Dellin osakkeet laskevat vaihtelevien näkymien vuoksi, mutta tekoälyyn liittyvä vauhti lisää analyytikoiden optimismia

Dell Technologiesin osakkeet laskivat perjantaina kaupankäynnissä lähes 9 % sen jälkeen, kun yhtiö nosti koko vuoden ohjeistustaan, mutta antoi odotettua pehmeämmän ennusteen kuluvalle vuosineljännekselle.

Sijoittajat keskittyivät heikompiin lähiajan näkymiin, vaikka Dell korosti tekoälypalvelimien (AI) vahvaa kysyntää, josta on tullut yhtiön erottuva kasvutekijä.

Koko vuoden ohjeistus nousi tekoälyyn perustuvan kysynnän vuoksi

Texasissa sijaitseva Round Rockissa toimiva teknologiayritys odottaa nyt koko tilikauden liikevaihdon olevan 105–109 miljardia dollaria, kun sen aiempi ennuste oli 101–105 miljardia dollaria.

Osakekohtaisen tuloksen ennustettiin olevan 9,55 dollarin puolivälissä, mikä on 10 senttiä enemmän kuin aiemmassa ohjeistuksessa.

Dellin tekoälyoptimoidut palvelimet olivat toisen vuosineljänneksen selkeä kohokohta.

Yhtiö toimitti 8,2 miljardin dollarin arvosta tekoälypalvelimia ajanjakson aikana, mikä nosti sen ensimmäisen vuosipuoliskon toimitukset 10 miljardiin dollariin, mikä on jo viime vuoden kokonaismäärää edellä.

Se päätti vuosineljänneksen 11,7 miljardin dollarin tilauskantaan ja nosti tekoälypalvelinten toimitusennusteensa tilikaudelle 2026 20 miljardiin dollariin.

Operatiivinen johtaja Jeff Clarke sanoi, että Dell on alkanut nähdä Pohjois-Amerikan palvelinmyynnin elpymisen ja odottaa vauhdin jatkuvan tekoälyjärjestelmien kasvavan kysynnän tukemana.

Kolmannen vuosineljänneksen ohjeistus tuottaa sijoittajille pettymyksen

Suotuisista koko vuoden näkymistä huolimatta Dellin ohjeistus kuluvalle vuosineljännekselle ei vastannut sijoittajien odotuksia.

Yhtiö ennusti oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 2,45 dollaria puolivälissä, mikä on alle analyytikoiden arvion 2,51 dollarista.

FactSetin mukaan liikevaihdon ennustettiin olevan 26,5–27,5 miljardia dollaria, mikä on Wall Streetin 26,4 miljardin dollarin konsensuksen mukainen, mutta ei merkittävästi sen yläpuolella.

Vaikka Dell odottaa voiton kasvavan infrastruktuuri- ja asiakasratkaisuryhmissään, analyytikot huomauttivat, että sen perinteiset liiketoimintasegmentit ovat edelleen alttiimpia makrotaloudelliselle epävarmuudelle.

Analyytikot punnitsevat tekoälysyklin vahvuutta riskejä vastaan

Välitysliikkeet suhtautuivat pääosin myönteisesti Dellin pitkän aikavälin näkymiin, vaikka useat ilmoittivat kilpailuun liittyvistä riskeistä ja heikommista menoista muissa kuin tekoälysegmenteissä.

JPMorgan säilytti "ylipainon" luokituksen 145 dollarin hintatavoitteella vedoten optimismiin tekoälypohjaisen laskentasyklin ympärillä ja siitä johtuvaan huippuluokan merkkipalvelimien kysyntään.

Melius Research toisti "oston" 172 dollarin tavoitteella ja sanoi, että Dellin pitäisi hyötyä joka vuosineljännes Nvidian Blackwell GB300 -järjestelmien lisääntyneestä saatavuudesta.

TD Cowen, jolla on "pidä"-luokitus ja 130 dollarin tavoite, varoitti, että perinteinen palvelinmyynti voi tasaantua tilikaudella 2026, kun Yhdysvaltain hallituksen hitaammat menot kompensoivat päivityskysyntää muualla.

Barclays, joka on "yhtä painossa" 131 dollarin tavoitteella, viittasi huoleen siitä, että suuremmat asiakkaat voivat monipuolistaa ostoksia tekoälypalvelinkilpailun kiristyessä.

Morgan Stanley, jolla on "ylipaino"-luokitus ja 144 dollarin tavoite, sanoi, että parannukset Yhdysvaltain yritysten toteuttamisessa ja Dellin PC-liiketoiminnassa voivat auttaa puhdistamaan kasvutarinaa.

Osakkeen mediaanihintatavoite on keskimäärin 144,5 dollaria LSEG:n tietojen mukaan.