Lululemonin osakeromahdus: loistavasta tähdestä langenneeksi enkeliksi

Lululemonin osakekurssi on muuttunut yhdestä rakastetuimmista langenneeksi enkeliksi, trendi, joka voi jatkua sen jälkeen, kun sen tärkein kilpailija Gap julkaisi heikot tulokset. LULU on pudonnut 60 % vuoden 2024 korkeimmasta pisteestään.

LULU-osake kohtaa kolminkertaisen iskun

Lululemon oli yksi parhaiten menestyneistä yrityksistä huippunsa aikana, kun siitä tuli urheilualan johtava toimija. Tämä kasvu kiihtyi pandemian aikana, jolloin suurin osa ihmisistä jäi ja työskenteli kotoa käsin.

Sen menestys on kuitenkin törmännyt suureen seinään, kun sen kasvu hidastuu, kilpailu lisääntyy ja tullit vahingoittavat sen liiketoimintaa. Parhaimmillaan Lululemon oli urheilualan päänimi.

Nykyään alalle on tullut lisää nimiä, mukaan lukien suositut tuotemerkit, kuten Nike, Adidas, The Gap, Under Armour, Vuori ja Fabletics.

Tämän seurauksena Lululemon on siirtynyt kaksinumeroisia kasvulukuja tuottaneesta yrityksestä yksinumeroisen kasvun yritykseen. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 7 % 2,4 miljardiin dollariin ensimmäisellä neljänneksellä.

Sen tärkeä America's-segmentti, jolla on korkeammat katteet, kasvoi 3 %, kun taas kansainvälinen liiketoiminta kasvoi 20 % vuosineljänneksen aikana. Tarkasti seurattu vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 1 % ensimmäisellä neljänneksellä, kun taas sen liiketoiminnan tuotot kasvoivat 438 miljoonaan dollariin.

Lululemonin osakkeet ovat myös romahtaneet, koska Donald Trump on asettanut tulleja tavaroille, jotka toimitetaan Indonesian ja Vietnamin kaltaisista maista, joissa se valmistaa suurimman osan tuotteistaan. Näistä haasteista puhuessaan toimitusjohtaja sanoi:

Lue lisää: Lululemonin perustaja Chip Wilson panttaa osakkeita yli 500 miljoonan dollarin lainoihin

LULU navigoi tariffien vastatuulessa

Tullien vaikutus vahingoittaa todennäköisesti sen liiketoimintaa merkittävästi tulevina kuukausina, koska yhtiön on "syötävä" osa niistä.

Tämä näkemys vahvistui, kun Athletan omistava The Gap julkaisi taloudelliset tuloksensa. Se sanoi, että sen liikevoittomarginaalit putoavat tänä vuonna jopa 6,7 prosenttiin, mikä on paljon alhaisempi kuin viime vuonna. Toimitusjohtaja sanoi:

Analyytikot odottavat yksinumeroista liikevaihdon kasvua ja rajoitettuja marginaaleja tänä vuonna. Keskimääräinen arvio on, että yhtiön liikevaihto on 11,1–11,3 miljardia dollaria, mikä vastaa 8 prosentin vuotuista kasvuvauhtia.

Ainoa merkittävä katalysaattori LULU:n osakekurssille on, että sitä ei enää hinnoiteta täydellisesti. Sen termiinihinta-voittosuhde on 14, mikä on paljon alhaisempi kuin sektorin mediaani 18. Tämä luku on myös paljon pienempi kuin sen viiden vuoden keskiarvo 40.

Lululemon ostaa myös takaisin tonneittain osakkeita, mikä on nostanut ulkona olevien osakkeiden määrän 114,9 miljoonaan pandemian huipusta 125,1 miljoonasta.

Lululemonin osakekurssianalyysi

Päivittäinen aikakehys osoittaa, että LULU:n osakekurssi on romahtanut viime vuosina ja noussut joulukuun 2023 516 dollarista nykyiseen 200 dollariin. Se putosi äskettäin tärkeän tukitason alapuolelle 227 dollariin, mikä mitätöi muodostuvan kaksoispohjakuvion.

LULU:n osakekurssi on pysynyt alle 50 viikon ja 200 viikon liukuvan keskiarvon. Siksi todennäköisin skenaario on, että se jatkaa romahtamista lähitulevaisuudessa. Sen jälkeen se elpyy vuonna 2026, kun tullien vaikutus hiipuu.

Lue lisää: Lululemonin osakkeet laskevat Wells Fargon varoituksen jälkeen, kun välittäjät leikkasivat ennusteita – ostetaanko osake ennätysalhaisilla arvostuksilla?