Kohlin osake nousee 24 % Q2:n tuloksen jälkeen, mutta analyytikoiden mieliala on edelleen vaihteleva

Kohlin osake nousi räjähdysmäisesti keskiviikkona ja hyppäsi jopa 24 % sen jälkeen, kun yhtiö toimitti toisen vuosineljänneksen raportin, joka sai analyytikot nostamaan hintatavoitteitaan.

Tulosvoitto oli vain osa tarinaa, sillä johdon optimistinen ennakoiva viestintä sai sijoittajat todella innostumaan tulevasta.

Massiivinen piikki edustaa dramaattista muutosta osakkeen tunnelmassa, joka on käynyt viime aikoina läpi.

Sijoittajat ovat istuneet sivussa kuukausia epävarmoina siitä, pystyykö Kohl's navigoimaan johtajuuden ravistelussa samalla kun se käsittelee hidasta myyntiä ja laajempia haasteita, jotka vaikuttavat vähittäiskaupan osakkeisiin kautta linjan.

Kohlin osake: Tulosvoitto ja kohonneet näkymät vauhdittavat vauhtia

Kohl's murskasi odotukset toisella vuosineljänneksellä, mikä antoi sijoittajille syyn uskoa, että vähittäiskauppiaan käännepyrkimykset tuottavat vihdoin tulosta.

Yhtiön nettotulos oli 153 miljoonaa dollaria eli 1,35 dollaria osakkeelta 2. elokuuta päättyneellä vuosineljänneksellä, mikä on yli kaksinkertainen 66 miljoonaan dollariin eli 0,59 dollariin osakkeelta verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon.

Tulokset ylittivät Wall Streetin odotukset. Jopa oikaistu 0,56 dollarin osakekohtainen tulos ylitti selvästi analyytikoiden ennusteet, mikä osoittaa, että tämä ei ollut vain kertaluonteinen lisäys kirjanpidon muutoksista.

Todella huomiota kiinnittää se, kuinka paljon paremmin Kohl's on onnistunut hallitsemaan kustannuksiaan. Yritys leikkasi myynti-, yleis- ja hallintokulujaan 4,1 % ja kasvatti samalla myyntiä, juuri sitä, mitä haluat nähdä yritykseltä, joka saa toimintansa kuntoon.

Liikevoittomarginaalit hyppäsivät 4,5 prosentista 7,9 prosenttiin liikevaihdosta, mikä on valtava parannus, joka osoittaa, että johto toteuttaa elvytyssuunnitelmaansa.

Myyntiluvut eivät olleet kauniita, sillä liikevaihto laski 5,1 % ja vertailukelpoinen myynti laski 4,2 %, mutta Wall Street oli odottanut pahempaa, joten Kohl's onnistui itse asiassa ylittämään analyytikoiden asettaman matalan riman.

Kun olet tekemisissä kuluttajien kanssa, jotka leikkaavat kulutustaan, joskus se, että he eivät menetä niin paljon kuin odotettiin, on hyviä uutisia.

Todellinen tarina on marginaalissa. Vaikka Kohl's myi vähemmän tavaraa, se itse asiassa paransi bruttokateprosenttiaan 39,9 prosenttiin vuoden takaisesta.

Yritys on pyrkinyt kuljettamaan vähemmän varastoa, koska heillä on 5 % vähemmän tavaroita kuin viime vuonna, mikä tarkoittaa, että he eivät ole jumissa joukon tuotteita, joista heidän on merkittävä voimakkaasti päästäkseen eroon.

Mitä analyytikot sanovat?

Wall Streetin reaktio Kohlin suureen päivään on ollut kaikkialla kartalla, vaikka useimmat analyytikot näyttävät olevan valmiita antamaan yhtiölle tunnustusta siitä, että se on vihdoin tuottanut tuloksia, jotka eivät petä.

Gordon Haskett teki suurimman liikkeen ja nosti Kohlin "Vähennästä" "Pidä" nähtyään, kuinka hyvin johto suoriutui marginaalirintamalla.

He ovat vaikuttuneita toiminnallisista parannuksista, vaikka he eivät ole vielä valmiita nousemaan täysin.

JPMorgan otti samanlaisen lähestymistavan, koska he eivät vieläkään ole osakkeen faneja "Underweight"-luokituksellaan, mutta he eivät voineet sivuuttaa parempaa kannattavuuskuvaa ja siirsivät hintatavoitteensa 8 dollarista 10 dollariin.

Kaikki eivät kuitenkaan hyppää mukaan. Telsey Advisory ja Baird pysyvät varovaisina "Market Perform"- ja "Neutral"-puheluissa ja huomauttavat, että myynti on edelleen menossa väärään suuntaan ja kaikki johtajuuden muutokset vaikeuttavat tietämistä, mikä on todella kestävää täällä.

Goldman Sachs on vieläkin skeptisempi ja pitää kiinni "Myy"-luokituksestaan, koska heidän mielestään myyntiongelmat ovat suurempia kuin toiminnallisilla korjauksilla voidaan ratkaista.