Teknologian vetäytyminen painaa markkinoita, kun sijoittajat kääntyvät suojausten puoleen

Teknologiaosakkeet vetivät Yhdysvaltain osakkeiden vertailuarvot alas keskiviikkona, ja useiden alan suurimpien nimien jyrkkä lasku sai Nasdaq Compositen kirjaamaan jyrkimmän päivittäisen pudotuksensa lähes kolmeen viikkoon.

Siirto tapahtuu, kun suuret keskiarvot leijuvat lähellä ennätyskorkeuksia, mikä viittaa siihen, että jotkut sijoittajat ottavat voittoja tämän vuoden suurimmista voittajista ja etsivät samalla suojaa uusilta laskuilta.

Teknologiajohtajat ajavat laskua

Nvidian, Meta Platformsin ja Amazonin osakkeet olivat merkittävien jälkeenjääjien joukossa, mikä veti laajempia markkinoita alaspäin.

Tiistaina S&P 500 päätti istunnon miinuksella, kun taas Nasdaq Composite laski 1,5 %. Nasdaq laski keskiviikkona 1,8 %, mikä on huonoin tulos sitten elokuun 1. päivän.

Jopa vetäytymisen jälkeen Nvidia ja Meta pysyvät merkittävästi korkeammalla vuoden aikana, 25 % ja 22 %.

Technology Select Sector SPDR -rahasto (XLK), joka seuraa suuria teknologiaosakkeita, laski tiistaina 1,8 % ja nousi keskiviikkona 2,2 %, mutta näyttää silti 10,5 %:n nousua vuodelle 2025 tähän mennessä.

Vetäytyminen korostaa sitä, kuinka nopeasti nopeasti nopeasti kasvavan sektorin vauhti voi muuttua, varsinkin vuoden vahvan kehityksen jälkeen.

Monille sijoittajille nykyinen markkinatoiminta voi heijastaa halua lukita voitot samalla kun arvioidaan uudelleen altistumista sektorille, joka on tuottanut suuren osan laajempien markkinoiden voitoista.

Alaspäin suuntautuvan suojauksen kysyntä kasvaa

Välittömän laskun lisäksi huolestuttavampi signaali joillekin markkinatarkkailijoille on suojausten kysynnän kasvu.

Jeff Jacobson, 22V Researchin johdannaisstrategian johtaja, viittasi merkittävään liikkeeseen optiomarkkinoilla ennen myyntiä.

Nasdaq-100-indeksiä seuraavan Invesco QQQ Trustin myyntivinous – mitta siitä, kuinka paljon kalliimpia myyntioptiot ovat verrattuna osto-optioihin – on noussut korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen.

Kohonnut myyntivinous heijastaa tyypillisesti lisääntynyttä kysyntää alaspäin suuntautuvalle suojalle, mikä viittaa siihen, että sijoittajat varautuvat teknologiaosakkeiden mahdolliseen heikkenemiseen.

Jacobson huomautti, että jos vetäytyminen ulottuu lyhyen aikavälin laskua pidemmälle, 200 päivän liukuva keskiarvo voi toimia tärkeänä teknisen tuen tasona QQQ:lle.

Rahasto päätyi tiistaina 569,28 dollariin, kun taas sen 200 päivän keskiarvo on 515,93 dollaria, mikä on noin 9,4 % laskua nykytasosta.

UBS pysyy rakentavana tekoälyn suhteen pitkällä aikavälillä

Lyhyen aikavälin varovaisuudesta huolimatta UBS on edelleen laajalti optimistinen teknologian, erityisesti tekoälyn (AI) suhteen.

Pankin strategit suosittelivat asiakkaille lähettämässään muistiossa tasapainoista lähestymistapaa altistumiseen ja mainitsivat vahvan tuloskasvun ja sijoittajien euforian merkkien puuttumisen syinä rakentavalle pitkän aikavälin asenteelleen.

UBS korosti, että tekoälyn arvoketju – joka kattaa infrastruktuurin, puolijohteet ja sovellukset – tarjoaa edelleen mahdollisuuksia.

Yritys ehdotti myös, että sijoittajat harkitsevat alan jälkeenjääneitä, jotka voivat tarjota houkuttelevamman riski-tuottoprofiilin.

Niille, jotka ovat huolissaan lisääntyneestä volatiliteetista, UBS suositteli strukturoituja sijoitusstrategioita, kuten pääoman säilyttämistä ja myyntiä.

He väittivät, että näiden lähestymistapojen avulla sijoittajat voivat säilyttää altistumisensa alalle ja hyödyntää samalla lyhyen aikavälin markkinavaihteluita.