolimatta hän totesi positiivisena indikaattorina yhtiön ennätystuloksen vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä.

Yhtiö odottaa jatkuvan kasvua televiestintä-, dataviestintä- ja suurteholaskentasegmenteissään, mutta pysyy varovaisena mahdollisten marginaalien vastatuulen suhteen, joka liittyy uusien ohjelmien käynnistämiseen ja ansioiden noususta johtuviin kustannusten nousuun.

Viiden vuoden yhdistetty vuotuinen liikevaihdon kasvuvauhti on 13 % ja analyytikot säilyttävät yleisesti ottaen positiivisen asenteen, joten Fabrinet osoittaa vahvaa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia.

Vahvaa tulosta tuki pilvipalvelusektorin jatkuva kysyntä.

Fabrinet, joka toimittaa kehittynyttä elektroniikkaa teknologiayrityksille, omistaa tällä hetkellä noin 50 prosenttia ulkoistetun optisen viestinnän valmistusmarkkinoista Gradyn mukaan.

Analyytikoiden näkemykset ja markkinanäkymät

Wall Streetin analyytikot suhtautuvat Fabrinetiin yleisesti ottaen myönteisesti.

Konsensusluokitus on "Moderate Buy", joka perustuu neljään ostosuositukseen ja kahteen Hold-luokitukseen viimeisen kolmen kuukauden aikana.

Keskimääräinen hintatavoite on 334,80 dollaria, mikä viittaa 2,35 prosentin mahdolliseen nousuun nykyisestä tasosta.

Tuloksia seurannut välitystoiminta heijasti sekä optimismia että varovaisuutta.

Barclays nosti hintatavoitteensa 234 dollarista 329 dollariin ja luokitteli osakkeen arvoon "Equal Weight".

Yritys kommentoi, että "optinen kysyntä on edelleen vahvaa korkean suorituskyvyn laskentaliiketoiminnan kasvaessa tilikaudelle 2026, vaikka Datacom olisi hitaampi ensimmäisellä neljänneksellä", The Flyn mukaan.

Samaan aikaan Rosenblattin analyytikko korosti aiemmin, että Amazon.com saadut sopimukset voivat toimia kasvun katalysaattoreina kuluvalla tilikaudella, joka alkoi heinäkuussa.

Ennätystulosten, varovaisen ohjeistuksen ja voitonoton yhdistelmä näyttää painaneen sijoittajien mielialaa lyhyellä aikavälillä.

Fabrinetin vahva markkina-asema ja altistuminen pilvipalvelujen ja korkean suorituskyvyn optisen viestinnän maallisille kasvutrendeille tukevat kuitenkin edelleen rakentavia pitkän aikavälin näkymiä.