Lululemonin perustaja Chip Wilson panttaa osakkeita yli 500 miljoonan dollarin lainoihin

Lululemon Athletica Inc:n perustaja Chip Wilson on pantannut urheiluvaateyrityksen osakkeita kolmannen kerran reilun vuoden sisällä ja varmistanut pääsyn yli 500 miljoonaan dollariin myymättä osakkeita.

Miljardööri, joka perusti joogan inspiroiman vaatebrändin lähes kolme vuosikymmentä sitten, on rakentanut järjestelyjä useiden maailmanlaajuisten pankkien kanssa, joiden avulla hän voi säilyttää äänivaltansa ja tuottaa likviditeettiä henkilökohtaiseen käyttöön.

11. elokuuta päivätyn viranomaishakemuksen mukaan Royal Bank of Canada (RBC) suostui viime viikolla lainaamaan Wilsonille jopa 315 miljoonaa dollaria, osittain Lululemonin osakkeiden tukemana.

Sopimus täydentää kahta aiempaa sopimusta: yksi tammikuussa Citigroup Inc:n kanssa, joka tarjosi noin 122 miljoonaa dollaria noin 330 000 Lululemonin osaketta vastaan, ja toinen vuonna 2023 Goldman Sachs Group Inc:n kanssa, joka ulottui jopa 200 miljoonaan dollariin osakkeilla vakuutetulla marginaalilainalla.

Wilsonin asiakirjoista ei käy ilmi, onko hän nostanut lainoja tai miten hän aikoo käyttää varoja.

Vaikutusvallan ja mahdollisten hyötyjen säilyttäminen

Tällaiset lainarakenteet ovat yleisiä erittäin varakkaiden keskuudessa, jotka käyttävät usein julkisesti noteerattuja osakkeita tai muita varoja vakuutena rahoituksen saamiseksi.

Tämäntyyppiset lainat räätälöidään usein yksilöllisten tarpeiden mukaan, ja niiden vieraan pääoman kustannukset ovat tyypillisesti pienemmät kuin osakkeiden myynnistä aiheutuvat verovelat.

Wilsonille järjestelyt varmistavat myös, että hän voi hyötyä Lululemonin osakekurssin noususta.

Yhtiön osake nousi pandemian aikana urheilun vahvan kysynnän tukemana, mutta on sittemmin pudonnut yli 45 % vuonna 2025 myynnin kasvun hidastuessa ja myymäläliikenteen heikentyessä.

Hyödyntämällä osakkeita niiden myymisen sijaan Wilson säilyttää omistusosuutensa ja äänivaltansa säilyttäen samalla yhtiön arvostuksen elpymisen nousupotentiaalin.

Nämä kolme sopimusta ovat rakenteeltaan erilaisia. Goldman Sachsin marginaalilainan vakuutena on yksinomaan Lululemonin osakkeet.

RBC:n luottolimiitti käyttää kuitenkin sekä Lululemonin osakkeita että määrittelemättömiä lisävakuuksia.

Citigroupin järjestely on monimutkaisempi: Wilson voi joko myydä osakkeita suoraan pankille tai periä 18 kuukauden kuluessa takaisin maksettavan lainan joko osakkeilla tai käteisellä.

On myös erityisiä ehtoja, joiden avulla hän voi hyödyntää mahdollisia osakekurssivoittoja ajanjakson aikana.

Paljastaessaan RBC:n ja Citigroupin sopimukset Wilson ilmoitti myös kahden vanhemman osakevakuudellisen lainan irtisanomisesta, jotka olivat tarjonneet hänelle yli 100 miljoonan dollarin pääsyn.

Henkilökohtaiset olosuhteet ja hyväntekeväisyys

70-vuotiaana Wilson kärsii lihasdystrofiasta, johon ei ole parannuskeinoa.

Hän on julkisesti luvannut 100 miljoonaa dollaria sairauden tutkimukseen ja harjoittanut kokeellisia hoitoja, joiden tarkoituksena on hidastaa sen etenemistä.

Vuonna 2023 Bloomberg Businessweekin haastattelussa Wilson sanoi, että erittäin varakkaat yksilöt, joita motivoi selviytyminen taloudellisen hyödyn sijaan, pystyvät luomaan tehokkaampia rahoitus- ja tutkimusorganisaatioita kuin tällä hetkellä.

Hänen henkilökohtaisen omaisuutensa arvo on 7,9 miljardia dollaria Bloomberg Billionaires Indexin mukaan.