Reliance AGM: Mukesh Ambani vahvistaa Jion listautumisannin vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, mikä on Intian suurin listautuminen

Miljardööri Mukesh Ambani, Reliance Industries Ltd:n (RIL) puheenjohtaja, vahvisti perjantaina, että Reliance Jio debytoi Intian pörsseissä vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.

Puhuessaan monialayrityksen 48. vuosikokouksessa, johon osallistui virtuaalisesti yli 4,4 miljoonaa osakkeenomistajaa, Ambani sanoi, että kauan odotetun listautumisannin valmistelut ovat jo käynnissä.

"Jio tekee kaikki järjestelyt listautumisannin hakemiseksi. Tavoitteenamme on listata Jio listalle vuoden 2026 ensimmäiseen puoliskoon mennessä edellyttäen, että kaikki tarvittavat hyväksynnät saadaan", Ambani sanoi.

"Vakuutan teille, että tämä osoittaa, että Jio pystyy luomaan saman määrän arvoa kuin globaalit kollegamme. Olen varma, että se on erittäin houkutteleva tilaisuus kaikille sijoittajille", hän lisäsi.

Ilmoitus päätti vuosia kestäneet spekulaatiot Jion markkinadebyytistä, johon Ambani vihjasi ensimmäisen kerran vuonna 2019, kun hän sanoi, että sekä Jio että Reliance Retail listautuvat viiden vuoden kuluessa.

Jion arvo on 115 miljardia dollaria

Reliance Jio on laajentanut liiketoimintaansa nopeasti vuoden 2016 lanseerauksensa jälkeen ja muuttanut Intian televiestintäsektoria edullisella datalla ja aggressiivisella hinnoittelulla.

Tilikaudella 25 yhtiön liikevaihto oli 1 28 218 miljoonaa rupiaa (15 miljardia dollaria), mikä on 17 % enemmän kuin vuotta aiemmin, kun taas käyttökate nousi 64 170 miljoonaan rupiaan (7,5 miljardiin dollariin).

Ambani korosti näitä lukuja todisteena Jion "jo luodusta valtavasta arvosta" ja ehdotti, että edessä on vielä suurempi arvonluonti.

Reliance Industries omistaa 66,5 prosentin osuuden Jio Platforms Ltd:stä, joka hallitsee Reliance Jio Infocommia.

Investointipankki BofA Global Research arvioi äskettäin Jion arvoksi 115 miljardia dollaria, mikä on lähellä kilpailijan Bharti Airtelin 124 miljardin dollarin Intian liiketoimintaa LSEG:n tietojen mukaan.

Airtel, jonka markkina-arvo on 128,7 miljardia dollaria, käy kauppaa hinta-voittokertoimella 31,92.

Osuuksien myynti voi kerätä noin 6 miljardia dollaria, mikä on Intian historian suurin

Vaikka Intian listautumisantisäännöt edellyttävät, että yritysten on kelluttava vähintään 25 prosenttia omasta pääomastaan, Reliancen kerrotaan tutkivan pienempää julkista antia.

Bloomberg raportoi äskettäin, että RIL on lähestynyt Intian arvopaperi- ja pörssilautakuntaa (SEBI) salliakseen alennetun kellunnan, vedoten markkinoiden rajalliseen syvyyteen massiivisen kaupan vastaanottamiseksi.

Keskustelut ovat keskittyneet mahdolliseen 5 prosentin osuuden myyntiin, joka voisi kerätä noin 6 miljardia dollaria nykyisillä arvostuksilla.

Tällainen listautuminen ylittäisi Hyundai Motors Intian 3,3 miljardin dollarin listautumisannin vuonna 2024, mikä tekisi siitä Intian historian suurimman.

Se ylittäisi myös tämän vuoden suurimman maailmanlaajuisen listautumisen, Contemporary Amperex Technologyn 5,3 miljardin dollarin Hongkongin debyytin.

Intian sääntelyviranomainen näyttää olevan siirtymässä siihen suuntaan.

Elokuun 21. päivänä SEBI ehdotti megalistautumista koskevien normien lieventämistä, jolloin yli 1 biljoonan rupian arvoiset yritykset voivat myydä vain 2,75 % listautumisannissa ja yli 5 biljoonan rupian arvoiset yritykset vain 2,5 %.

Sijoittajien irtautuminen ja markkinoiden halukkuus

Listautumisanti tarjoaa myös irtautumisreitin Jion globaaleille sijoittajille.

Vuonna 2020 Meta Platforms ja Alphabetin Google sijoittivat yli 20 miljardia dollaria Reliancen digitaaliseen haaraan, ja Jio Platformsin arvo oli tuolloin 58 miljardia dollaria.

Analyytikot uskovat, että listautuminen kiteyttää voittoja näille sijoittajille ja tarjoaa samalla yksityis- ja institutionaalisille ostajille osuuden Intian suurimmasta digitaalisten palvelujen tarjoajasta.

Kysymyksiä on kuitenkin edelleen siitä, pystyvätkö Intian kotimarkkinat täysin vastaanottamaan tämän mittakaavan listautumisannin.

Vaikka Hyundai Motors Intian julkinen kellunta ylimerkittiin yli kahdesti, vähittäiskaupan osallistuminen oli heikkoa, ja suurin osa kysynnästä tuli institutionaalisilta sijoittajilta.

Ambani hahmottelee Jion viiden pisteen vision

Listautumisannin lisäksi Ambani laati kunnianhimoisen etenemissuunnitelman Jion kasvulle. Hän lupasi, että yhtiö:

Yhdistä jokainen intialainen mobiili- ja kotilaajakaistan kautta.

Varusta kotitaloudet digitaalisilla palveluilla, kuten Jio Smart Home, JioTV+ ja Jio OS.

Digitalisoi kaikenkokoisia yrityksiä skaalautuvilla alustoilla.

Aja Intian tekoälyvallankumousta otsikolla "AI Everywhere for Everyone".

Laajenna toimintaa maailmanlaajuisesti ja vie Jion kotimaista teknologiaa ulkomaille.

"Olen erittäin luottavainen, että Jion edessä oleva polku on jopa valoisampi kuin sen tähänastinen matka", Ambani kertoi osakkeenomistajille.

Markkinareaktiot vaihtelevat

Kauan odotetusta ilmoituksesta huolimatta Reliance Industriesin osakkeet laskivat perjantaina lähes 1,5 %.

Analyytikot sanoivat, että sijoittajat saattoivat toivoa aikaisempaa aikataulua tai suurempaa selvyyttä listautumisannin rakenteesta.

Silti, kun Jio on valmis järjestämään Intian kaikkien aikojen suurimman listautumisen, huomio kääntyy nyt SEBI:n päätökseen lieventää julkisia kellumissääntöjä ja kuinka globaalit sijoittajat reagoivat tarjoukseen.