Hang Seng -indeksi: kuplavaroitukset ennen Alibaban, ICBC:n ja Bydin tuloksia

Hang Seng -indeksi jatkoi vahvaa nousuaan viime viikolla ja leijui lähellä korkeinta heilahteluaan sitten marraskuun 2021. Se on hypännyt perjantaina korkeimmilleen 25 330 dollariin, mikä on jyrkästi 14 627 dollarin alimmasta tasosta, joka on vuoden 2022 alhaisin heilahtelu.

Hang Seng -indeksi reagoi uusiin puheluihin, joiden mukaan kiinalaiset osakkeet olivat kuplassa, ja Alibaban ja BYD:n kaltaisten yritysten huipputuloihin.

Analyytikko varoittaa Kiinan osakemarkkinakuplasta

Hang Seng -indeksi on ollut viime kuukausina vahvassa nousussa, mikä heijastaa muiden kiinalaisten osakkeiden kehitystä. Esimerkiksi Kiinan A50-indeksi nousi 14 800 dollariin, mikä on korkein piste sitten vuoden 2024.

Vastaavasti Shanghai Composite -indeksi on hypännyt vuosikymmenen huipulle, kun taas CSI 300 -indeksi on noussut 20 % vuoden 2025 alimmalta tasolta.

Nousu tapahtui, vaikka Kiinan talous pysyi paineen alla kauppasodan jatkuessa Yhdysvaltojen kanssa. Yhdysvallat on asettanut 30 prosentin tullin useimmille kiinalaisille tuotteille, kun maat neuvottelevat paremmasta sopimuksesta.

Samaan aikaan maa ei ole onnistunut lopettamaan deflaatiokierrettä, joka on heikentänyt yritysten hinnoitteluvoimaa. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi pysyi heinäkuussa ennallaan, kun taas toinen paljasti, että BKT:n deflaattori pysyi negatiivisena.

Mikä tärkeintä, on merkkejä siitä, että Kiinan tulos hidastuu, ja termiinitulosarvio laskee 2,5 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

Tämä kehitys yhdistettynä Kiinan kovaan kilpailuun on saanut yhä useammat sijoittajat varoittamaan osakemarkkinoiden kuplasta. Analyytikko kertoi Bloombergille:

"Markkinat saattavat odottaa, joko oikein tai väärin, että makrotalouden perustekijät paranevat. Mutta härkämarkkinat eivät ole kestävät, jos inflaatio pysyy lähellä 0 % ja yritysten hinnoitteluvoima kohtaa vakavia vastatuulia heikon kotimaisen kysynnän vuoksi."

Toinen tärkein syy siihen, miksi Hang Seng -indeksillä menee hyvin, on se, että analyytikot odottavat Pekingiltä lisää elvytystä. Mikä tärkeintä, kiinteistösektorin romahduksen jälkeen on merkkejä siitä, että varakkaat kiinalaiset sijoittavat nyt osakemarkkinoille vaihtoehtojen puutteen vuoksi.

Lisäksi ralli on osa maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden jatkuvaa nousua. Tarkempi tarkastelu maailmanlaajuisiin huippuindekseihin, kuten Nasdaq 100, S&P 500, DAX ja FTSE 100, paljastaa, että ne kaikki ovat saavuttaneet ennätyskorkeuden.

Parhaat tulot edessä

Hang Seng -indeksin seuraava merkittävä katalysaattori on huippuyritysten, kuten Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank ja Bank of Communications, tulokset.

Nämä tulokset yhdessä PDD:n tulosten kanssa antavat lisää väriä Kiinan huippuyritysten suoritukseen. Alibaban tulos antaa lisätietoja sen liiketoiminnasta ja vaikutuksista tekoälyyn.

Hang Seng -indeksin analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on elpynyt viime vuosina ja siirtynyt vuoden 2022 alimmasta 14 627 H$:sta 25 340 H$:iin. Se on muodostanut kultaisen ristikuvion, kun 50 viikon ja 200 viikon liukuvat keskiarvot risteävät toisensa.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat kaikki jatkaneet nousuaan. Siksi osake todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tähtäävät seuraavaan psykologiseen pisteeseen 27 000 H$:ssa.